9月9日，新城控股2022年度第二期中期票据完成簿记发行，发行规模10亿元，期限3年，最终票面利率为3.28%，中诚信国际给予发行人主体和本期债项双AAA评级。
作为示范房企发债的背后，是新城控股长期以来于经营过程、财务安全方面的稳健表现。今年以来，在仍然严峻的行业形势下，依托“住宅+商业”双轮驱动的战略优势，新城控股整体经营再度彰显出极强的韧性和稳定性。
上半年，新城控股实现营业收入428.03亿元，其中商业运营总收入达47.18亿元；同期，新城控股稳居“三道红线”绿档、畅通多个融资渠道，财务结构得以进一步优化，并抢占绿色能源赛道，通过城市更新、城市型康养综合体等特色业务探索多元业务的发力点。
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业绩说明会上，新城控股董事长王晓松强调，面对充满变局的行业新格局，“双轮驱动”战略将继续“维稳精进”，在行业新格局中走高质量、可持续、稳健发展之路。
双轮驱动，助力企业穿越“寒冬”
自2021年下半年房地产行业进入深度调整期以来，多数房企业绩增长放缓。而近期密集公布的中报显示，房企盈利空间收窄甚至亏损已成普遍现象。面对复杂的行业环境，新城控股围绕“双轮驱动”战略，走出一条“独立行情”。
公司于8月30日发布的财报显示，今年上半年，新城控股实现营业收入428.03亿元，归属于上市公司股东的净利润30.10亿元；毛利润率21.9%，较2021年同期上升2.29个百分点；实现结算面积623.25万平方米，实现结算金额549.38亿元（含合联营项目）。
新城控股董事兼总裁梁志诚在业绩说明会上介绍说，2022年，在行业面临新变局、新挑战下，公司将“保交付”作为运营管理的重中之重。据悉，上半年，新城控股实现60个子项目竣工交付，下半年还计划竣工148个子项目，实现竣工面积1,762.80万平方米。
除了多达3468.92万平方米的已售未结转面积，新城控股总体土地储备充沛，截至今年6月底拥有总土地储备建面1.31亿平方米，可满足未来2-3年的开发运营所需，为其后续盈利和收入的增长奠定坚实基底。
值得关注的是，作为新城控股的“第二增长曲线”，今年上半年，商业运营板块以强劲韧性持续创造稳定的现金流，助力公司穿越周期、显示出“护城河”的实力。
半年报显示，报告期内，公司商业运营实现收入47.18亿元，同比增长19.8%，不含税物业出租及管理收入在今年上半年增至43.79亿元，占公司营业收入的10.23%。
新城控股董事兼联席总裁曲德君表示，“面对疫情的挑战，过去两年仍有近70座吾悦广场如期精彩开业，并完成年度目标，这是新城商业运营管理核心竞争力的最好答卷”。截至报告期末，新城控股实现135个大中城市、189个综合体项目的布局，出租率达96.01%；同期，吾悦广场实现租金收入43.96亿元，同比增长16.57%，对公司业绩贡献逐步提高。
另据数据显示，截至8月25日，新城控股已开业及管理输出的吾悦广场累计达132座，已开业数量位居境内外上市公司首位；开业、在建及拟建吾悦广场总数量已达到191座，进驻全国137个城市。亿翰智库指出，尽管面临着疫情等诸多挑战，但在规模稳步扩张和经营质量提升下，新城控股实现“商业运营总收入105亿元”的全年目标可期。
财务安全，“三道红线”稳居绿档
受益于住宅销售回款的稳定和商业运营收入带来持续的现金流，新城控股在行业流动性紧张下财务状况仍保持稳健。
