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是强者恒强科技顺势而为？还是关注超跌的行业龙头股？

周三就夏至,了本周是6月时间之窗当中最关键的一周，从早盘的表现来看，宽基指数多数在下跌，活跃股集中在人工智能相关产业上下游，市场热点的集中度比较高，而这种高集中度必然出现强者恒强的局面，而超跌反弹行情往往一周就结束，如消费类的个股，上周连续5天反弹之后，本周开始调整。消费起不来，这是与就业收入预期相关度很高的事，所以近期机会有限，相对来讲生物医药和中医药板块调整的是比较充分的，中报行情可能有一定机会。基本面货币已放的很多，中美关系在试着改善，中欧关系在修复，美国经济希望通胀能下去，国内数字经济投资落实加快，新能源车、家电等继续出优惠，方方面面都有不确定，所以企业、个人预期的修复仍需要时间。   基于这样的判断，我们认为6月份行情谨慎以结构行情来制定策略，强者恒强特征会强化，重点可以关注几个方向，第一，中特估这个概念的提出，绝对不是一个简单的用现有的静态估值体系来判断的一个事情，背后的逻辑我觉得就是要重塑中国的央企的估值体系，通过改革提高企业的生产效率、提升业绩, 以股权财政逐渐代替土地财政。第二就是科技成长，人工智能已进入临界突破点，所以不论软件、硬件各种应用场景都将是个爆发期，目前A股中人工智能就像1999-2001年的网络股一样，当前应该是第1波，定义为猛吹泡沫行情，这个吹泡沫过程吹的很大（钱是确的），很多个股可能会涨10、20倍甚至更高，然后有一次崩溃，崩溃以后再能起来的，才是真正的好股人工智能大牛长牛。既然是泡沫，大家也得适当参与，只是看谁在击鼓传花到最后之前能撒手。第三是一个伴随的人工智能板块一同表现的行业，传媒+互联网，这行业与人工智能主题相关度比较高，现在部分国家级，省级传媒公司股价已经翻倍了，一些交新网络股，二季度开始后出现持续的上涨，这种上涨可以理解为人工智能这个大主题的外溢。      周期、大金融是我们关注的另外两个方向，周期目前来讲起来不易，主要是全球经济，中国经济，中美关系，俄乌战争这些因素都还不确定性比较大，没有需求，所以说除了黄金之外，要观望。大金融主题，是牛市的“推土机”。现在货币是比较充沛，主要是信心相对不足，所以说市场一旦启动或者有比较积极的表现的时候，在重要点位像券商，保险，银行都会有表现，所以说大金融与大牛市是相伴的。最近有部分券商在降薪，说明行业也快见底了，行业兼并又要开始。生物医药龙头股，有特色产品的中药股超跌之后中线可以适当关注，以半年报业绩增长为投资主要题材的机会是存在的。