今天，TCL中环下调了单晶硅片价格。

(资料图片)

其中，210mm厚度硅片从每片10.06元下降到了每片9.73元，182mm从每片7.62元降到了每片7.38元。这个降幅还是比较大的，同时也是中环10个月以来的第一次降价，上次降价还是在2021年年底。

导致降价，主要有两个因素。

第一，上游硅料产能释放，价格出现松动。就在前两天，多晶硅致密料料价格下跌1元/ kg，菜花料下跌2元/ kg，虽然价格降幅不大，但也是个关键的信号，说明硅料持续涨价的拐点到来，这对光伏行业是个重要的转折。

随着后续开工率的提升，硅料产能释放还在加速，价格下滑有望持续，进而带动光伏硅片以及电池片的环节价格下滑。

第二，政策施压。就在上周五，相关发布了促进光伏产业链发展的一系列通知。其中重点提到的，就是促进硅料产能释放、控制产品价格。在这个时间节点下，随着上游硅料价格的松动，中环硅片降价也可看做是对政策的回应。

而光伏上游硅料、硅片价格的下滑，对行业带来2个影响。

一个是加速下游需求的释放，也恰好满足四季度光伏装机的旺季。

一个是产业链利润转移，从硅料、硅片像中游的组件以及光伏辅材转移。会受到光伏上游成本下降、大宗商品成本下降，以及下游需求增加的多重利好。

最典型的就是光伏辅材和光伏设备，收益以下游需求的释放。

比如光伏辅材方面，主要有互联条、汇流条、玻璃、胶膜、背板、铝合金、硅胶、接线盒共八种。其中，从成本端看，边框成本最高，其次是玻璃、胶膜等。

边框：尽管成本是辅材里最高的，但是由于铝材质没有什么技术含量，这一块竞争很激烈，毛利率很低。

光伏玻璃：光伏的核心辅件，由于具备技术壁垒、资金壁垒、碳排放壁垒等，这一块行业格局很明显，龙头企业强者恒强。

光伏胶膜：主要是覆盖在电池片上下，对电池片起密封、抗紫外等保护作用。当前市场上主要有三种胶膜，透明EVA、白色EVA和POE胶膜。

尽管当前EVA胶膜占市场主要份额，但是其性能不及POE胶膜，替代是大全其实，目前POE胶膜胶膜市场份额提升非常迅速。

对于光伏板块，近期还是比较弱势，这个我们前面也说过，是资金喜新厌旧的结果，看腻了别的还会回来，这个时候反而提供了不错的试错机会。

当然，针对光伏产业链的不同细分方向，其对应的估值是不一样的，不能一概而论。

就比如我们在张家圈一直跟踪的欧晶，今天再次涨停，看懂估值逻辑就能看得懂股价的位置。

……

今天市场继续宣泄情绪，这个也在预期中。

因为我们前面直播一直和大家强调两个关键因素。从当前的这两个关键因素看，美联储加息周四箭在弦上，不确定性还有，但这个因素预期消化的差不多，从美股持续反弹中就能看出来。

其实现在资金担忧的就是国内经济增长方面，在口罩持续下，尤其是广东涉及到两个一线经济大市。另外刚刚公布的制造业数据出现了低于预期的表现，10月制造业PMI 49.2，前值为50.1；10月非制造业PMI 48.7，前值为50.6。

在这样大环境下，市场本身就很难。

还是那句话，心病终须心药医，解铃还须系铃人。我们只需要关注信号，等待靴子就可以。

投资遇到极端行情的时候，更多的是熬时间，而不是缺少机会，2018年就是最好的例子。这个时候需要：心事浩茫连广宇，于无声处听惊雷。

具体热点上，信创、医药、半导体依然是热度很高，我们前面刚好直播都解读过，根据解读的逻辑来，短线运用战法。另外，关注新能源的回暖情绪，这才是激活资金的最主要路线。

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来源：飞鲸投研