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机构指出，当时建材板块行情仍然处于基本面和方针博弈态势，方针持续催化是首要推动力，而跟着基本面数据边沿向好，地产预期将持续向好，板块跟随商场的调整都将是配置良机。

核心逻辑

1、尽管我们正处能源革新与制造业升级的浪潮中，但新旧动能转换非一蹴即至，未来一段时间或进入整固期。展望2022年，面对需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力的经济布景，传统经济动能或又阶段性成为经济增加的稳定剂。传统经济动能的房地产出资和基建出资将共同为经济增加新旧动能的进一步切换构建一段平稳运转、稳中有进的整固期。

2、11月固定资产出资累计增速有所放缓，但基建出资仍然坚持较高增速，累计同比扩展0.2个百分点。根据Wind数据，截至11月中旬2022年当地政府新增专项债发行规划破4万亿元，为历史新高，且财政部已下达当地债“提前批”额度，相较往年下发时间更早。今年专项债发放节奏较快，但受各地疫情影响，各地基建项目开工进展略低于预期，12月疫情防控优化将有效加快年底赶工进展，加快什物工作量落地。

3、消费建材：地产方针助力消费建材需求康复。房企融资途径拓展有利于缓解房企资金压力，同时缓解修建资料供应商回款压力。在利好地产方针的不断推进下，作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速康复。在碳中和大布景下，修建能耗规范的提高有助于高品质绿色建材使用的普及和推广，具有规划优势和产品品质优势的行业龙头将获益，主张重视消费建材龙头企业。

4、地产放松的顶层规划方针预期有快速升温。在行业决心比较低迷的当下，方针放松一定会持续到销售同比转正或许决心康复。后续在需求方面，或许还会有新的放松方针。跟着产业链决心修正，利润表修正也将到来。预计春节后将看到利润表修正的明显信号。在修正过程中，工程端、竣工端资料会比零售端、开工端资料弹性更大。2、3季报是大部分建材公司的成绩增速低点，建材的时机逐步进入右侧，短期工程端资料的股票弹性能够闪现，中期继续首选有定价权的基建和零售端资料。

利好个股

东吴证券主张重视：（1）工程端短期弹性闪现，引荐坚朗五金、东方雨虹、科顺股份、旗滨集团等，主张重视三棵树、凯伦股份。（2）零售端定价能力强、现金流好，中长期获益于存量商场集中度提高，引荐伟星新材、兔宝宝、北新建材。（3）基建链条什物需求加快落地，利好水泥混凝土产业链，长三角水泥价格底部已现，龙头的强定价权、高分红和现金流价值提供充足安全边沿，引荐华新水泥、海螺水泥、上峰水泥。

德邦证券指出，当时建材板块行情仍然处于基本面和方针博弈态势，方针持续催化是首要推动力，而跟着基本面数据边沿向好，地产预期将持续向好，板块跟随商场的调整都将是配置良机。1）继续重点引荐底部的玻璃板块，在新的供需紧平衡状态下，开春玻璃价格或迎来新一轮上涨，主张重视旗滨集团；2）消费建材主张重点重视：东方雨虹、科顺股份；其次是三棵树；中国联塑、兔宝宝、蒙娜丽莎；伟星新材、北新建材；青鸟消防。