一鲸落，万物生。A股持续吸金大涨的新能源赛道股降温，终于给长期低迷不振的白酒家电等消费赛道以喘息机会。
一篇关于国内光伏逆变器数据造假的传闻，成了压垮高位逆变器赛道股价的“最后一根稻草”。
(资料图片)
与此同时，空调巨头格力电器（000651.sz）强劲的半年报，成了A股持续低迷的家电股的“救命稻草”。
格力电器财报发布两天，A股家电板块强劲反弹两天！
格力业绩意外增长
8月30日晚间，格力电器发布2022年半年报，财报显示，上半年格力营收958.07亿、同比微增4.13%，实现归母净利润114.66亿、同比增长21.25%，实现扣非净利润116.07亿、同比增长32.03%，实现经营性现金流131.44亿、同比增长316.5%。
（格力电器半年报截图）
很惊讶有没有？
最近这几年，国内家电、空调市场的情况大家都是很清楚，这些巨头收入个位数增长是一点也不奇怪，净利润个位数增长或微幅下跌也是可以理解的，但空调巨头格力上半年能拿出超过30%的扣非净利润增速，实在是太难得了，难得的让人不得不质疑财报的真实性。
但数据就是数据，业绩高增长就是高增长，所以格力亮眼的半年报直接刺激了最近两天格力电器的股价，8月31日直接跳空高开大涨超4%，今天（9月1日）继续放量上涨，盘中一度涨超5%，最新市值站上1800亿上方！
（格力电器股价走势截图）
说实话，自2020年高位以来，中国平安（601318.sh）、格力电器（000651.sz）、万科（000002.sz）的股价就饱受投资者诟病。珍惜80元的平安、珍惜60元的平安、珍惜50元的平安，珍惜50元的格力、珍惜40元的格力、珍惜30元的格力，珍惜……
看股价走势图，过去两年格力的股价确实很惨，从高位63.79元一路跌至今年3月最低27.65元，大跌超56%，直接腰斩，市值更是从最高4203.79亿跌至如今的1800亿左右，2200多亿市值灰飞烟灭！
不过，细看格力半年报还是有些不一样的，传统空调业务虽然表现平平，但新型的工业制品和绿色能源业务表现亮眼，营收都出现大幅增长，工业制品业务营收同比增长57.79%、绿色能源业务营收同比增长131.57%。
（格力电器半年报截图）
空调业务就不多说了，这是格力的老本行、基本盘，收入占比也是最大的。格力工业领域产品主要包括高端装备、工业储能、新能源客车、新能源专用车、压缩机、电机、半导体器件、热泵、精密铸造等，不过目前这些新型业务占格力营收比重都比较小，对业绩贡献相对有限。
白电三巨头白热化竞争
聊格力就不得不再聊聊国内白电三巨头目前的现状，美的、海尔、格力三家在白色家电市场的竞争越来越激烈。
据前瞻产业研究院数据显示，截至2020年，美的、海尔、格力三家合计已经占到国内白电市场44.9%的份额，再加上长虹、康佳、海信，前六家占到国内白电市场57.9%的份额。细分看，空调领域，格力一家独大占31%，美的占28%，海尔占7%；冰箱领域，海尔一家独大占17.93%，美的占16.78%，海信科龙占13.99%，格力未进前四。
整体来看，空调领域，格力的霸主地位无以撼动，但在冰洗领域格力根本进不了前三！
然而，从最近两年的数据看，格力在空调领域的略微优势似乎也正在被美的超越。
从上半年财报来看，美的集团营收1836.63亿、同比增长5.04%，实现归母净利润159.95亿、同比增长6.57%，实现扣非净利润156.92亿、同比增长7.21%。美的业绩增速虽然不及格力，但规模要远超格力，其中上半年美的仅暖通空调一项的营收就是832.36亿。
（美的集团半年报截图）
