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3月30日美国公布的当周初申请失业金人数以及个人消费支出等数据低于市场预期，显示美国经济衰退风险加大，美元指数大跌，美股收涨，中概股指数大涨1.89%，强于美股整体表现。今天（3.31）我国公布的PMI数据强于市场预期，显示我国经济持续复苏，提振市场信心，外资继续买入，人民币大幅升值，有利于A股、港股走强。、

具体来看，昨晚美国公布的3月25日当周初请失业金人数为19.8万，环比上周上升；美国第四季度实际GDP年化终值为2.6%，低于市场预期；美国第四季度个人消费支出1%，低于市场预期。

再加上近期美国银行危机可能带来的紧缩效应，美国货币基金规模暴增，显示居民将存款转移到货币基金，这将限制银行放贷，不利用信用扩张，从而会进一步加快美国经济衰退。所以，昨晚数据公布后美元指数大幅走弱。

昨天A股食品饮料、家具、建材等经济复苏受益行业大涨，可能是资金提前博弈PMI数据，今天这些板块出现了兑现。今天A股早盘光伏、新能车等赛道一度大涨，但后续资金回流到人工智能，游戏、云计算等板块爆拉吸血其它板块。

只能说，经过这一轮人工智能大行情后，人工智能牛市已经深入人心，不管是洗脑也好、信仰也罢，在市场参与者心里，看到人工智能回调的第一放映就是抄底。所谓百足之虫死而不僵，更何况是人工智能这样的产业趋势正处于爆发期的行业。

南方基金罗安安认为，今年会是人工智能投资的起始年，它带来的产业变革非常震撼人心，我们相信产业带来的投资机会不光是一年，而是三到五年，从长期的角度，今年会是一个好时机。

GPT-4.0的技术是逐步迭代、持续推进的过程。我们需要关注的是GPT-4.0未来可能在应用端产生哪些巨大的影响，只有当应用端产生巨大的商业价值，产生成熟的商业模式，才会推动GPT的持续迭代、持续研发，这种正循环是我们在投资上非常期待出现的产业机会。

短期A股包括计算机、人工智能投资的交易情绪高涨，对于人工智能介入的时点可以缓一缓，建议等情绪稍微平复一些，真正找到产业上比较适合的投资机会再进入。算力、算法和数据的细分领域中，A股最值得投资的仍然是算力。

落实到数字经济的投资，一是关注数据端的资产重估，二是医疗、政务信息化、SaaS类公司的投资机会。

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