这是一家全球最大的人造金刚石生产企业，公司生产的超硬材料的产销量连续多年位居世界第一。

(相关资料图)

目前，这家企业的大股东不仅涉及央企，并在2022年第三季度还获得了全国社保基金的战略入股。

社保基金被称为中国最稳健的基金，能入社保基金法眼的公司，其稳健性和成长性可见一斑。

2021年该企业全年的净利润为4.85亿元，这不仅比2020年增长了77%，还创出了历史新高，该公司在这一年里发生了质的飞跃。

而到了2022年，这家公司保持了强劲的增长态势，该企业在这一年里只用了三个季度的时间就完成了8.81亿元的惊人净利润。这家公司去年业绩的增长，不仅提前实现了，还再次刷新了净利润的历史最高纪录。

但是在2022年第三季度，该企业的现金流却出现了减弱的迹象，这势必会影响公司未来的发展，在本文的最后翻译官会详细介绍这些细节。

目前，这家企业的股票在充分回调了49%以后，于近期走出了一波短暂的上涨趋势。

大家好我是财报翻译官，今天将调研A股培育钻石概念板块中，中兵红箭（股票代码：000519）这家上市公司2022年第三季度财报，下面进入今天的主题。

主营业务及核心竞争力

在该公司的财报中翻译官了解到，中兵红箭的主营业务为超硬材料和内燃机配件的研发、生产及销售。

公司超硬材料的收入占比为50.06%，特种装备的收入占比为41.79%。

在该企业的财报中翻译官还发现，其子公司中南钻石拥有大颗粒钻石单晶科研生产技术优势，高温高压法制备30克拉以上培育金刚石单晶技术连续多年保持行业领先，CVD金刚石技术达到世界一流水平。

而在该企业的财报中翻译官还得知，在公司的前十大流通股东中只有一个自然人，其余都是机构投资者。并且前十大流通股东累计持股，占流通股的比例为46.58%。

上面看过了这家公司的基本情况，下面我们再来分析一下该企业的净利润表现。

业绩表现

以下内容和财务数据均源自该公司2022年第三季度报，并没有任何个人观点。

2021年第三季度，这家公司的净利润只有6.07亿元。到了2022年第三季度，该企业的净利润就达到了8.81亿元，同比增长了45%。

而这家公司目前的净利润，在A股培育钻石概念板块14家上市企业中排名第4位。这个名次非常靠前，说明其规模相对来说并不小。

在2022年第三季度，这家公司除了规模不小以外，赚钱的能力也非常强。净资产收益率是衡量一家企业盈利能力最有效的指标，它是净利润与股东权益的比值。

2022年第三季度，该公司的净资产收益率为8.95%，同比增长了35%。这说明如果管理层使用股东的100元钱，通过人工钻石的生产经营，9个月后就能赚回8.95元的净利润。

而这家企业目前的赚钱能力，也就是净资产收益率在A股培育钻石概念板块14家上市公司中同样排名第4位。这个名次也不低，说明其赚钱的能力相对来说非常强。

通过上述分析我们了解到，在2022年第三季度，该企业的规模很大，赚钱的能力也非常强。

净利润增长原因

在本文最重要的环节中，翻译官将详细分析出这家公司净利润增长的主要原因，希望大家能认真阅读。

通过分析主要财务数据后翻译官发现，在2022年第三季度，该企业净利润增长的主要原因是，人工钻石利润空间的提高以及财务杠杆的扩大。

2021年第三季度，这家公司销售100元的人工钻石只能赚回24.79元的毛利润，销售毛利率为24.79%。

而到了2022年第三季度，该企业同样销售100元的人工钻石却能赚回33.3元的毛利润，销售毛利率达到了33.3%，同比增长了34%。

这家公司目前的销售毛利率也就是人工钻石的利润空间在A股培育钻石概念板块14家上市企业中排名第7位。这个名次处在板块中等的位置，说明其产品的利润空间相对来说并不是很大。

除了人工钻石利润空间的扩大以外，在去年第三季度，该企业净利润增长的原因还有财务杠杆的放大。

财务杠杆是衡量一家公司的管理层使用负债情况的，通常用权益乘数这个指标来衡量。

2021年第三季度，该企业100元的资产里只有30.09元是借来的，资产负债率为30.09%。而到了2022年第三季度，这家公司的资产负债率就达到了31.02%，同比增长了3%。

该企业目前的资产负债率，也就是财务杠杆在A股培育钻石概念板块14家上市企业中，从低至高排列位居第9位。

财务杠杆的放大对一家公司最大的好处在于，不仅能提高该企业从银行借到钱的金额，还能增加公司在购买原材料时所欠对方的货款。

而这些都能提高该企业的资金使用效率，增强了其赚钱的能力。所以财务杠杆的放大，是能驱动一家公司净利润增长的因素。

通过上述分析我们了解到，在2022年由于该企业人工钻石利润空间的扩大，同时管理层也提高了营运能力，有效放大了财务杠杆，这些使得该公司第三季度的净利润出现了增长。

不足之处

因为翻译官写文章并不是为了推荐股票，所以在本文最后的环节中，翻译官将详细分析出这家企业目前存在的问题，来给大家做一个风险提示。

通过分析主要财务数据后翻译官发现，在2022年第三季度，该公司最大的问题在于现金流能力出现了减弱的迹象。

经营活动产生的现金流量净额这个指标，是衡量一家企业现金收支情况的，也被称为净利润的试金石。

2022年第三季度，该公司的净利润虽然有8.81亿元。但是同期该企业因经营活动而实际收到的现金净额却为-11.75亿元，同比还下降了425%。

因为在买方市场企业都是先发货后收钱，所以现金流量净额比净利润低，甚至出现负数都是一个正常的现象。但是在2022年第三季度，这家公司的现金流量净额这个指标同比下降了4倍多。

这说明和去年同期相比，该企业的现金流变得不是很充裕，其账户里的钱也变少了，而这对公司的生产经营是十分不利的，也是需要我们注意的。

如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话，翻译官个人认为该公司能维持C级的水平。

请注意：基本面良好的公司，股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票，公司的基本面一定非常出色。

而本文既没有推荐中兵红箭这只股票，也没有说中兵红箭公司有多么的好，而是精炼翻译该企业的财报。