全国集采让胰岛素企业的日子都不好过。

8月30日，通化东宝发布公告称，公司2022上半年实现收入13.88亿元，同比减少16.53%；归母扣非利润4.41亿元，同比减少32.67%。对此，通化东宝解释称，公司收入和利润的下降，是由于全线胰岛素产品集采中标。

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长效胰岛素巨头甘李药业上半年也不好过，营业收入下滑43.42%，只有8.35亿元，亏损1.98亿元。这是甘李药业上市以来首次出现半年报亏损。

甘李药业将巨亏的原因归结于全国药品专项集采。公司公告称：公司六款产品均高顺位中标，取得较高的协议采购量，但产品价格下降明显，这在短期内尚不能抵消对公司业绩的影响，不能达到“以价换量”的作用。

跨国药企同样感受到“寒意”。根据2022半年报显示，诺和诺德在这次集采中7个产品中标，其产品在中国市场占有较大份额，因此这半年诺和诺德整体销售额同比下降17%；赛诺菲中国区业务增长13.4%，但公司测算：两款胰岛素中标产品的销售额下降30%。

集采的威力，在胰岛素这个产品上充分显现。

国内企业业绩下滑

对于胰岛素集采的结果，国内企业早就有了预期。

通化东宝此前发布过两次业绩预告。7月15日，通化东宝发布业绩预告称，公司收入预计减少3249万元，同比减少约4.96%。

仅过20天后，通化东宝发布更正，称营收预计减少额增加到了 2.05亿元。

前后两次业绩预估，偏差这么大的并不多见。通化东宝解释称，集采实施前的全部库存产品，需要给流通环节的经销商一次性返还差价。

健识局获悉，通化东宝的下游涉及1054家商业公司、2.79万家销售终端，渠道中的胰岛素都要按照集采价销售，公司必然要补贴这些经销商。这导致通化东宝营业收入和净利润双双下降。

甘李药业是集采中降价比较积极的企业，核心品种长效的甘精胰岛素中选价格为48.71元，比同规格的赛诺菲、通化东宝、珠海联邦都要便宜30%以上。赛诺菲此前占据国内甘精胰岛素的最大份额，甘李药业显然希望通过集采抢下市场，因此报出了一个超低价格。

这样的报价策略让甘李药业陷入市场被动。甘李药业CEO都凯表示：目前胰岛素集采中选结果刚开始执行，医生的处方习惯和糖尿病患者对产品的认知都需要时间转换，公司产品销量的增长尚不能对冲价格下降的影响，给公司业绩带来了短期阵痛。

赛诺菲、诺和诺德等外资品种的原价较高，降价损失也更大。如诺和诺德的地特胰岛素原价在200元以上，集采价格仅为73元。

为了对冲集采影响，赛诺菲早在2020年就投资了2亿元，扩大北京胰岛素的生产基地，应对可能的集采。

除此之外，中外胰岛素企业似乎都没什么好办法。

感受市场“寒意”

胰岛素产品用户基数大，竞争比较封闭，参与企业并不多，对于这一类产品，集采实实在在打中了产业的“七寸”。

保守估计，全国胰岛素市场销售量已接近4亿支，而全国胰岛素专项集采的报量规模是2.1亿支，仅占总量的50%。

正是因为有了庞大的患者基数，国家医保局才能从容开展集采，甘李、通化东宝、诺和诺德、赛诺菲、礼来等企业不得不降价应对，毕竟中国糖尿病市场依然仍有很多的市场空间。

集采不仅降低的是胰岛素产品的零售价格，而是价格出发，理顺生产、批发、零售等整条产业链。

自今年3月以来，通化东宝已转战零售市场，布局全国电商渠道，并在20个省份的线下药店铺货，加大零售渠道、民营医院等全国集采外市场的投入，尽快抵消全国集采对公司业绩的影响。甘李药业选择“国际化”，其门冬胰岛素分别获批进入哈萨克斯坦和孟加拉市场，目前甘李药业已在14个国家有产品销售。

纵观现有糖尿病用药市场的现状，二代、三代胰岛素是主导产品，国家集采主要聚焦二代胰岛素。整体来看，三代胰岛素跨国药企的地位依旧稳固，诺和诺德、礼来、赛诺菲三家跨国药企占据70%的市场，实现“国产化替代”战略还需时日。

至于国家集采一直倡导的“以价换量”为何没在胰岛素这个品种上得到表现？行业认为，产品临床使用有门槛，商业渠道，药品配送等流通环节成本也没法降低，这是胰岛素集采没能很快产生正向效益的主要原因。

通化东宝曾在互动平台表示，要合理缩减部分销售费用，扩大集采之外专业的销售团队，以争取更高的市场份额。今年8月，甘李药业在投资者互动平台表示，公司的学术推广团队规模持续扩大。

对于三代替代二代的问题，通化东宝曾对健识局表示，虽然这是大趋势，但二代胰岛素使用者也不是“哪个便宜就打哪个”，而是依据医生的指导。

集采对中国1.4亿糖尿病患者进行了兜底，到底能不能实现“国产化替代”，还需要中国企业的努力。

健识局获悉，外资企业的应对方式包括：诺华诺德正力推GLP-1等新产品，同时扩大适应症；赛诺菲试图用扩产来降低成本。

撰稿｜小米

编辑｜江芸 贾亭

运营 | 廿十三

插图｜视觉中国

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