光伏行业还有新的机会吗？三年前，很多人都会给出否定回答，因为龙头企业太强大了，市场格局已经固化。如今，这个答案要改一改了。
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在一个高度成熟的行业，暗藏的变革往往来自于市场的外围或边缘。正如智能手机颠覆诺基亚一统天下的时代、电动车浪潮颠覆燃油车。伴随新技术的迭代、新资本的入局，“新秀”们就有充分的机会弯道超车。
光伏组件领域正是如此。自去年上半年起，前十大组件出货排名发生了微妙的变化，一道新能、环晟光伏等组件“新势力”冲进榜单，崛起的苗头已现。而今，随着N型电池市场需求的持续旺盛，“新势力”们搅动着市场风云，为行业注入新的活力、带来新的可能。
你追我赶，组件江湖激流涌动
在光伏产业链中，组件环节是竞争最为激烈的。也正是这样的内卷，把光伏制造成本压到极限，让平价上网成为了可能。在过去的十多年中，组件江湖数次“变换大王旗”。无锡尚德、英利集团、天合光能（SH：688599）、晶科能源（SH：688223）曾先后登顶组件出货量全球第一，然而在剧烈的市场波动中，他们的地位都未能维持太久，甚至有部分企业在竞争中倒下了。
经历了数轮洗牌后，最近两年，组件行业格局终于趋于稳定——隆基绿能（SH：601012）连续三年出货量排第一；前任霸主天合光能、晶科能源，以及另一家老牌组件企业晶澳科技（SZ：002459），紧随其后，共同组成了组件行业的第一梯队。
今年上半年，四大组件巨头仍稳坐钓鱼台。晶科能源以超过30GW排在首位，天合光能以出货量27-28GW排在第二名，排在第三、第四名的隆基绿能和晶澳科技，出货量分别是超过25GW、24-25GW。
组件行业的第二梯队，由阿特斯（SH：688472）、东方日升（SZ：300118）及正泰新能组成。阿特斯连续十多年组件出货量排名全球前五，东方日升也自2018年以来组件出货量稳居全球前十。背靠正泰集团的正泰新能虽然成立较晚，但增长势头强劲，2020年后进入组件企业第二梯队，出货量仅次于阿特斯和东方日升。
从出货数据看，第二梯队与头部企业差距明显，暂时还难以撼动四家组件巨头的地位。从第四名往后，出货量出现断崖式下跌——第四名晶澳科技与第五名阿特斯之间，相差10GW以上，阿特斯的出货量只有14GW。并列第六名的东方日升，和正泰新能上半年的出货量均为11.5GW。
最大的看点，来自于紧随第二梯队之后的新势力们，包括通威股份（SH：600438）、一道新能、环晟光伏在内的后起之秀，尽管上半年出货量均未超过10GW，但增长迅猛，后发优势不可小觑，行业未来潜藏着多方面变数。
华夏能源网（公众号hxny3060）梳理各企业规划产能发现，到2023年底，隆基绿能的组件产能为130GW，天合光能为95GW，晶科能源为90GW，晶澳科技为80GW。规划如果都能顺利落地，四大组件企业的前四名地位仍将稳固。
最大的变数来自于通威。根据通威股份的披露，其组件产能“在2023年底预计将达到80GW”。如此，通威的组件规划产能将超过阿特斯的50GW、正泰新能的55GW、东方日升的45GW，蹦到与晶澳科技并列第四名的位置。
通威本是硅料领域的龙头，去年才进军组件领域，但首年便跻身组件出货榜单前十。势头强劲的通威股份，将成为搅动组件江湖的“大鲶鱼”。
第二大变数，来自于组件“新势力”的快速崛起。一道新能、环晟光伏和协鑫集成（SZ：002506）等企业，规划的组件产能在今年年底都将达到30GW，紧咬第二梯队，使得第二梯队的市场地位面临挑战。从更长远来看，这些新势力显示出了极强的成长性，更有可能在未来成为洗牌者。
“新龙头”成长，格局将被重塑
