赛道股
一、新闻与盘面
今天虽然成交量只有6000多亿，但赛道股全面回血，带动的赚钱效应还不错，市场中位数上涨1.29%
(资料图片仅供参考)
从上周开始，我们就不断再给赛道股打气，大家可以看看过去几篇文章的标题：
虽然周末有不少新闻，比如周末北京又开始堵车了，三亚客流量回升了等等，如果按照这个再去买入疫后复苏概念，那么短线会很被动，因为市场在之前对此已经做了充分的交易，目前是预期逐步验证的过程，反而操作的难度会变大。当然，疫后复苏是明年的一条重要主线，只不过之前反弹幅度已不小，暂时歇歇脚，很正常。
说回到赛道股，短期我觉得安全性很高，特别是周六的文章，从估值、拥挤度、未来增速等几个维度做了统计，大概率反弹会持续一段时间，跌的这么惨，也该有反弹了，再加上赛道股是放量反弹，这里我先看20%-30%的幅度。
但是，中期维度上，我觉得要谨慎，这次即便真的反弹，恐怕也很难到前期高点。
首先技术面上，很多龙头已经转成震荡甚至下跌的走势，预示着这次更多也就是个估值修复的过程；
其次，看基本面的话，比如光伏这种，竞争格局变得越来越差，就算后期量起来了，但扩产太容易，门槛低，竞争太激烈，很可能有量但没有价，没法反应到利润上。即便个别赛道可能不错，但行业整体的β不理想的话，操作起来难度很大。
当然，如果真要是量升价跌，那么有2个方向还不错，一个是储能，一个是电站，都是充分受益于光伏降价的。
另外， 就是新能源车中的锂电池，这行的门槛还是很高的，这波反弹也可以多看看。
公募的排名基本上已经结束，今年的新能源基金经理该躺的已经决定了要躺了，卖盘也出来的差不多了。总之，我是坚定看好这波赛道股反弹的，如果你也看好的话，建议早上车，别犹犹豫豫等到后半场再上，否则可能吃肉没赶上，挨打倒是有一份。具体操作上，其实ETF就很省事，半导体、军工、光伏都有ETF，新能车的话盯好电池就行，想搞宽基指数的话，优先科创50ETF。
在这种时候，仓位的轻重更重要。
二、电池
新能源车的销量方面，预计国内22年全年销量预计688万辆，同增96%，23年销量有望达950万辆，同增38%，其中23年一季度是淡季，销量预期160万辆，同环比+28%/-30%。美国23年有望维持60%+增长，欧洲23年增速有望恢复至23%。
中美欧三地储能需求爆发，预计22年需求130gwh，23年翻番至270gwh，叠加电动车单车带电量提升，预计23年动力及储能电池需求达1.1TWh，同增50%。龙头电池厂商23年排产计划增长50-60%，其中Q1为淡季，预计排产环比下滑20%，同比增长50%。
电池环节的壁垒高，竞争格局稳定，其它中游材料环节的跟踪难度较大，而且相比较下来，也不是太看好。下面是主要电池厂商的预估增速和PE情况，性价比还不错。
包括之前特地介绍的鹏辉能源，3天的下跌，今天一天就基本就收回了。储能确实是明年一条非常值得重视的板块，虽然明年增速比今年要放缓，但毕竟也有50%多的行业增速，打着灯笼也难找了。
大家也不要忘了老情人--比亚迪，看看现在的走势，对比今年3/4月份第1个红圈，这两处震荡的走势像不像？非常像，3条重要的均线已经开始缠绕，按照缠论来说，这属于湿吻，未来很快就要选择方向了。考虑到从5月底358的高点调整到现在，已经7个月了，而且处于赛道股反弹的大背景下，选择向上的概率比较高，找个自己舒服的位置上车就好了。
但有一点不好的是，代表大趋势的黄色的年线，已经开始走平，甚至有拐头向下的趋势，这也是在中期维度，我对赛道股偏谨慎的一个重要原因，因为你无法想象一个大牛股，他的年线居然还是走平甚至是向下的：
至于其他赛道股，技术层面的话，大家可以按照这个思路取看看，都差不多，比亚迪走的还算是强的。
三、23年预测
最近，各大券商基本都发了对明年的预测。虽然最终统计下来，预测对的比例并不是很高，但看看大家预测比较集中的点，对接下来的交易也具有一定参考价值。整体看，各家券商对明年的市场，具有较高程度的一致预期，简单梳理如下。
宏观：明年GDP增速5%左右。
利率：美联储上半年可能还会继续加息，下半年开始逐渐降息；国内明年利率大概率是在3%左右，上行压力比较大。
汇率：明年美元整体趋弱，人民币汇率将转强，逐季缓慢升值，全年汇率波动区间在6.5-7之间。
企业利润：明年非金融及两油板块利润增速大概是10%，对应今年利润增速大概是3%。
估值：今年估值很明显是处于低位，性价比很高，明年会有估值向上修复的过程。
A股明年大概率是修复或转折期，从美国利率走势及中美库存周期来看，明年上半年机会不大，下半年的机会更多些。
行业选择，每家券商看好的方向不一致，但大致能归纳为三大类：
（1）成长：军工、储能、风光、半导体、新能源车（智能化）
（2）价值：白酒、医药、金融、地产+出行
（3）主题：央企估值重塑、自主可控（信创）、港股（挺多券商看好）
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