海尔方面，上半年海尔智家（600690.sh）实现营收1218.58亿、同比增长9.07%，实现归母净利润79.49亿、同比增长15.89%，实现扣非净利润74.91亿、同比增长19.47%。其中，上半年海尔空调业务收入236.7亿。海尔上半年的业绩增速也不错，最近公司股价反弹的也还行。
（海尔智家半年报截图）
对比来看，本来美的、格力、海尔三家就各有所长，格力的优势在空调，美的侧重生活电器，海尔更侧重冰洗产品。但是，空调这个大市场作为家电市场的一块肥肉，大家都在努力抢，抢着抢着竞争越来越激烈，本来在空调有优势的格力优势不再，侧重生活电器的美的反而成了空调霸主，海尔也将空调变成了自己的第一大业务。
从三巨头的股票市值以及规模来看，格力似乎在新一轮行业洗牌中逐渐被对手甩开。
（白电三巨头市值对比）
家电市场竞争如此激烈，除了三巨头之外，其他的真的只能算是“苟且”了！
还是看财报数据，上半年，海信家电（000921.sz）营收383.07亿、同比增长18.15%，实现归母净利润6.2亿、同比微增0.79%，实现扣非净利润4.28亿、同比下滑5.87%；苏泊尔营收103.24亿、同比下滑1.05%，实现归母净利润9.33亿、同比增长7.77%，实现扣非净利润9.09亿、同比增长5.69%；九阳股份（002242.sz）营收47.1亿、同比下滑0.7%，实现归母净利润3.46亿、同比下滑23.27%，实现扣非净利润2.99亿、同比下滑14.31%。
可以看到，上半年规模越小的玩家业绩就越差。因为业绩的不如意，昨天海信家电的股价还直接跌停了。
创新小家电全面失速
传统白电市场的竞争基本已经是三巨头的竞争，从收入规模看，营收规模最小的格力之外似乎再无相当的对手，海信的规模不到400亿，都还不到格力的一半。
那么，这两年逐渐兴起走红的空气炸锅、扫地机器人等一类创新小家电市场又如何呢？
这个新兴小众市场有两家具有代表性的上市公司小熊电器（002959.sz）和科沃斯（603486.sh），小熊代表性产品就是空气炸锅一类，科沃斯则是专做扫地机器人的。
业绩方面，上半年，科沃斯营收68.22亿、同比增长27.31%，实现归母净利润8.77亿、同比增长3.15%，实现扣非净利润8.42亿、同比增长3.26%；小熊电器营收18.48亿、同比增长13.15%，实现归母净利润1.48亿、同比增长6.65%，实现扣非净利润1.58亿、同比增长26.50%。
这两家公司，虽然营收还能保持双位数的增长，但净利润却已经失速降至个位数，这种增收不增利的情况与传统家电市场上那些小玩家类似。
（科沃斯业绩增速，数据来源：同花顺网站）
(小熊电器业绩增速，数据来源：同花顺网站)
可以看到，科沃斯、小熊电器的业绩已经全面失速，相对而言小熊电器业绩增速降的要比科沃斯更快、更早。
股价方面就更有意思了，传统的格力从高位下来腰斩，这两家则是腰斩再腰斩！
（科沃斯股价走势截图）
（小熊电器股价走势截图）
虽然都是新兴小家电，但小熊电器所面临的市场竞争显然要比科沃斯更为激烈。小熊电器虽然另辟蹊径主打迷你、可爱等元素，但毕竟仍处于三巨头的势力范围，结局无非跟九阳、苏泊尔等类似，只能“苟且”的活着。扫地机器人这个市场，应该说还是一个未被充分开发的市场，甚至这个市场都还有待验证，目前竞争对手也比较少，如果被证伪就说明这个市场就是个伪需求。
综上，单纯的以财报数据来看，目前的家电市场已经不是前几年的家电市场了，前几年三巨头通过蚕食小玩家市场可以实现快速增长，现阶段竞争已经激烈到需要三巨头互相蚕食的地步了，最后就看谁能够真正胜出，目前看格力已经显示出一些劣势了。
