行情梳理

大逆转！早盘还死气沉沉的A股，在10点半后在大金融的带动下，三大指数集体暴动，涨幅均超1%，上证50涨超2%，沪指触及3144—3275箱体区间的上轨3280受阻回落，指数创2个月新高。

个股上看，涨多跌少，3600+股上涨，涨停50只；1400+股下跌，1只跌停，涨幅超7%的超100家，市场挣钱效益明显回升。

(资料图)

量能上看，两市放量上攻，全天成交9494亿元，较上个交易日放量1684亿元，成交量创2个多月的新高。在内资放量上攻的同时，北向资金也加速入场，在7月25日净买入近190亿元后，今日全天再度净买入164.03亿元，分市场看，沪股通净买入83.82亿元，深股通净买入80.21亿元。

值得注意的是，本周北向资金连续4天净买入，合计净买入345.06亿元，创24周以来单周最大净买入。

盘面上看，板块跌多涨少，大金融股集体走强，一马当先，券商股掀涨停潮，中信证券、天风证券、中国银河、太平洋等10股逾涨停；消费股盘中活跃，零售股领涨，中兴商业、国芳集团涨停，贵州茅台涨超3%；房地产板块震荡走高，荣盛发展、城建发展、冠城大通、中迪投资涨停；汽车产业链个股探底回升，海马汽车、赛力斯等涨停。下跌方面，AI概念股下跌，知识付费t方向领跌，南方传媒跌超8%。

总体上看，市场再度上游权重搭台的局面，但题材股却迟迟不见唱戏。此轮大涨，资金为什么抱团顺周期领域？主要还是在于两个因素：一方面，在7月24日的重磅会议上就进一步强调了下半年稳增长政策会加速推出，特别是房地产市场政策的转向提振了市场的信心，同时会议上也罕见提出了活跃资本市场，提振投资者信心。顺周期方向率先得到资金的认可；另一方面，则是房地产、券商和银行等方，符合了近期资金抱团低价低位的逻辑，两者共振资金加速向大金融、房地产等顺周期板块流入。还有就是，以新能源、人工智能为主的题材股都是经历过大涨，同时套牢筹码也很多，资金再去拉升这些题材股大概率不大。

因此，顺周期符合低价、低位+政策利好加持下，大金融等顺周期板块顺理成章成为资金扎堆抱团的方向。

券商掀起涨停潮，这次牛市真的要来了？

7月28日，“牛市旗手”券商股领涨，申万券商指数大涨7.67%，创2020年7月3日以来的单日最大涨幅；全天成交942亿元，创2022年6月15日以来单日最大成交额，资金明显强势进入券商股。

从技术上看，券商指数构筑了一个长达一年多的头肩底形态，今日大阳线触及了头肩底形态的颈线位附近，目前底部形态明确，后市一旦突破头肩底颈线位，有望走出一轮强劲的上攻行情。

个股上看掀起领涨涨停潮，天风证券、中原证券、信达证券、中国银河、东吴证券、首创证券、中信证券、太平洋、哈投股份、西南证券、国海证券、华创运信涨12股涨停。

值得注意的是，千亿市值的中信证券上次涨停还是要追溯到2020年7月3日，随后券商走一波强势的上攻行情，当初的龙头光大证券走出12天9板的走势。这次中信证券市场有望再次走出一轮强势的上攻行情。

那么，此次券商大涨有哪些逻辑支撑呢？

首先，在7月24日的重磅会议上罕见提出，要活跃资本市场，提振投资者信心。而在如何活跃资本市场上面，有传出A股T+0和降印花税的消息。

其次，当前券商估值仍处于历史底部附近，截止7月28日申万券商指数的动态PE为20.62倍，近8年历史分位数为33.123%；PB为1.35倍，近8年历史分为为16%。同时，截至2023年第二季度，板块的公募基金持仓处于极低位置。

第三，券商业绩逐步改善。截止，7月28日，共有22家上市券商披露业绩预告，行业净利润普增，多家券商扭亏为盈。从业务条线表现来看，券商自营业务全面修复。多家券商在业绩预告中指出，报告期内，公司财富管理、投资管理等业务稳健上升。

第四，符合当下资金抱团低价低位的风格特点。从今日涨停和涨幅居前的券商股来看，股价普遍属于低价股，太平洋更是走出了4天3板的行情

因此，在基本面和资金面的加持之下，以及技术上构筑了头肩底形态，后续有望走出一波强势的上攻行情。但大涨后有回踩需求，回踩就是极佳的低吸位置。

关注：中原证券、西南证券、华泰证券、东方证券、财达证券、东方财富。

指数大涨60个点，突破了？

今日上证指数大涨近60点，涨幅1.84%，最高触及3280附近，创2个月的新高，日K线上收出一根长阳线，把6月下旬以来套牢盘消化掉，那么指数突破了。

从运行格局上看，当前指数还没有打破3144—3280的箱体区间，但指数已经在区间上轨边缘即将面临突破。同时，5日均线上穿10、20日均线并且10日均线也在拐头向上超20日均线运行，下周一小幅回踩确认后，指数将打开上行空间，开启新一轮上涨行情，8月行情值得期待。

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