周四，A股商场接连震动抬升趋势。钢铁、化工、有色等周期板块团体拉升，带动沪指收成4连阳。以CXO为代表的医药板块高位回调，连累创业板指小幅收跌。

到收盘，上证指数报3574.73点，涨0.34%；深证成指涨0.33%，创业板指跌0.44%。沪深两市算计成交13008.37亿元，较前一天放量近1000亿元。

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新能源车、半导体两大高景气赛道无疑是近期商场重视的焦点，但跟着股价进入前史高位，板块内部开端呈现显着的强弱分解。

Wind新能源轿车指数昨日涨0.67%。个股方面，赣锋锂业、天齐锂业两大锂矿龙头继周三收成涨停后，昨日股价进一步上涨，双双创出前史新高。赣锋锂业收盘涨7.58%，市值升至2714亿元；天齐锂业上涨7.41%，市值升至1275亿元。

但一起，从事智能驾驭体系研制的均胜电子昨日遭受跌停，盘中跌停板封单一度超越10万手。从公开信息看，均胜电子近期并无显着的利空曝光。乃至就在几天前，还有券商发布深度研报给予公司“买入”评级。

除均胜电子外，小康股份、当升科技、方正电机、拓普集团等前期体现强势的新能源车个股，昨日均走出与板块相违背的走势，收盘跌幅都超越了3%。

新能源车板块内部分解一方面有工业链上下游盈余散布不均的原因。业内人士表明，在现在资源为王的大布景下，坐拥锂矿资源的上游企业或将首先享用职业高景气盈余，盈余弹性显着高于工业链其他公司。这与最近赣锋、天齐两大锂矿龙头继续领涨的商场格式相符。

另一方面，从资金面看，前期抱团筹码松动或许也是形成抢手板块近期内部分解的重要因素。跟着基金二季报发表结束，组织最新的持仓风格浮出水面，“抢手赛道抱团”成为当时商场最显着的特征。

据广发证券测算，以“自动偏股基金+灵敏装备基金”为计算口径，新能源车工业链、CXO、医美、半导体等抢手赛道二季度末基金装备份额均处于前史100%分位数，且趋势接连向上。相比之下，本年2月份曾获组织抱团的“茅指数”装备份额已接连两个季度回落。

跟着基金装备进入前史最高位，后续筹码松动危险值得警觉。

交易所发布的龙虎榜显现，近期多只新能源等抢手赛道股票呈现组织座位逢高了断痕迹。如昨日收成涨停的融捷股份龙虎榜遭两个组织座位算计兜售2.08亿元，西藏矿业周三龙虎榜有4个组织座位算计兜售2.64亿元。多氟多、杉杉股份、东方盛虹、锦泓集团等，本周均呈现过龙虎榜上组织座位卖出超越1亿元的景象。

招商证券战略首席张夏在日前发布的一篇陈述中，总结了赛道财物在“坍塌”前的四大预警目标。在当时抢手赛道获资金热炒的布景下，这一经验总结值得出资者重视。

张夏总结的四大预警目标包含：当一个产品、形式和技能浸透率超越60%，标志着工业和赛道走向老练，生长性会显着趋弱；当上市公司盈余增速等中心目标不及预期时，会触发赛道估值短期骤降；当赛道出资过程中资金过度达观、龙头企业呈现对标下的不合理总市值时，就会有估值过高的危险；当流动性紧缩时，赛道财物也将体现得更为灵敏。

张夏以为，股价继续大涨使全球新能源车和A股锂电板块总市值包含了较高的浸透率预期，现在需求更大的商场空间假设来支撑更大的市值。从当时市值躲藏的浸透率视点看，未来对新能源车和锂电池板块需求详尽鉴别出资标的，寻觅继续超预期的“真生长”标的将是要害。