乐居财经 孙肃博12月21日，世茂股份(600823.SH)发布关于向关联方转让资产相关事项的问询函回复的公告。

世茂股份近日收到上交所《关于对上海世茂股份有限公司向关联方转让资产相关事项的问询函》。世茂股份收到《问询函》后高度重视，积极组织相关人员对《问询函》所涉事项逐一核实。

《问询函》中要求世茂股份说明向关联方转让资产是否涉及通过转移优质资产向关联方输送利益，是否损害上市公司利益和中小股东合法权益。

对此，世茂股份回复，本次的交易标的主要从事商业地产物业管理服务，系公司商业地产运营的辅助性业务，交易标的的业务规模较小；交易标的占上市公司总资产、净资产、收入、净利润的占比均在5%以下，本次交易的体量亦较小。本次交易中，交易标的作价为165,350万元，其2020年模拟合并净利润为9,124.41万元，静态PE为18.12倍，与市场中同类交易的估值相比，交易作价客观、公允，充分反映了标的资产的市场价值。综上，本次交易并不涉及通过转 移优质资产向关联方输送利益，不存在损害上市公司利益和中小股东合法权益的情形。

《问询函》中要求世茂股份说明本次交易是否有利于上市公司后续经营发展，进而说明本次交易的必要性。

对此，世茂股份表示，上市公司物业管理业务的特点在于其围绕商业物业开展管理服务，已把握商业物业管理的运营难点，形成一定专业化能力；世茂服务主要围绕非商业态的住宅、学校以及公共场所开展物业管理服务，在市场布局、业态多样化、业务规模等方面已建立丰富的资源积累，形成突出的业务优势，尤其规模效应之下，世茂服务的运营能力得以进一步凸显。

截至 2021 年 6 月 30 日，世茂服务的合约面积超2.39亿平方米，在管面积超1.75亿平方米，合约物业950余个，覆盖了全国29个省、直辖市和自治区、以及117个城市。依托其更大管理规模和全国化布局，世茂服务已在物业管理业务方面形成有效的规模效应，人均管理面积和管理效能在行业中保持领先。

世茂股份称，本次出售标的资产系公司实施业务调整、整合资源、深度聚焦优势主业的重要举措，此举有利于保障核心业务的持续稳健经营，符合公司长远发展战略。因此，本次交易具有必要性。

本次交易确定的交易价格为16.54亿元，《问询函》要求世茂股份补充说明本次交易定价是否客观、公允。

世茂股份回复称，结合标的资产所处行业、历史经营情况、主要资产情况、评估参数选取、未来盈利预测、可比交易及同行业上市公司估值水平等各方面来看，本次交易标的资产的定价客观、公允，不存在损害上市公司及股东利益的情形。

《问询函》中要求世茂股份补充披露上市公司是否对拟出售的标的资产否存在往来款项未收回或担保未解除的情形。

对此，世茂股份回复称截至2021年6月30日，上市公司对拟出售的标的资产不存在往来款项未收回的情形，也不存在担保未解除的情形。

《问询函》中要求世茂股份补充披露标的公司是否对上市公司商业地产有所依赖，后续对商业地产物业管理 服务的采购安排，本次交易是否会增加关联交易，以及公司拟采取何种措施保 证关联交易公允性、避免不当关联交易。

世茂股份回复称，本次交易完成后，在世茂服务专业化的运营管理之下，标的公司将在市场中自主寻求更多的物业服务合作机会，不会对上市公司商业地产有所依赖。后续，上市公司将按照不竞争协议及有关补充协议，遵循公开、公平、公正的原则，开展对物业管理服务的采购安排。

此外，世茂股份表示，本次交易完成后可能会增加关联交易，基于对标的公司与世茂股份之间以往业务的判断，综合考虑了交付物业、历史收缴率等因素，预计2022-2024年未来三年标的公司将与世茂股份之间发生的关联交易金额约为5.61 亿元、7.06 亿元及9.02亿元。世茂股份将遵守《关联交易决策制度》的相关规定，按照交易定价公允性和交易安排市场化的原则予以实施和开展。