民间智慧 | 低位整理 积蓄力量

发布时间:   来源:红刊财经

红周刊 主持人 | 尹星


【资料图】

个股活跃程度超预期

主持人:2022年最后一个交易周市场也算是给足了面子,指数反抽,板块轮动,个股赚钱效应再次提升。

泛舟:是的,个股活跃程度超出我之前的预期。记得在杭州的时候还和大伙说,接下去指数要进入最后一跌的过程,这会是一个交易情绪衰退的过程。类比2018年三季度,当时差不多一个半月才能出现一个龙魂。随着时间的推移,市场参与资金会越来越多,那么这最后一跌时,市场会比2018年三季度略活跃。差不多三个月过去了,虽然交易情绪逐渐衰退,但个股活跃度未见任何冷却迹象。龙魂和龙头一个接着一个,从而带动多个板块轮番上涨。

主持人:这是为何呢?

泛舟:之前资金对未来防疫放松的时间节点及美联储紧缩的节奏不清晰。到了十一月之后,这两点都发生了改变,前者彻底转折,后者预期改善。市场最大的风险就是对未来的不确定。现在不确定性都解除了,市场资金就开始进入撒欢阶段了。回到你开头说的,当前这牛市还在酝酿阶段,市场就如此热络了,一旦正式进入主升段那还了得?所以大伙赶紧趁着现在好好练,多积累点经验,留给你摸鱼的时间不多了,再过一个季度左右,当指数都进入上升阶段时,就应该是你薅市场羊毛的阶段了。

主持人:被你这么一说,我觉得时间紧迫啊!大伙可要抓紧学习和备战。

泛舟:这一年对于大多数人来说都很辛苦,希望2023年大家伙短线和躺赢都能双丰收。

主持人:从十月底开始到现在,一直听你说牛市快来了,就那么有信心?

泛舟:几个维度吧,主要是经济复苏加上部分预期扭转,而且对于部分指数来说,不是牛一年,而是牛市的开始,其间会有反复,但每次震荡都是布局的良机。具体原因和未来市场的节奏,由于篇幅有限,也无法展开了,等春节前后安排的老朋友线上交流中再详谈。2023年即将到来,在此祝福各位读者朋友,2023年投资顺利、身体健康、万事如意!

“理想很丰满,现实很骨感”

主持人:市场的回踩比萧萧预期的12月下旬要早了一周,蓝筹股带节奏效果不佳,是市场回调的主因,这种回踩底部一般需要多长时间?

海风若雨萧萧:每年发动春季行情前一般都会出现明显的缩量回踩,回踩的过程既是夯实市场基础,也是为了结构(节奏)转换做准备。典型如2019年的春季行情前,市场用三周时间缩量回踩了2440点的底部,2020年的春季行情发动前,在2019年的12月初缩量回踩了2857点(年线)等等。这种回踩,一般需要21个交易日(1月5日)。2022年的情况有些特殊,地产“三支箭”推动了“暖冬”行情,随着美联储加息节奏的放缓,北上资金大举流入但又不足以推动市场突破3150点——3280点的平台压制,既然冲不上去,那也只能先回来“躺平”积蓄力量。当下市场最纠结的其实是,“理想很丰满,现实很骨感”。

主持人:怎么讲?

海风若雨萧萧:一方面政策面稳增长决心很大,政策尺度放得很宽,2023年实现经济复苏希望很大,所以市场回踩过程中出现明显的惜售。另一方面,疫情扩散速度惊人,距离春节也就三周时间,春运又是人员流动高峰期,各地陆续迎来疫情高峰,已经处于“闯关”的关键节点,这两个月的经济数据不容乐观。盘面上新能源、信创(数字)等成长板块低位虽有资金承接,但是属于政策面的空窗期,难有持续性表现机会。周期股板块就更不用提了,明显的下行周期,不来砸盘就不错了。目前市场也只能围绕着大消费板块展开运作,预期复苏受益的旅游、酒店等消费服务板块虽然活跃,但是高位票已经出现普遍的调整压力,只能在板块内部寻找低位票维系人气。可能需要降息、降准等政策落地激发市场信心,市场才会出现明显节奏变化。

转基因板块存向好预期

主持人:本周指数小幅反弹,但是量能始终起不来,后面怎么走?

骄阳:年底资金趋于谨慎很正常。从指数技术结构来说,年线根本过不去,目前的均线排列也不可能短时间完成正向排列。还是之前的判断,3-4月份之前对指数别抱太大希望,之前拉上去不一定是好事情,但是一旦杀下来,反而是好事情。大型底部有望2023年4月份左右成立,这之前的阶段下跌更多是布局机会,4月之前整体走势是低位反复拉锯修复为主。

主持人:电力真是按照你的剧本走,几大核心电力这2周平均涨幅15%。2023年板块会爆发吗?

骄阳:这个板块我们说了很久,电力跌肯定是有底的,所以我们一直说,跌不怕,跌反而是做波段的机会,只要稍微来点刺激,立刻就拉起来。新能源比例的提升速度是板块估值打开的最重要因素,看看华能啥估值,再看看新能源比例高的吉电和上电啥估值。应该能明白很多问题了吧?后面就交给市场了。

主持人:市场目前主要在消费端找机会,后面是否有什么其他板块能关注?

骄阳:转基因或许是一个方向,12月28日正式开始转基因审定会议。最快结果可能在元旦前后就会出来,审定品种数量在20个左右,如果一切顺利,2023年一季度就可以开始销售和种植,无疑相关品种的业绩会提高预期。

(本文已刊发于12月31日《红周刊》,文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)

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