中沪网了解到，深交所上市审核委员会定于2023年3月17日召开2023年第11次上市审核委员会审议会议。届时将审议汕头市超声仪器研究所股份有限公司（以下简称“汕头超声”）的首发申请。
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据悉，汕头超声是一家主要从事医学影像设备、工业无损检测设备的研发、生产和销售的国家级重点高新技术企业。
据招股书显示，汕头超声本次拟募集资金31,145.75万元，募集资金扣除本次发行费用后分别用于公司“医用成像产品研发及产业化建设项目”“工业无损检测系统研发项目”“便携式DR系统研发、产业化及市场建设项目”“创新基地建设项目”。
（截图来源于汕头超声招股书）
中沪网查阅相关资料后，发现汕头超声存在以下问题，业绩持续负增长，产品结构单一；竞争对手实控人为汕头超声第二大股东，现任独董还在其兼职，或难勤勉尽责；前员工离职创业当年即合作，报告期内还跃居为第一大客户。
业绩持续负增长，产品结构单一
据招股书财务数据显示，2019年、2020年、2021年、2022年1-6月（以下简称“报告期”），汕头超声实现营业收入分别为33,615.32万元、32,181.61万元、28,408.03万元、13,317.27万元；同期净利润分别为10,060.43万元、8,006.17万元、7,592.08万元、4,078.72万元；归属于母公司股东的净利润分别为10,060.43万元、8,006.98万元、7,678.33万元、4,073.53万元。2019-2021年度，公司营业收入、净利润均呈现下降趋势，2020、2021年度，营业收入同比下滑4.27%和11.73%，归属母公司股东的净利润同比下滑分别为20.41%和4.10%。
汕头超声目前产品结构较为单一，主要收入和利润来自超声产品，报告期各期，超声设备收入占主营业务收入的比例分别为94.77%、87.45%、88.58%、88.65%。公司超声产品主要产品包括医用超声设备、工业超声设备、X射线、医用超声探头、工业超声探头等，其中医用超声设备为公司核心产品，其收入占主营业务收入的比例超60%，但其收入占比持续下滑。报告期各期，公司来自医用超声设备的销售收入分别为23,628.13万元、20,552.31元、17,475.21万元、8155.32万元。工业超声设备为公司第二大核心产品，但是其收入并未取得较大的增长，甚至总体还呈现下滑的趋势，报告期各期，公司来自工业超声设备的销售收入分别为4,209.43万元、4,426.05万元、4,120.61万元、2,042.97万元。
（截图来源于汕头超声招股书）
值得注意的是，汕头超声核心产品医用超声设备在销售单价和数量上均双双出现下降。报告期各期，公司医用超声设备的销售单价为5.28万元/套、5.00万元/套、4.37万元/套、4.74万元/套。
（截图来源于汕头超声招股书）
汕头超声医用超声设备主要为医用超声主机和医用超声换能器，其中，报告期各期，公司医用超声主机销售数量分别为4,472套、4,108套、3,997套、1,719套，医用超声换能器销售数量分别为9766台、8,945套、7,338套、3,289套；其中2019年-2021年公司医用超声设备的销售单价和数量均呈下降趋势，直到2022年上半年，医用超声设备销售单价略有上升。
（截图来源于汕头超声招股书）
对于业绩下滑，汕头超声解释说主要原因为受疫情因素影响，以及在后疫情时代销售策略调整存在滞后所致，值得注意的是，汕头超声同行业可比公司迈瑞医疗、理邦仪器同类产品收入均取得增长，可见，汕头超声这一解释并不具备说服力。
竞争对手实控人为汕头超声第二大股东，现任独董还在其兼职，或难勤勉尽责
据招股书显示，汕头超声前身超声研究所为汕头超声电子仪器厂原厂办研究所，汕头超声电子仪器厂前身是地方国营企业汕头无线电厂。汕头超声招股书将广东汕头超声电子股份有限公司（以下简称“超声电子”）作为同行业可比公司，超声电子成立于1997年，总部位于汕头。1997年在深圳证券交易所主板上市，证券代码000823.SZ。超声电子主营业务为无损检测仪器、印制电路板、液晶显示和触控器件、覆铜板等产品的研究、生产和销售。
本次发行前，汕头市国资委直接持有汕头超声36.63%的股份，为汕头超声第二大股东。值得注意的是，超声电子的发起人超声电子（集团）有限公司前身同为地方国营企业汕头无线电厂，虽然，汕头市国资委未直接持有超声电子股份，但是通过其控制的汕头超声电子（集团）有限公司间接控制超声电子30.31%的股份，并认定为超声电子的实际控制人。也就是说，汕头超声的第二大股东汕头市国资委为竞争对手的实际控制人。
不仅如此，2020年9月至今，郑慕强先生任汕头超声独立董事。据招股书显示，郑慕强先生目前还担任超声电子的独立董事。
需要指出的是，据证监发[2001]102号文件，独立董事应当独立履行职责，不受上市公司主要股东、实际控制人、或者其他与上市公司存在利害关系的单位或个人的影响。即是说，超声电子作为汕头超声主要产品的竞争对手之一，在业务上与汕头超声存在竞争关系，而汕头超声现任独立董事郑慕强先生却同时兼任竞争对手超声电子的独立董事，其中对郑慕强先生独立履行职责的影响几何？郑慕强先生作为汕头超声独立董事或难保持“独立”。
前员工离职创业当年即合作，报告期内还跃居为第一大客户
据首轮问询函显示，河北浩正医疗设备贸易有限公司（以下简称“浩正医疗”）及北京鑫和康医疗设备有限公司（以下简称“鑫和康医疗”）两家公司的法定代表人莫丽娟与北京北方弘健科技有限公司（以下简称“北方弘健”）法定代表人冯帅系夫妻关系。这三家公司的实际控制人均为冯帅。而冯帅为汕头超声的前员工，冯帅从公司离职前主要负责华北地区的售后服务工作，离职后，出于对公司产品的认可，先后成立三家公司与公司开展业务往来。
报告期各期，汕头超声对浩正医疗、鑫和康医疗、北方弘健三家公司合计销售金额分别为704.61万元、823.49万元、1,756.61万元、223.89万元。其中在2020年，冯帅控制的这三家公司成为汕头超声的第五大客户，2021年更是跃居成为第一大客户。
从销售金额可以看出，从2022年开始汕头超声对冯帅控制下的三家公司的销售金额出现较大的下滑，浩正医疗、鑫和康医疗、北方弘健在2022年1-6月也跌出汕头超声前五大客户之列。
另外，据首轮问询函显示，浩正医疗、鑫和康医疗、北方弘健的员工人数分别为12人、10人、9人。而据浩正医疗、鑫和康医疗、北方弘健最新工商信息显示，浩正医疗、鑫和康医疗、北方弘健员工社保缴纳人数分别为2人、0人、0人，这明显与汕头超声问询函披露的员工人数存在明显的差异。
