秒懂AIGC,万亿新赛道的投资机会在哪?

发布时间:   来源:浙商基金管理有限公司

AIGC是什么?


(资料图片)

AIGC(AI Generate Content),也就是“人工智能技术生成内容”,指由生成式AI模型,基于人类给出的指令或者提示,生成具体的图片、文字、音频、程序代码等内容。

以图片生成为例,生成式AI模型从早期的生成对抗网络,到近期的扩散模型。受益于算力的快速发展,模型所使用的图片训练集数据量快速上升,部分模型训练时用到的图片数量超过了10亿张。对应的,AI模型生成的图片质量也不断提高,人眼已经很难区分图片是否是由AI生成的。

除了AI绘图,AIGC技术还能应用于文字、图像、视频、语音、代码、机器人动作等多种内容形式的生成。

浙商基金自制

AIGC现阶段发展如何?

随着最近ChatGPT等预训练大模型陆续开放API,使得企业应用AI模型的成本相较于完全自研大幅降低,也使得大多数企业参与到AIGC的应用研发中成为可能。考虑到中国企业非常擅长做技术应用,预期将来会有很多优秀的产品出现,也会涌现一些非常具有投资价值的公司。但是目前不管是相关产品本身,还是消费者的使用习惯养成,都还是处于初步阶段,2c场景还需要继续观察。相对来说,企业本身在生产上的应用落地,可能会更快一些。通过使用AI模型生成代替传统人工生产的方式,可以显著降低企业的生产成本,提高生成效率。

AIGC两大投资机会

浙商基金智能权益投资部基金经理胡羿:如果映射到权益市场的投资机会,建议可以重点关注AIGC模型开发所对应的产业链AIGC应用场景对应的方向

AIGC模型开发所对应的产业链,包括AI算力相关企业、具有独立开发大模型能力的企业、训练数据相关企业等。其中,算力板块与A股上市公司重合度较高,建议重点关注。

AIGC应用场景对应的方向,包括影视、游戏等。对于影视行业来说,应用AIGC,一方面可以提高动画、特效之类工作的制作产能,提升生产效率。另一方面未来数字人、AI分身等应用也有望提升在手IP价值。游戏行业也有望受益于AIGC技术,在游戏程序代码编写、游戏内容设计、游戏美术、智能NPC等场景下都能带来降本增效。

TIPS:从交易面来看,前期AIGC相关板块受到投资者的追捧,在呈现出了过热的特征。随着近期市场的回调,相关板块的交易热度在边际上有所降低,但是依然处于较高水平。考虑到当前AIGC应用还处于初期,大多数企业还处于测试阶段,有较大的不确定性。AIGC板块中当期有业绩支撑的公司值得重点关注

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