最近有两个网友，一个帅哥，一个美女，他们问了我俩问题：

1、长三角尤其是苏州楼市还有希望吗？未来是涨是跌？

2、现在很多人说我们已经进入了通缩时代，未来到底是通胀还是通缩？

(相关资料图)

正巧，这段时间（2023年4月份以来）大盘貌似不错，但很多人亏得稀里哗啦。道理也很简单，指数是大盘股在撑着，但2/3以上的中小盘股跌了又跌。所以亏钱的当然很多。

但是这里面，不包括我。

因为我在4月13日的《被关一个月总算出来了！！！》以及《一季报煤炭股相当不错！》说过两次，我看好银行、煤炭和医药股。

以前也说过，这次不过是再三强调而已。

我当然是全仓了。这段时间，这三个板块表现还可以。

我的运气还凑合。

可能是因为以前走霉运太久了，不一定能说明问题哈。

好嘞，结合经济和楼市，以及股市，全面谈谈。

一季度的外贸数据看似不错，其实隐含了很大问题，就是劳动密集型产业的出口不太乐观（除了新能源汽车），这必然影响就业。

楼市，库存量再次接近2015年“涨价去库存”前的高峰值。根据“凭栏欲言”调查的数据，2023年一季度，地产库存从5.64亿平米增加到6.48亿平米，一个季度暴增8400万平方。要是全年都这样，年底可能就8亿平方米了，超过2015年的7.2亿平米的最高值。

今年的楼市总体情况是东部相对好卖，中西部难卖。也就是说，中西部的库存情况更加严重。

这怎么办？

就业、楼市去库存、用房地产带动经济、通缩……

等等，通缩？

是的，现在很多大V都说我们进入了通缩时代。理由是：1、很多上游产品（如焦煤和猪肉）价格大跌，呈现量价齐缩之势。2、新就业的工资越来越低……

我亮明我的观点：

通缩是暂时的，通胀则是永久并且会越来越猛。

道理很简单，现代社会，任何国家都无法忍受长期的通缩。

请注意是任何国家。

所以暂时（而且貌似猛烈）的通缩，必然会让以后的通胀更猛。

因为国家必须解决就业问题，必须解决债务问题。怎么解决？都只能靠通胀。

通胀一来，有钱的就会多花钱，多投资，多买抗通胀资产，否则钱拿在手里也会贬值。

而没钱的，相对来说就会更没钱，继而更贫困。那么国家为了解决就业问题，就会更加刺激经济。

最终，就会扭转通缩趋势，导致通胀更猛烈。

所以，即使我国现在，以及未来几个月可能经历一段时间的通缩，但绝对是暂时的。

更何况，现在物价总体上怎么可能是通缩呢？在发改委的指引下，汽油价格总体上是螺旋上升趋势，怎么可能通缩？

所以通缩只是局部现象，而通胀则是整体和长期现象。

有了这个结论，经济良好地区的楼市，以及股市的投资逻辑，也就一目了然了。

明清以来，中国经济最好的地区，就是长三角。

不信？看看明末，陕西、河南到处都是李自成、张献忠，可是长江下游很好。钱谦益、陈子龙们还在风花雪月。听说张献忠抢了凤阳的皇帝陵后正在向南京杀来，准备干票更大的，江东父老立即出人出钱，组织兵力。江南明军有了钱和粮食，战力大增，打退了张献忠的进攻。江东父老算是长出了一口气。

清末，洪秀全占了南京、李秀成占了苏州就不思进取了，可见这里有多好。

改开以来，深圳成了发展最快的城市。但是长期来看，珠三角的综合条件还是不如长三角。当然，珠三角也很好。

在农业社会，长三角当然很好。在工业社会，长三角的交通依然很好，人口密集，物流成本也低，政府的开支相对于经济总量也偏低，营商环境相对较好。所以矮子里面拔高子，长三角依旧是最好的。

所以我对长三角楼市，尤其是上海、杭州、南京、苏州楼市，总体上并不担心。

当然，个别小地区可能不行，长三角内的小城市（比如常熟）也可能不行。但是大城市有虹吸效应，规模效应，加上优越的自然环境，所以还是不错的。

尤其是最近半年，我对苏州、无锡（尤其是江阴）的地理考察（旅游），让我觉得这地方实在是好得很。

但是具体的楼盘……就不好说了。主要是2018年以来房企不赚钱，三条红线卡着（现在已经取消），房企总想节约成本，那么很多房子的质量……

但是总体来看，总体哈，还是可以滴。

钱会越来越多的，还会继续降息降准，所以这地方的楼市不用担心。

地方债等债务，也不需要担心。

因为任何国家消解债务的最彻底的方式，就是大通胀。

就像90年代初，欠钱500万基本上还不起，可是现在500万算什么？

我说的是企业级的款项哈。

那时候一套房几万，500万可以买100多套房了。现在一二线城市100套房也得3到5亿左右吧？我说的不是西湖边的房子，也不是汤臣一品，就是一二线的普通房子，三五百万一套，100套就是3到5亿。

所以消解债务的最终方式就是通胀。

长期来看，如果货币再贬值一百倍，现在几百上千亿的债务算个毛？

所以长期来看，根本不需要担心地方债，不需要担心（热门地区的）楼市。

这可以解释今年以来股市的走势。

那就是：

1、我们已经进入了深水区，不确定的因素很多。

2、那么，投资就是要抓住相对最具确定性的。

3、低市盈率、市净率的股票，有国家保驾护航的股票（央企国企），具有最强的确定性。

4、老龄化让经过两年下跌、估值越发合理的医药股，也有很强的确定性。

5、通缩是暂时和局部现象，而投资要具有前瞻性。因此，银行和资源股（包括石油、有色尤其是黄金，以及煤炭股），都有更强的确定性。

6、对于估值最低的银行来说，考虑到一轮又一轮的通胀，长期来看，目前的债务不是问题。

7、大多数股票，在通缩、通胀和不确定的环境中，遭遇的风险更大。何况很多票的估值本来就很高。所以它们不断下跌也就毫不奇怪了。

今年以来，（实际上是2022年秋天以来），资金扑向央企大盘股，3月份以来越来越多地扑向银行股，就是明证。

目前还主要是存量博弈。资金向央企大盘、银行、资源股集中，其他股票当然就惨了。

那帮30多岁的鸡精经理们，本质上就是大散户，但是从盘面来看，他们已经想明白了这个问题。我看到4月份以来，主力抢银行股已经越来越不顾吃相。

前几天，很多银行的大股东纷纷宣布增持，所以现在是明牌。

早就是明牌了。

OK，今天就说这么多吧。