2023年兔年首周A股并未录得收涨，三大指数均小幅收跌。北向资金也终结了连续17个交易日净买入的局面。

北上资金连续12周净买入

1467.11亿元！这是北向资金2023年净买入的额度，是2022年897.21亿元的1.6倍。值得注意的是，2月3日北向资金净卖出42.46亿元，停止连续17日加仓步伐，其中沪股通净卖出43.32亿元，深股通净买入0.86亿元。本周累计净流入341.79亿元。从长线来看，自去年11月上旬开始，北上资金已连续12周净流入A股。

(相关资料图)

值得一提是，进入2月北向资金的流入步伐开始放缓，这直接导致短期市场上行动能衰竭，周五三大指数跌幅一度超1%。

对于北向资金的未来走势，兴业证券首席策略分析师张启尧表示，春节后，外资的主导力量逐渐由交易盘向配置盘切换，未来配置盘仍有较大的加仓A股的空间和动力。海通证券首席经济学家荀玉根预计，2023年陆股通净流入A股规模有望达3000亿元以上。

汽车行业最受北上资金的青睐

从申万31个行业来看，从北向资金净买入的额度来看，电力设备、汽车、非银金融是净买入前三甲，分别净买入107.6亿元、44.69亿元、44.01亿元。此外，净买入超超20亿元还有食品饮料（39.72亿元）、银行（33.36亿元）、有色金属（29.94亿元）、电子（21.29亿元）。而在净卖出额度前三位的公用事业、煤炭、通信，分别净卖出17.94亿元 、10.23亿元、9.68亿元。

从增持幅度来看，本周有14个行业获得北向资金的环比的加仓，16个行业获得北向资金的环比减持。其中汽车、国防军工、钢铁是加仓最多的三大行业，环比加仓的幅度加仓超5%，特别是汽车加仓幅度达12.27%。环比加仓幅度超3%的还有计算机、有色金属、农林牧渔、纺织服饰、电子。

值得注意的是，本周共有16个行业被北上资金减持，其中房地产、煤炭、通信位居减持前三位，减仓幅度均超4.5%。此外，减仓环比在3%以上的还有美容护理、交通运输、医药生物、家用电器、公用事业、商贸零售。这些被北向资金减仓的行业普遍出现下跌，其中跌幅最大的银行，累计跌幅2.68%。另外，大家此前持续受到强烈的白酒北向资金连续2周减仓。

汽车行业本周获得北向资金加仓最多，环比增持达12.77%，加仓了超85亿元。汽车板块获得北向资金大举增持，在于地方促消费政策延续，疫后市场销量存在改善预期。近日上海等多个城市发布促汽车消费的政策通知，随着居民工作生活回归正轨，车企降价促销释放需求以及新能源产品迭代，车市复苏预期仍存。

此外，增持幅度超5%的还有军工和钢铁，这两个板块也是2022年跌幅均超23%，不管是从估值还是从空间上看均已经到了较好的配置时机。

对于钢铁行业，2022年受下游需求疲弱，上市公司盈利能力下降，在已公布2022年度业绩预告的27家公司中23家预计盈利下滑。不过，随着节后各地重大项目集体开工，下游需求有所改善，机构看好后续钢价上涨空间。

在近期的国泰君安研报认为，钢铁板块有望迎来金三银四复苏。下游需求来看，预期随着地产端支持政策继续发力，并逐步由政策端向基本面传导，地产端需求有望从底部逐步抬升。另外在稳经济的背景下，预期基建仍将发挥托底作用，基建端需求仍有较强支撑。节后下游采购将逐渐恢复，需求将逐步回升，且根据往年经验判断，需求回升趋势将延续至旺季三四月份。

“宁王”获北向资金净买入超60亿元

从个股来看，本周净买入超10亿元的公司有10家，其中宁德时代北向资金净买入大60.39亿元，位居首位。从其股价表现来看，本周累计上涨0.93%。

从公司的公告来看，拟由控股子公司广东邦普在广东省佛山市佛北战新产业园大塘新材料产业园投资建设一体化新材料产业项目，项目投资总金额不超过人民币238亿元。本项目的实施有利于进一步完善公司在锂电新能源产业链及电池回收业务的整体战略布局，借助大湾区新能源大市场的区位优势，推动公司锂电池材料及回收业务发展。公司已经在逐步打造一个新能源的闭环。

招商银行位居净买入第二位，达39.55亿元。值得注意的是，其股价却连续4天下跌，累计跌幅4.26%。从高点跌幅来看，其调整幅度仍有近30%，后续仍然存在继续上涨的动能。这点从其2022年年报业绩可以看出，公司业绩快报显示，预计实现归母净利润1380.12亿元，同比增长15.08%，连续两年实现归母净利润两位数增长。

而在净卖出方面，通威股份被净卖出10.70亿元，净卖出超5亿元还有康龙化成、长江电力、美的集团、恒瑞医药。

从个股增幅幅度来看，本周持股数环比增幅在100%以上的共有19只，环比增幅最大的是东方电热，北上资金最新持有1942万股，持股数环比增长了340.22%。其次是中国海油、漱玉平民、聚灿光电、，分别增长319.7%、233.54%、196.57%。

东方电热2022年度业绩预告显示，预计实现归母净利润2.75亿元-3.25亿元，同比增长58.27%-87.05%，主要由于新能源装备制造业务在手订单饱满且陆续进入交货确认周期，该业务板块的营业收入大幅增长且毛利率相对较高，从而带动了公司全年的业绩大幅增长。