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12月9日，资本市场表现良好，A股和H股震荡上行趋势不变，沪指已经站上了牛熊分界线，从技术上应当按照牛市来操作。我们认为，2023年应该比2022年更容易赚到钱。2022年年初我一直在罗列“几大利空”，而如今我已经转向，开始罗列“几大利好”。世界每天都在动态变化，价值投资人要和这个世界同步成长，唯有把准时代脉搏，才能“对症下药”。也唯有看透这个世界的变化，价值投资者才能作对投资。

12月股市不会差，主因是防疫政策优化10条和美联储加息速度趋缓。今天的市场板块上，A股出现“吃药”行情，大健康板块表现抢眼，这一方面是因为大健康板块符合当前市场需求，消费者追捧的，就是资本市场关注的，另一方面是因为大健康板块之前出现过连续下跌，低估值为大健康板块打翻身仗提供了先决条件，也再次印证了“别人恐慌我贪婪”的正确性。罗列近期在大健康领域的一些关键词，包括：连花清瘟、熊去氧胆酸、抗原测试、中药、抗病毒药物、疫苗、布洛芬、N95口罩等，对于投资人来说，这些关键词都蕴含投资机会。

相对于短期大健康板块的火爆，2023年我们更看好大消费。当大健康板块把眼前的问题解决掉，那么就该着手全力拉动经济。经济三驾马车，投资、出口和消费。这里面投资和出口起效最快。最近就有很多省包机出国洽谈外贸，起不起作用不知道，但各省至少表明了拉动出口的态度，所以大体上是加分项。

而振兴消费相比于出口和投资更加重要。说消费重要，是因为消费好能够托住投资和出口的底。比如出口，2008年次贷危机，欧美需求不足，中国出口回缩，我国主动拉动内需，现在蓬勃发展的中国电商业，回溯历史，2008年就是电商起飞的起点，无论是网店发迹还是购物节席卷大江南北，2008年都是起点。比如投资，消费和投资一荣俱荣，一损俱损，再满足消费需求之前，人是不会参与投资的，投资是剩余财富，我也一直说余钱投资，而这个余钱怎么来？你的消费成为他人的余钱，消费市场从供给双向激活经济，赚到钱自然就有人投资。所以消费对出口和投资都更加重要，而来年，出口侧可能遭遇美国大选年，有可能还是会遇到一些困难，所以要拉动内需来消化产能，投资侧楼市支持力度很大，房企全齐走出阴霾，但长期改观必然依赖与城乡居民收入增长，拉动消费就是给城乡居民增收。

谈一谈抗原。抗原测试实际上是防疫检测家庭版，受益于“防控优化新十条”，其中提到“不按行政区域开展全员核酸检测，进一步缩小核酸检测范围、减少频次。根据防疫工作需要，可开展抗原检测。”参考标的包括：九安医疗、万孚生物、东方生物、诺唯赞、奥泰生物、热景生物、明德生物等，至12月5日，有获批抗原产品的企业有36家。至于哪家好，一个简单的办法是看电商销量哪家高，可自行调查。抗原的灵敏度略低，但好处是可以居家检测，便利性高。抗原产品的前景，可以将九安医疗做个对照。九安医疗上半年营收232.6亿，同比增长40倍，净利润152亿，同比增长27倍多。这么高业绩是因为九安的抗原检测产品出口海外。有人由美国市场推测国内市场的抗原需求“超过6000亿”，个人对需求量不做预测，但认为抗原火爆从投资逻辑上是说得通的。

抗原一般在零售市场销售。监测渠道重点从公共卫生渠道转向零售渠道。这又利好另一个行业：医药零售。近些天，上半年关注过的华润医药又有一波上攻，一方面是因为中药火爆带货华润旗下产品需求爆发，另一方面是华润有医药连锁，匹配市场现阶段需求。华润医药2022年真的给了我们很多的惊喜。

谈一谈C919。C919有飞机交付东航，这是个好的开始。大飞机制造产业有可能成长为新的龙头产业，投资人在2023年要对这个板块给予足够的重视。大飞机制造我国已经度过了0-1阶段，已经开始1-N的新阶段。换句话说，从概念期步入到成长期。对于价值投资者，成长期是行业发展最理想的阶段，要把握机会。我们将大飞机制造分为若干细分，包括材料、机体、航电、发动机。材料、机体、航电的确定性比较高，但个人认为，发动机的壁垒更高，虽然当前我们还没有自主飞机发动机，但值得期待。所以个人反而在长周期看好飞机发动机，参考标的包括航发动力、航发控制和航发科技。

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