来源：壹财信

(资料图片仅供参考)

作者：马佐夫

上海索辰信息科技股份有限公司（下称：索辰科技）是一家专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业。截至目前，全球CAE软件市场主要被欧美企业安西斯、达索、西门子、MSC等垄断，目前国内还没有一家产品被全球广泛应用的CAE软件企业。索辰科技产品已被规模应用于国内航空航天、国防装备、船舶海洋、核工业等领域，民用市场拓展尚待开拓。

2020年索辰科技便着手准备IPO事宜，进入辅导期一年后又更换了保荐机构、会计师事务所和律师事务所，海通证券等中介机构成为此次IPO的合作伙伴。去年6月，索辰科技首冲科创板，半年后即提交注册，距离上市仅有一步之遥。

实控人多次套现获利

先进性论证或难公允

索辰科技2019年至2022年1-6月（下称：报告期）的营业收入分别为11,584.20万元、16,186.06万元、19,269.40万元和1,587.82万元，扣除非经常性损益后净利润分别为-1,812.67万元、2,514.36万元、2,751.23万元和-4,203.44万元。

业绩逐渐好转，估值也稳步攀升之时，索辰科技实控人陈灏多次套现，还有一自然人股东让利抛售股份。

2019年1月，陈灏将其持有的索辰有限（即上海索辰信息科技有限公司，索辰科技前身）2.70%和1.50%的股份分别转让给上海旸谷（即上海旸谷创业投资有限公司）和自然人顾岳；3月，陈灏再次向苏州明昕（即苏州工业园区明昕股权投资合伙企业（有限合伙））转让索辰有限0.3322%股份，以上转让单价均为175.42元/注册资本，对应公司估值为12亿元。

经历了股改和增资之后，索辰科技注册资本最终定格在3,100.00万元，估值也创新高达到了37.20亿元。2021年12月，陈灏再次套现，向海南锦玉满堂（即海南锦玉满堂投资合伙企业（有限合伙））转让了1.3441%的持股，转让价格为120.00元/股。

报告期内数次交易之后，陈灏共套现10,438.59万元。

而另一自然人股东顾岳在持股三年后（即2022年1月）将其持有的1.3753%股份全部转让给浙江沃丰（即浙江沃丰实业有限公司），转让价格为58.35元/股，双方在顾岳取得索辰科技股权的投资本金加计年化12%单利计算的利息基础上协商确定。按照这一交易价格，则顾岳出售股份的价格仅为陈灏交易价格一半。

索辰科技此番冲击IPO的底气来自其流体、结构领域的技术优势，相关产品具备与国外同行主流产品竞争的技术先进性，也是其报告期内收入的主要来源领域。索辰科技在论证其部分产品先进性时，使用了上海超算科技有限公司（下称：超算科技）进行计算效率对比和仿真精度对比测算结果。

但索辰科技与超算科技颇有渊源。

一方面，超算科技在2019年曾位列索辰科技应付账款余额前五名；另一方面，索辰科技的董事、副总经理王普勇系上海超算并行软件有限责任公司（下称：超算软件）的董事长，据企查查显示，超算软件和超算科技均为上海超级计算中心下属企业。此种关系也受到交易所的关注。

招股书问询回复矛盾

募投项目信披有出入

索辰科技本次科创板IPO拟募集资金96,890.36万元，分别投入到研发中心建设项目、工业仿真云项目、年产260台DEMX水下噪声测试仪建设项目（下称：水下噪声测试仪建设项目）、营销网络建设项目和补充流动资金。

水下噪声测试仪建设项目实施主体为嘉兴索辰信息科技有限公司（下称：嘉兴索辰），项目位于嘉兴科技城，总投资18,800.00万元，新建建筑面积约40,000.00平方米。该项目企业自拿到土地起建设周期为24个月，工程建设完工期为15个月。

嘉兴索辰成立于2017年9月21日，注册资本9,000.00万元人民币，实缴资本仅为2,850.00万元人民币，截至2022年6月末，嘉兴索辰仍处于亏损状态，净利润为-208.67万元。

据嘉兴科技城搜狐号援引《嘉兴日报》消息，2017年10月31日，嘉兴科技城管委会与索辰科技正式签约，总投资1.6亿元、年产260台DEMX噪声测试仪的建设项目正式落户。该报道中的总投资金额比招股书披露的要少2,800.00万元。

（截图来自嘉兴科技城官方搜狐号）

另据首轮问询回复，水下噪声测试仪建设项目的实际建筑构造于2019年10月16日开始投建，于2021年10月15日投建完成，建设工期为24个月，建设建筑面积为33,749.30㎡，这与招股书披露的建筑面积约40000㎡相差约6,250.70㎡。项目既然已经完工，招股书与问询回复中对建筑面积的披露依然有这么大的出入实在说不过去。