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11月30日，月底老问题，流动性不足，A股基本收平。但总体11月A股还算强势，在内外诸多利空压力下，A股在11月打出了漂亮翻身仗，希望12月能够延续这种趋势。12月还有美联储的加息大棒，全球投资人不可掉以轻心，但个人认为A股不会受到影响。

热点板块方面，今天表现比较强劲的是整车板块。个人看好新能源汽车，对于整车产业及相关配件，一般还是有选择和锂电池汽车关联度高的。不过，最近也有盲目上马锂电池汽车相关项目的上市企业。我是不喜欢企业跨界的，跨界对于企业来说一般是风险大于机遇，即便风口产业也概莫能外，投资人有“能力圈”，企业也有“能力圈”。看家功夫（主营）都没有学好，还学旁门左道，何必呢？

房产金融继续强势，政策余温尚在，部分房企未来再融资落地可能还会让股票“激动”一把，想吃房地产板块红利的投资人要放低预期。游戏板块也有表现，我觉得游戏板块的情况在好转，主要是政策面有放松迹象，有利于游戏产业发展进入正轨。有报告说未成年人玩游戏问题解决了，据说未成年看短视频、玩小游戏去了。有朋友调侃说，这是典型的“管管孩子，救救游戏”，如今实现了。我认为挺好的，成年人游戏权利算是得到保障。

下面关注两个中字头。中国科传连续涨停，这家公司是出版社改制公司制，第一大股东中科院，主要业务技术出版物，其中出版发行13亿营收，进出口出版物12亿。你说有什么亮点？科技强国的确有很多概念可以炒，比如IP。但事实上只是有概念，没看到业绩，所以当前中国科传炒高是因为流通盘市值较低，游资在炒未来预期。

另一家中字头的上涨值得关注。那就是中国联通，今天上涨原因可能是董事长说和腾讯在积极推进合资公司。实际上合资公司的业务也一般，如果对标，其实和A股网宿科技的业务是类似的，近几年网宿科技的业绩也不好，主要是网络性能提高后，加速业务需求减少，或者因为技术门槛太低，这不，联通、腾讯的合资公司就来了。所以，市场对于中国联通的热情，聚焦的不是合资公司而是背后的腾讯。反过来说，中国科传连续涨停，是不是也有类似的预期呢？

国企中的一部分将和互联网企业合作，这种合作模式是双赢。对于互联网企业的好处，是其可以以国企为跳板，实现业务多元化。当前防止“资本无序扩张”的大背景下，互联网企业大多数在收缩战线。比如腾讯，他用分红的方式减持了美团和京东，未来就在传媒互联网领域谋发展，不再往电商靠了，这就是一种收缩。而此时国企却有扩张的需求，所以两方一拍即合，以合资、相互持股的方式来造新的业务。

2005-2007年A股牛市，推动那轮牛市的就是一轮国企改革，叫做“股权分置改革”。2005年美联储加息的时候，也是中国经济的低谷期。股权分置改革在05年4月推出，股票市场在6、7月份见底。而当前，中字头、金融地产股的表现，很容易让人联想到那一轮牛市。而此次国企改革可能会是混合所有制。当然，有人说合资公司不是混合所有制，但这并不重要，对于国企，中字头，能够改变资本市场看法，能够提供业绩增量，就是一轮新改革。

当然，本轮推动力里面，投资人不只是看到国企，还有互联网企业。过去一段时间，港股的互联网股非常便宜，是一个介入的好机遇，而对于互联网的治理也将转向常态化，所以我认为互联网股也会迎来新的发展机遇，而中字头里面，和传媒互联网、工业互联网、电商等领域有关的企业，有可能受益于这个趋势。换句话说，联通如果在合资公司尝到了甜头，很多国有企业就会效仿，最终形成一种趋势。“国改”这款牛市催化剂是否还有效？拭目以待。

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