节前外资连续爆买A股1100多亿，主要是看好今年中国经济复苏从而做多人民币资产，内资虽然也认同经济复苏，但对复苏强度有分歧。很多机构担心春节后疫情会有第二波冲击，另外部分机构对消费复苏也不是很看好，所以操作上显得犹犹豫豫。根据数据统计，2023Q1以来(截至1月19日)，主动偏股基金的仓位逐步震荡回落，行业上(剔除涨跌幅)主要减配核心赛道、有色等。

另外，代表散户的融资节前持续卖出，两市融资余额创下新低，北向资金和内资出现了明显的背离，分歧在于经济复苏的看好程度。节前我们有过分析，最后两个交易日北向资金大幅买入逼空，内资迫于踏空的压力已经开始回补仓位，所以A股才出现放量上攻。如今，上证指数突破3250点，这个位置说高不高，说低也不低，节后想要进一步上涨，需要看一季度经济复苏情况。

(相关资料图)

所以，不管是A股的机构还是散户，甚至全球的金融市场都在关注中国春节期间消费复苏情况。可以说，如果春节期间消费比较强劲的话，市场情绪就会大幅提振，节前流出的资金大概率会在节后追回来，届时内外资共振，类似2019年的春季小牛市就有可能出现。

那么春节期间的消费复苏情况到底如何？我们观察到一些数据想和大家分享，首先是市场担心的第二轮冲击，目前来看大幅低于市场预期，相信大家都有感受。

然后是票房，这是最直接的数据。根据灯塔专业版数据，2023年大年初一的票房是13.57亿，2022年大年初一的票房是14.54亿，2023年略逊色于2022年。但初二、初三、初四已后来居上，2023年初二、初三、初四票房分别是11.1亿、11.24亿、11亿，而2022年同期是10.5亿、10.07亿、8.8亿，2023年前五天票房累计已经超过2022年。

再来看旅游，根据财联社报道，春节假期前4天，酒店、民宿、门票预订量已反超2019年。兔年春节前4天，内地游客的出境机票预订量同比增长超4倍，出境酒店预订量同比增长超2倍。

高端消费复苏更为强劲，1月26日，美兰机场预计进出港航班533架次，运送旅客84772人次。

最后，2023年前两周国内市场手机销量回暖，安卓手机和苹果手机销量均同比回升。

受以上数据提振，今天盘中离岸人民币汇率升值近600点，收复了节前多日贬值的失地。

今天港股也是大幅走强，恒生指数、恒生科技指数续创新高，恒生指数已经涨回去2月份水平。截止收盘，恒生指数涨幅为2.37%，恒生科技指数涨幅为4.26%。

分行业来看，汽车、个人用品、消费者服务、半导体、软件等成长制造板块领涨。腾讯控股涨幅为3.83%，收复400元，小米集团涨幅为12.48%，理想、蔚来均涨超12%，受三亚免税复苏强劲提振，中国中免涨超8%。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考