每一轮弯道超车的机会，都在于新玩家如何凭借“增长速度”来赢过时间成本。在组件新势力们的竞跑中，一道新能，不可小觑。
2018年才成立的一道新能，是今年上半年组件出货榜单中最年轻的企业。2019年时，一道新能的营收只有1.35亿元人民币，而到2022年，其营收已超100亿元，增幅超过73倍，爆发力惊人。目前，该公司正在筹备上市，并已于近日完成了Pre-IPO融资，此轮融资后估值近80亿元。
华夏能源网（公众号hxny3060）注意到，自一道新能成立以来，累积已完成了9轮融资，投资方中不乏三峡鑫泰、招商局创投、金融街资本等国有资本。实力雄厚的国资的大力支持，是该“新龙头”能够驰骋组件市场的重要原因。
另外，一道新能的技术迭代也颇值得关注。其在2019年就率先建成了国内首条年产1.2GW高效TOPCon电池生产线。今年4月，一道新能宣布，利用自主研发的TOPCon3.0 plus技术，M10尺寸（面积333.05cm²）的N型TOPCon电池效率突破26.24%，开路电压voc达730mV。依靠技术优势，一道新能的N型组件的出货量已排名全球第三。
一道新能表示，在Pre-IPO融资完成后，将进一步布局TOPCon 4.0、TBC、SCPC、TSiX、SFOS等核心电池技术。SFOS电池技术是一道新能与新南威尔士大学光伏研究中心联合研发的超高效电池技术，其理论最高效率可以超过40%。技术的持续提升，将在未来进一步支撑一道新能的增长之路。
目前，一道新能的市场占有率正在持续攀升。去年上半年，一道新能挺进出货量榜单前十，到年底时已8.5GW排在第九名。今年，一道新能仅上半年的组件出货量就为7.5GW，已接近于去年全年的出货量。虽然在上半年组件出货榜中，一道新能仍只排在第九位，但其出货量增速惊人，仅在6月的单月出货量就有2GW。
另一方面，一道新能预计其组件产能将在今年年底达到30GW。因此，随着组件产能爬坡，一道新能的出货量还将更快速提升，预计很快便会超越第二梯队的部分企业。
若以中标规模论，其实，一道新能已进入组件企业的第一梯队。据统计，在今年上半年光伏组件集采招标中，一道新能共中标中国电建（SH：601669）、三峡集团、国家电投、华能集团、中核集团等12家企业的集采项目，中标规模超过3.2GW，位列上半年中标企业的前五名。
自今年开始，一道新能开启国际化战略布局，年初成立了德国子公司，近日又成立了澳洲子公司。国际化，将开启新的增长空间。
一道新能董事长、总裁刘勇日前对媒体表示，一道新能今年会大幅度迈向海外市场，除了德国和澳大利亚，一道新能还将在欧洲、南美、日本等地建立子公司。“大概在3~5年时间内，（一道新能）海外市场的占比就超过国内的市场”。
此外，刘勇还表示，一道新能在海外建立起营销网络后，还将投资建设生产工厂。一道新能有望凭借加速扩张的步伐，拉开与其他“新秀”的差距，突破组件行业的现有格局。
除了一道新能，组件新势力中，环晟光伏、横店东磁（SZ：002056）、协鑫集成等多家企业仍然处于竞跑之中。这些新势力们几乎都在积极布局N型技术，随着N型技术对P型技术的取代，它们将展现出各自的风采。而最终，谁能在高效组件市场彰显出不一般的产能与产品实力，谁就有机会成为改变格局的那一个。
有观察人士曾断言，光伏行业未来十年的主题，都将围绕组件环节的竞争展开。光伏行业要出现超级巨头，甚至万亿市值的巨无霸，也必然要靠组件环节来支撑。
随着市场集中度进一步提升，组件市场的“千亿俱乐部”，依然对新的势力敞开大门。前赴后继的良性竞争，将孕育出新的巨头，行业未来也将更加丰富多彩。
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