三大指数果然集体低开，但沪指低开高走，6连跌之后搞出来3连阳，深成指与创业板指则低开低走，科技股大跌拖累了双创指数的表现。尤其是半导体设备大跌，影响了整个科技板块的交投情绪。

在这种情况下，短线资金迅速回流中字头，银行股大涨，带动了金融板块，甚至将两桶油带动逆势拉红。

(资料图片仅供参考)

今天银行股出现了近几年少有的大涨，板块指数涨逾2.88%，中国银行罕见地大涨了7%，连跌三年的民生银行涨停，就连市值1.7万亿的工行也暴涨近5%，可以说是“铁树开花”了。

关于银行股上涨的原因，有分析给出了六大理由，分别是规模增长和其他非息收入改善对冲息差下行压力，一季度贷款投放实现“开门红”，存款定期化趋势延续，息差将进入全行业逐步企稳、部分高弹性银行率先回升的新趋势，资产质量稳中向好，其他非息收入表现好于预期。

其实根本原因就两点，第一、金融市场剧烈震荡，这使得有稳定股息率的银行股开始具有吸引力，因为看起来“稳”；其二、美国银行业暴雷，不少中小银行纷纷破产倒闭，这使得国内银行业对比起来安全很多。

我并不看好银行股行情的持续性，因为市场成交量就这么多，今天依然维持在1.1万亿附近，这点成交量只能支持部分板块上涨，依然是结构化的行情。

中字头和科技题材股呈现出了明显的跷跷板现象，一边涨，另一边就会因为失血下跌，今天我们追捧金融股，明天就该去追科技了。谁涨了追谁，股票投资之大忌。

其实，在中字头个股大涨的时候，人工智能也没有完全歇菜，传媒和游戏依然大涨，部分AI应用端个股继续创出新高，明显回调的也只是算力、存储、CPO等硬件及材料方向。

传媒和游戏大涨，一方面得益于业绩催化，更重要的是被AI加持，传媒方面还兼具数据要素概念。

从这些方面看，人工智能代表的科技股行情将继续推进，只不过后面要注意节奏，短期内涨多了的就要小心回调风险，做好高低切换。

从均衡配置的思路出发，中字头个股当然可以配一些，这样在行情轮动的时候可以很好地对冲持仓风险，也可以获得平均收益。

但我们对市场主线还是要看得清楚，只有明确主线，才可以在仓位配置上有所侧重，并且在板块调整的时候有介入的勇气，在持股的时候也才能有信心。

今天中字头大涨掩盖了市场孱弱的事实，实际情况是还有接近一半的股票下跌，沪指与创业板指明显背离分化，北向资金净卖出逾14亿元。这些迹象都提示我们，市场并未真正走牛，行情依然分化，要把握好轮动的节奏。

旅游股处于跌幅榜榜首位置，这个我在昨天的文章里提过了，首先假期数据是不及预期的，这反映了消费复苏是缓慢的和艰难的；

另外旅游股却丝毫没受到疫情的影响，纷纷创出股价新高，即便是反映复苏预期，也早就在节前反应过了，节后当然是要小心兑现的风险。

所以后面对于消费板块，我们还是要边走边看，直接走强的概率不大。

弱复苏的格局，其实是利好科技股的。

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