国家大基金突然宣布减持三大半导体龙头,这是怎么了?

发布时间:   来源: 成都商报

国家大基金减持三大半导体龙头

传递出什么信号?

经过半年多调整后,半导体板块进入2021年后喜迎“王者归来”,国家大基金却突然宣布减持三大半导体龙头,让刚刚有所起色的行情又蒙上了阴影。

1月23日,三大半导体龙头上市公司同步公告称,国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称“大基金”)计划减持公司股份不超过总股本的2%,涉及的上市公司包括封测龙头晶方科技(602005.SH)、闪存芯片龙头兆易创新(603986.SH)以及半导体材料行业龙头安集科技(688019.SH)。

中信证券预计,大基金一期未来5-10年会有序退出,退出节奏会兼顾国家战略、投资时间、项目阶段、市场反馈和投资收益。同时,大基金二期将继续承接职责。

大基金同步宣布减持三家A股半导体企业,按最新收盘价计算,晶方科技、兆易创新、安集科技减持金额分别为5.63亿元、19.78亿元、3.69亿元,合计近30亿元。

公开数据显示,进入2021年后半导体板块整体市值大涨上约1700亿元,在此关头,国家大基金突然宣布减持几大龙头股,这引发了市场强烈关注。投资者不免有些担心,国家大基金还支持半导体行业发展吗?会不会影响二级市场股价走势?此时减持龙头企业,是否中短期的一个市场信号?

从大基金二期的投资方向可以看出,继续支持半导体行业是肯定的,大基金一期只是按预期、阶段性有序退出,且回笼的资金又重新投入到半导体产业中。而良性退出也反映出大基金一期运作的成功性,有利于大基金二期的开展,形成健康的正反馈。

事实上,这也并非国家大基金的首次减持。2020年大基金一期就分别完成了对晶方科技1%、兆易创新2%的减持。2020年6月13日,大基金减持兆易创新1%,还导致股价次日大跌6%。不过此后股价很快重拾上升,还创下了新高。在本次减持公告前,兆易创新连续两天下跌超3%,已经跌破千亿市值。有市场分析认为,减持利空已经消化得差不多了,后续下跌空间或有限。

从半导体个股的走势看,国家大基金的投资均实现了良好回报;同时按预期有序退出,也是为优化投资结构,且大基金手中仍持有大量股份。

红星资本局查阅兆易创新股权变更情况,2017年8月国家大基金以65.05元/股价格、14.5亿元的总对价受让了兆易创新2229.5万股股份,占公司股份总数的11%。此后兆易创新多次股权结构变更,大基金持股比例也有相应变动;2020年3月、7月减持后,到本次拟减持公告前,大基金还持有3449.6万股,约占公司总股本的7.32%。目前,兆易创新股价在200元以上,大基金投资收益超过3倍。

同样,安集科技国家大基金在其IPO之前就提前布局,其上市发行价39.19元,如今股价高达350元左右,大基金获得的回报可想而知。

国海证券认为,华为、中芯事件凸显国内半导体产业链自主可控的紧迫性和在设备、材料领域的短板,中长期来看半导体材料加速国产化势在必行。国盛证券认为,国产替代历史性机遇开启,2019-2020年正式从主题概念到业绩兑现,2021年有望继续加速。进入2021年,预计在国产化加速叠加行业期景气上行之下,A股半导体龙头公司们有望继续延续高增长表现。(作者:李伟铭)

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