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李蓓在半夏投资最新运作报告表示，虽然我们持有的地产股今年以来表现非常落后，但我们相信，这并不是风险而是机会，后续大涨只是时间问题。

她认为，现在的地产，就好像 2016年年初的煤炭股。行业经历了供给侧的出清和收缩，需求端刚刚开始触底回升。相较于当初的煤炭，本轮地产的需求下滑更多，但供给侧出清同样更加的剧烈。

对于持仓，李蓓表示早已开始布局上市房企，并维持超10%的地产股总体持仓比例作为底仓。“我们几乎可以确认，这是10年一遇级别的机会，股价的反应只是时间问题。但是，考虑到当前股价对基本面的反应太弱，市场情绪暂时不认可，我们也不想立刻顶着市场情绪逆势重仓，给自己找难受，暂时维持10%多的地产股总体持仓比例作为底仓，不继续加仓。耐心等待基本面矛盾持续积累，市场情绪改善，上升趋势确认再加仓。”

今天A股地产板块开盘就爆拉，房地产ETF涨超3%领涨全市场，粤泰股份、天保基建涨停，中交地产、华发等大涨。具体来看，今天受难日港股、美股都不开盘，北向资金、南向资金都休息。早盘AI继续回调，市场风格出现切换，低位的消费、医疗、新能源反弹，表现最抢眼的是地产板块。但AI也并没有投降，两派开始抢夺资金，AI盘中再度走强。

截止发稿，上证指数涨幅为0.35%，创业板指涨幅为0.88%，两市成交额小幅缩量，超过3200只个股上涨。

分行业来看，房地产、传媒、医药生物、通信、轻工制造等行业领涨，电子、煤炭、建筑装饰、石油石化、农林牧渔等行业领跌。

今天房地产板块大涨一方面有李蓓观点的刺激，另一方面也有基本面的原因。百强房企3月销售额同比+28.7%，1-3月销售额累计同比+2.2%，单月同比大涨与去年同期低基数有关，从累计成交来看，市场仍处于企稳后温和复苏的状态。

3月，TOP10/20/50/100房企的全口径销售金额、全口径销售面积分别为3,333亿元、4,698亿元、6,389亿元、7,457亿元；1,970万平、2,704万平、3,644万平、4,295万平；当月同比分别为+27.1%、+31.0%、+32.9%、+28.7%；+15.3%、+12.3%、+17.2%、+18.1%；环比分别为+48.8%、+42.7%、+44.7%、+43.8%；+34.3%、+28.7%、+30.7%、+35.1%。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考