老南今天恢复上班了,虽然还有点咳嗽。
上周在家平躺了一周,一直在做一件事,就是复盘,复盘这3年来,老南自己对于疫情的每一个判断,哪些对了,哪些错了。
(相关资料图)
尤其判断错误部分,是什么原因导致。只有不断总结,才能不断提高。
这篇就和大家一起复盘下。
01
第一个时间节点,就是2019年12月,武汉传出微信聊天记录那阵子。
当时,老南还和几个做私募的朋友,几家人约好春节一起旅游,买好了去云南的机票,租好了车,订好了旅馆。
所以传闻刚出来,老南就非常关注。但一上来,判断上就犯了错误。
当官方报道,不是SARS时,老南一度认为没事了。因为当时查了下所有的流行过的冠状病毒,也就6种,包括SARS,MERS等。
但唯独没想到,这是第7种,一个全新的,会改变世界的新毒株。
这个错,就错在逻辑推理上,把自己封闭在了过去的经验里,没往外延伸,也就是没思考周全,没考虑到所有的可能性,哪怕是小概率。
之后不到2周,随着事态的发展,老南发现不对了,判断这个有点人传人了,这次下手就非常快,赶紧退了机票、租车和旅馆。
不过太快了,当时航司那个可以免费退票的政策还没出,损失了些退票手续费,不过这倒不是什么大事。但起码判断是正确的。
之后便是春节,在长假的最后一天,老南写了《明天开盘会怎么样》,预判:
周一开盘后,大量恐慌盘一涌而出,市场大概率,会对当前已知的疫情,以及对经济的影响,快速Price in。跌个100多点,都很正常。
所以,明天(注意,明天),对于大概率,一步到位的调整:
如果你持有的是好股票,周一不但不是卖的时候,反而是逢低买入的机会。
如果你是基金定投,周一是继续定投的机会。
如果你持有的是优质管理人管理的公募、私募基金,也没必要折腾。
实际上,对于一些前期股价一直不回调的绩优股,一堆机构,正等着这次难得的回调,捡便宜货。
当然,如果你手上是垃圾股、概念股,甚至自己高杠杆,那就另说了。
从后来的市场走势看,这个判断也基本准确。
不过这篇文章依然犯了个错误,也就是对这个病毒的认识,还是简单了:
对于疾病,老南总体偏乐观,类似一个超强流感,感染规模会很大,致死率较低。
但对于经济冲击,偏负面,压力真的很大,旅游、餐饮等消费类,真是重灾区。进而影响到居民收入,影响到各行各业。而央行和财政,为对冲压力,释放的宽松政策,有可能带来一定的通胀。
02
第二个时间节点,直接到了2021年年底,奥密克戎的横空出世。
老南查了下,20年4月后,一直到21年年底,没写过任何一篇关于疫情的专门文章。
因为动态清零,国内绝大部分城市都被保护地很好,少数城市快速封控后,很快放开,直到奥密克戎的出现。
当时,2021年11月30日,老南写了《“奥密克戎”扩散全球,我们的理财是否要调整》,当时的判断为:
1、如果病毒较弱或一般,事件本身对A股整体冲击有限;但对美股而言有可能反而是利空,即美联储更快退出QE,抬升市场利率,利空美股。
2、如果病毒的确是大BOSS级别,那对欧美而言绝对是重创,但美联储退出QE可能会推迟,那对市场的影响,则会很复杂。
现在回头看,这轮美股大牛市的顶,就在老南这篇文章后一个月;美联储正式加息,在22年3月。应该讲这个节奏的判断是ok的。
实际上,21年起,老南已经开始去一些专业的医学公众号,去看一些海外的论文了。
原因很简单,因为当时老南已经发现,国内不少专家的意见开始不一致,有的说要放开,有的说要清零,如果自己不研究,就很难在巨大的争议中,实事求是,做出客观正确的判断。
03
第三个节点,就是11月11日的《防疫新二十条》,老南从那天开始,给自己和家人,购买各类防疫物资。
其实,随着之前第九版,减少了入境隔离时间,老南就已经开始预判,后面会遍地开花。
也咨询了海外真枪实弹的经验,购买了药物:
还有血氧夹,买的时候是100出头,现在已经300左右了。
并且也通知了老南所有的客人,赶紧买药、买医疗设备。
12月1日,老南写了《谈谈当下行情,最佳的抄底坑要来了》,提醒市场风险。
其实整个11月,不少人在老南文章下面,骂得很难听,尤其用了上海某“90%都是无症状、轻症只有4%发烧”,和广州“十几万只有4个重症”的数据来反驳老南,说就一普通感冒。
但实际上,根据老南看的欧美、港台的所有论文数据,没有一个地方有如此完美的报告。甚至同年6月,天津发布的论文,无症状占比都非常少,发烧占比也在40%左右。
说白了,这三年来,老南看了太多,无论什么专家、媒体,更别说一些外行自媒体,无论谁的观点,无论其论证在事前看起来多么靠谱,只要没有经过反复检验,最多只给50%置信度。只有交叉验证,才能确定真相。
更关键的,是你自己要懂,不然别人忽悠你,你都听不出来。其实我们平时尽调金融产品,也是一样的逻辑。
也因为此,这次放开,老南确保了自己的家庭不缺药,确保了对市场的判断,基本正确。
实际上,老南自己没屯太多的药,后来一半的药都送给了需要的人,连我自己买的吸氧机都送了出去。
04
至于未来,老南的判断是:
1、国内的防疫、治疗药物的情况。
目前看很可惜,比如康希诺加强针,根据上市公司公告,11月的日产能也就150万,一个月的产能也只能满足4500万人。之前有客人的公司要出国,10人吸了,回国后只有1人中招。
包括老南《如我所说,A股疫情坑来了,之后会如何》中提到的HH120,目前的临床数据也很好,预计在明年春天产能会逐步释放。
2、比较担心的,是流动用工,如建筑工人、餐饮等行业的服务员等,外卖配送人员,元宵节后能否按时到岗。
这会极大影响复工复产,尤其是各供应链,搞不好会引发通胀。
所以节前,各位要买啥,尽快买。
3、也提醒下各位,估计最近几个月免不了会拍CT,老南强烈建议大家,拍之前,重疾险、医疗险该买要买好。
万一CT拍出个结节,尤其磨玻璃结节,这些保险会直接拒保。
其实这次疫情,对保险公司的风险保费,会产生长期的、持续的冲击。
结
这就是老南对自己这3年,对疫情判断的复盘,细节有偏差,但大方向是对的。但后期正确率上升的核心原因,还是基于对这个病毒更深度的了解。
但无论如何,“明者防祸于未萌,智者图患于将来”。
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