文/杨国英
全球动荡的每一次变化，
金融市场都会明确折射。
(资料图片仅供参考)
今天，先讲阶段性的汇率背景，这个作为前言，然后，再讲今天央妈的发怒。
最近，俄乌战争中的乌军士气上扬，以及美国债务上限谈判的拖延，都直接或间接让美元再一次成为抢手货。
这其中的逻辑，其实很简单，我近期在文章中也已反复讲了。
近期乌军士气的上扬，这是对美国全球威信的一个支撑。
这是因为，俄乌战争的走向，事实牵动着美国之于全球的威信，也是当下美国能否维持全球霸主地位的标志之一——乌军士气上扬，这事实是对美国加分，反之，则是对美国减分。
而美国之于全球威信的多寡，又注定会对美元相当权重的影响。
美国之于全球威信的事实增加，则美元指数大概率会上扬，反之美元指数大概率会向下，而由此导致的人民币兑美元汇率，事实影响则会更甚，毕竟，当下美国的全球终极对手是中国。
再说，近期美国债务上限谈判的拖延，这对美国中长期肯定不是什么好事。
但是，之于短期而言，这一会导致美国部分海外资本回流美国降杠杆，以防债务上限谈判崩了导致结构性风险，二会导致全球部分海外资本感觉美国政府“财政节流”的预期信心，大白话就是，让人感觉到美国政府以后不会疯狂负债了美联储以后也不会疯狂印钞了，美元指数的信心也因此短期上去了。
美元指数上去了，负面影响最大的，当然是人民币。
这很正常，甚至是必然的。
这是因为，当下全球两个超级大国互为终极对手，这在全球资本眼中，甚至在国内部分套利资本眼中，都是将其作为反向参照指标的，美元指数预期走强，他们会抛人民币，反之，人民币预期走强，他们则会抛美元。
所以，在近期美元指数接连攀升之下，人民币兑美元也逐渐创下了年内新低。
今天上午，在人民币中间价大幅贬值的情况下，离岸人民币汇率一度大跌到7.0744。
注意，针对近期人民币汇率的不稳，就在昨天，中国外汇市场指导委员会还专门组织了会议，明确强调“必要时对顺周期、单边行为进行纠编，遏制投机炒作……坚决抑制汇率大起大落”。
但是，昨天的会议，或许因为传播声量不大，或许因为市场认为央妈不会真正发狠，所以，今天工作时间离岸人民币还是大幅贬值了。
市场不买账，央妈怒了。
于是，今天下午5点，央妈紧急发布昨天的会议内容。
央妈官网一发布，市场很快就买账了，截止今晚9点离岸人民币紧急反弹到7.022，这下子，今天追风看空人民币的短期资金几乎全部被闷杀了。
这就是动荡时代的政策反弹性，在市场近乎单边看空时，支撑的政策可能会紧急发布，在市场近乎单边看多时，外部动荡又可能会紧急扰局打碎预期。
当然，近期美元指数的走强，这对人民币计价的A股，整体其实是中性的，即便存在利空也是小幅。但是，美元指数的走强，这对港元计价（港元锁定美元）的港股却是利空相当明显，因为，现在的港股，超过90%的市值占比其主营业务是在内地的，内地的业务结算和盈利结算又是以人民币计价。
所以，对于普通投资者，我是不建议过多配置港股的，一是港股整体是外资主导的，外资短期的神来神往，对港股造成的波动性极大，二是全球动荡港股基于计价货币与主营营收结算货币的偏差，这个风险也是存在的。
当然，如果再说不建议过多配置港股的理由，那就是港股的流动性比较弱，在没有预期业绩验证的情况下，许多标的可能会阴跌半年一年最终跌成狗，普通投资者没有这样的抗压能力。反之，一旦有预期业绩验证，也会两三个月涨到天上去。
最后，再讲一讲今天的市场。
1，昨天，贝壳发布2023年第一季度业绩，实现营收203亿，同比增长61.6%，实现调整后净利润35.61亿元，去年同期仅为0.28亿。
贝壳一季度业绩超预期，但在二级市场上的表现却是，美股大跌8.16%，接着港股低开3.2%后再大幅跳水，一度跌近9%，看这走势还以为贝壳是爆雷了。
引得大佬葛卫东都在朋友圈感叹“利润大超预期，却跌的爹妈都不认识了......完全不理解，难道中概股在地缘政治不稳的今天真没投资价值了吗”。
贝壳除了受到中概股预期和宏观经济不景气影响外，我们认为，贝壳还受到行业预期衰退以及公司基本面的影响。
一方面，尽管贝壳的基本面和经营情况在今年一季度获得了超过行业平均水平和超预期的表现，但市场也意识到，未来房地产不会快速增长了，意味着贝壳这种增速不可持续；另一方面，贝壳推出的“好赞好房”模式将触手伸到卖方，为了增加营收，贝壳还收购了浙江圣都，将业务拓展到了红海家装市场，这些都透露着贝壳在房产经纪业务无以为继之后想尽办法在开源，但这些做法是否有效，已经让投资者持疑了。
2，消费股盘中拉伸，家电、啤酒等方向领涨，科沃斯、石头科技、海信家电等涨超5%。
消费股盘中拉伸，一方面原因是夏季来临将带动白色家电及啤酒销售的增长，另一方面则由于部分板块触底反弹。
触底反弹方面比较有代表性的就是家庭清洁领域的科沃斯和石头科技，下面我们简要谈谈这两家企业。
做为清洁市场的两大龙头，这两年科沃斯和石头科技股价都经历了过山车式的滑落，市值较最高点跌去超7成，不禁疑惑，一度称霸扫地领域的“双雄”为何成为了资本弃儿？
我们认为，造成这一局面的有内外两方面因素的影响，外部原因主要是疫情后经济不景气，大多数家庭消费降级，减少了这类可选消费产品的购买。
内部原因源于行业竞争加剧及企业经营模式的缺陷，从市场格局来看，科沃斯、石头、云鲸、追觅占据行业大部分市场份额，各家企业为了扩大市场份额，年初掀起了价格战，加剧了行业的内卷，此外对于高科技含量的消费品来说，需要重金进行渠道扩张，这种经营模式造成企业营销费用占比较高，库存消化缓慢。
但从行业前景来说，据机构测算，未来数年清洁市场仍有着年均超20%的增速，行业整体向上，扫地机器人以及高端洗地机的渗透率还将不断提高，因此，如果企业能够突破当前的挑战，未来仍旧有着不小的发展空间。
3，午后新冠药板块走高，富祥药业大涨超10%，山河药辅、诚意药业、贵州三力、海创药业等涨超5%。
最近，中国疾控中心数据显示，五月上旬，XBB系列变异株在我国输入病例中占比高达95.6%。
数据与实际的感受也是相符的，最近身边不少朋友都反映自己可能阳了或阳过了，只是症状没有去年底那么严重，也不想费力去检测，吃了之前囤的药，症状很快消失了。
新冠大流行基本过去，但这种不时的冲击估计短期还不会结束，对民众造成的影响不会很大，但家中囤药的习惯预计会长期保持，尤其是不需要医生开具处方的OTC品牌药，会成为很多家庭的常备药。
这方面似乎二级市场也早有察觉，中成药OTC板块很早就开启了涨势，最近稍有回调又随着新闻报道而走高，有的还创出了新高。
