作者:无声来源:雪球
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关于调整和回撤其实有几个点可以去交流的。
1.怎么看市场?
整个市场这两年不是特别好,调整的幅度比较大,沪深300指数2021,年下跌5.20%(Wind,2021.01.04-2021.12.31),2022年下跌21.63%,创业板指,2022年下跌了29.37%(Wind,2022.01.04-2022.12.30),今年截止8月15日收盘,沪深300下跌0.65%,创业板指下跌8.44%(Wind,2023.01.03-2023.08.15),这种情况下,做投资会比较被动。
2.为什么现在还要去做投资呢?
一方面整个市场调整的时间可能已经够长了,明显进入了调整的中后期,市场随时有可能因为一些系统性的原因见底成功,如果不能提前布局,很有可能会错过行情的最初时刻。
另一方面呢,纵观整个中国居民理财品种,至少当下这一刻,权益市场是比较好的选择,特别是对比这两年很多投资房地产的朋友,差别可就大了。
3.怎么看成长风格?
对于成长风格,年底也许是一个坎儿,创业板指数从2021年12月份调整以来到今年年底大约两年,规律上看,最后这4个月可能会比较磨人,很多人可能坚持不住,会被震荡出局,在完成比较充分的换手之后,也许有可能会迎来中长期底部区域的确认并逐步出现拐点。(数据来源:wind,2021.12.1-2023.8.16)
很多朋友会问,为什么不等到年底的时候再来做成长风格呢?
怎么说呢,你想的和你做的肯定是不一样的,你乱动可能就会做错了,因为你并不熟悉一些事情,还不如踏踏实实的在底部区域做好坚持。
4.怎么看待A股港股和美股市场?
可以比较确信的是,A股港股经过比较长时间的调整基本进入了中长期的底部区域,这一个判断我们说了很多次了,已经不需要我再去论述了吧。
但是进入底部区域不是意味着立马就会反转,它还需要一个积累和慢慢转变的过程,不可能一蹴而就,要有这个耐心和信心。
关于美股,最近很多人总是拿A股和美股比较,固然美股在机制上是有它的优势的,但它依然也不可能脱离周期和逻辑,我对美股的自身运营知之甚少,但是从常识上来说,目前的估值和它的利率环境,以及这两年持续上涨的态势,至少从短期来看是不具有可持续性的。
所以这种比较啊意义不大,只会让人感叹啊,很多人又做了追涨杀跌的动作,只能祝他们好运了,希望他们梦想成真。
5.怎么看待回撤?
有时候还要理智客观一点,而不是盲目的比较,这个调整多了两个点,那个调整多了三个点,盯住短期的这点波动互相比较,放到长期要实现的目标来说,意义不大。
意义不大是除了组合本身短期的波动比较意义不大之外,还有一个,每个人的投资目的和风险承受能力就不同,你拿一个R4级别的组合跟R5级别的组别比,这本身就不是一个起点,一个20岁的投资者和50岁的投资者追求的也更不一样,这个不展开说了。
很多人没有做过个股投资,感受不到那种压力,很多做个股投资的朋友,这两年回撤个百分之四五十,甚至实际亏损百分之四五十的人大有人在。
有些朋友面对两三年百分之十几的回撤,可能心理压力都很大,可以理解,但是这种程度的回撤并不算特别大,而且以指数基金为基础的组合,做好分仓和组合式配置,在一定程度上提高了确定性和稳定性。
6.怎么控制回撤呢?
大家尽量做好均衡的配置,对回撤要有一定的预期,对最坏的结果要有心理准备。
同时呢,为了避免大的风险,可以尽可能的以指数基金为组成,力争提高组合本身的确定性以及稳定性,基本做到这两点,应该就可以一定程度上控制风险的暴露了。
另外,从执行层面也可以尽可能降低回撤,大家可以通过每周一的定投,在底部区域去坚持,实际的回撤大概率会小很多,怕的是越接近底部区域越不敢投,该摊低的成本却没有把握,总是担心害怕,无所作为。
7.在A股做投资会是一个梦吗?
每当底部区域的时候,大家的情绪都是低迷的,都会有一些发泄,但是必须要客观的说,未来的中国居民理财,如果要做到保值增值,资本市场是必须要考虑的。
历史上看沪深300的底部区域也是不断抬高的,投资A股大概率是可以获得比较不错收益的;
未来看,随着资本市场机制的不断完善,尤其是指数基金的大发展,对于普通投资者来说,更是可以期待的。
在昨天的文章里,我也跟大家交流了,随着指数编制方案的不断完善,相信指数长期向好、慢涨的态势,未来是会实现的;
只是大家要做好自己的财富管理,要分配好哪一部分资金是可以用来参与权益资本市场的,哪一部分用来做债券投资,哪一部分是用来现金管理不能用来做风险投资,要做好匹配和预期管理,否则的话再好的机会也很有可能会面临亏损的可能,投资的体验也不会太好。
今天就跟大家啰嗦这两句吧,把心态放平和一点,一方面面对适度的回撤啊,不要那么紧张,也不要有那么大的心理压力,这种幅度真的没必要。
另一方面啊,对A股和港股有点信心,这种中长期的底部区域多少年可能才出现一次的轮回,当这种机会出现的时候,积极把握就对了。
最后还是要跟大家说一下,做投资确实都是有风险的,所以要做好自己的资产分配,不能全部用来做权益的风险投资,万一遇到点波折是很难受的。
祝大家都能经过风雨,迎来彩虹,别倒在黎明前。
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