麦格理：下调腾讯控股目标价至415港元，评级【跑赢大市】

麦格理发表研究报告，认为腾讯 $00700.HK 最有可能从明年的广告、游戏及金融科技行业复苏中受惠，看好企业数字化转型可成为公司的长期增长动力。该行预期，腾讯$00700.HK明年经调整每股盈利按年增长18%，对比今年预期将下跌6%。麦格理指，腾讯$00700.HK今年第三季经调整每股盈利在连续四个季度录得下跌后终于恢复按年正增长，展示出成本控制措施见效，因此预测明年度经调整后净利润率将从今年预测的21%提升至22.6%。麦格理将腾讯2022至2024年每股盈利预测分别上调4%、0.5%及2.6%，目标价由433港元下调至415港元，评级跑赢大市。

广发证券：维持京东集团-SW【买入】评级，合理价值259.87港元

(资料图片)

广发证券发布研究报告称，维持京东集团-SW“买入”评级，预计2022-2024年non-GAAP归母净利润为263/331/398亿元，合理价值259.87港元。公司2022年Q3收入增长符合预期，Non-GAAP归母净利润同比翻倍，远超市场预期。活跃用户规模达到5.88亿，其中核心零售业务用户环比增加1000万。“降本增效”策略的执行成效显著，京东零售经营利润率突破5%，京东物流连续2个季度盈利。

高盛维持小米集团$01810.HK 【中性】评级 ，目标价11.5港元

高盛认为，从2023年下半年开始收入及利润显着恢复之前，小米 $01810.HK 或再出现2-3个季度的收入及利润同比下降。该行认为，小米 $01810.HK 通过吸引/升级用户至其高端机型并优先考虑更高ARPU（每用户平均收入）的市场（例如中国、欧洲、拉美），以提升智能手机毛利率及互联网服务收入。同时，随着小米将更多高端机型推向海外市场并探索更多创新和多样化的内容服务，预计中期（即2023年后）海外服务收入将更加强劲。该行维持“中性”评级与11.5港元目标价。

美银证券：重申汇丰控股【买入】评级，目标价65.89港元

美银证券发布研究报告称，重申汇丰控股”评级，目标价65.89港元。公司以101亿美元出售加拿大业务予加拿大皇家银行，此次出售预将在2023年底完成。该行预计，加拿大业务将为汇控2023年利润带来2%贡献，此次出售占市值8%。如果交易完成，估计将获得57亿美元(约445.23亿港元)一次性收益。此外，公司已重申其分配盈余资本的政策，因此该行认为在交易完成后，除了100亿美元年度股息外，集团或再将百亿美元额外资本中的大部份分配给股东。

瑞银：上调哔哩哔哩目标价至32美元，评级【买入】

瑞银发表报告表示，哔哩哔哩第三季亏损状况胜预期，主要由成本控制所带动；相信将成为公司策略及财务的转折点。管理层指，将重点转向质量增长，从月均活跃用户增长，转向更高的日均活跃用户及月均活跃用户比率，该行认为是正确的策略，在流量增长和变现之间取得平衡；又预期公司将有多个利好因素，包括新游戏许可及料明年3月获纳入港股通等。

该行认为哔哩哔哩在成本方面的变化令该行对公司前景看法更趋乐观。该行将其今年第四季及明年收入预测下调4.5%及9.5%，惟将其美股目标价由30美元上调至32美元，维持买入评级，并将其收支平衡时间预测提早至2024年。

摩根大通：香港地产价格或已接近触底

写摩通发研报指，考虑到香港的住宅价格或已接近下跌尾声，该行对开发商的看法逐渐乐观，因预计2022年的逆风或将减弱。

该行续指，香港金融体系杠杆不足，故住宅市场出现普遍“甩卖”的可能性较小。在经济波动时期虽部分地区表现疲软，但降价通常仅限于资金紧张的卖家。香港利率落后于美国利率，预期的加息势头正在放缓。在此背景下，该行将恒基地产评级从“减持”上调至“增持”，因为其2022年表现不佳的主要原因为高杠杆。该行优先次序为新鸿基地产、恒基地产、长实集团、嘉里建设和信和置业。维持新世界发展、九龙仓集团的“减持”评级。