半年报指出，公司积极响应“三道红线”政策，有力有效防范风险，于报告期末，全部指标均达“绿档”要求：截至今年6月30日，新城控股在手现金余额达到447.82亿元，非受限现金短债比为1.06倍；净负债率为48.37%，同比下降12.11个百分点；剔除合同负债和预收款项后的资产负债率为67.06%，同比下降8.39个百分点。
新城控股高级副总裁兼财务负责人管有冬指出，今年上半年，公司合理控制融资成本，截至2022年6月末，整体平均融资成本为6.50%，较2021年6月末逆势下降10个BP、较2021年12月末逆势下降7个bp。“未来，公司将继续积极配合国家及行业政策，稳步降杠杆，并合理调整负债结构、拉长债务久期、降低融资成本。”管有冬表示。
同期，新城控股在融资方面不断突破。5月31日，新城控股在境外新发优先绿色美元票据，募集资金1亿美元；5月30日，新城控股成功发行2022年度第一期中票，发行规模10亿元，这也是银行间推出的首单房企信用风险缓释凭证；9月9日，新城控股2022年度第二期中期票据也完成簿记发行，发行规模10亿元，中诚信国际给予发行人主体和本期债项双AAA评级。
此外，1-8月，公司台州黄岩吾悦广场、泰安泰山吾悦广场等20座吾悦广场经营性物业贷落地，累计获得融资62亿元左右。据管有冬介绍，经营性物业贷债务久期约8-10年，融资成本约6-8%，符合公司优化债务结构的长期规划。
相对充裕的流动现金对企业的债务偿还也提供了强有力的支持：2022年，公司公开市场债务到期126亿元，1-8月已到期偿还或提前偿还103亿元。
而基于对公司内在价值、发展前景及战略规划的认可，新城控股管理层还积极回购股份、购买公司债券。据悉，公司以集中竞价交易方式回购股份，回购资金总额计划不低于1亿元、不高于2亿元；截至8月末，已累计回购支付金额4934万元；另一方面，公司控股股东的家族信托基金7月末通过二级市场增持公司母公司新城发展股份401万股，耗资约1100万港币。
“公司将继续坚守底线思维，提升资金使用效率，降低财务杠杆，提升经营能力，追求高质量回笼资金，保持良好的流动性，提前或按时全额偿还债务本息，全力保障公司稳健经营及全体投资者的利益。”王晓松强调。
长期主义，践行绿色低碳战略
值得注意的是，新城控股在夯实核心能力以应对行业不确定性的同时，亦研究通过城市更新、城市型康养综合体等特色业务探索多元发展的发力点。
例如，正在建设的城市创新街区的代表——泰州海陵项目现已成为当地政府举办重大活动的重要载体，并获得文旅局大力支持，批准项目使用梅兰芳IP，初步建设成城市名片级的标杆项目；作为公司落地的第一个城市型康养综合体，位于南京建邺核心区的新城心颐荟康养综合体，为有品质追求及精神需求的银发群体提供全方位颐养服务。
在“双碳”背景下，新城控股也将绿色可持续发展纳入到长期战略。
据悉，成立于2019年12月、由新城控股联合国有上市公司金开新能参与投资的能源投资与管理平台——吾盛（上海）能源设备科技有限公司（以下简称“吾盛能源”）聚焦新能源领域开发、投资、建设及运维，在绿色发展战略上坚持“综合能源服务+新能源电站”双轮驱动，致力于成为专注用户侧的低碳节能整体解决方案服务商。
而依托于新城控股全国项目的规模化布局及强开发能力，叠加金开新能的行业经验、资源优势，吾盛能源已实现了快速发展。据王晓松介绍，截至2022年6月末，吾盛能源累计投产项目55个，累计装机规模约60MW，预计年发电总量7500万度，每年减少碳排放量74775吨。
另据公开报道，吾盛能源同时投建了多家知名企业的分布式光伏项目，包括武汉可口可乐厂房屋顶分布式光伏项目、江苏麦德龙屋顶光伏项目、厦门娃哈哈屋顶光伏项目等。
新城控股董事长王晓松强调，公司将一如既往的专注于地产开发与商业运营管理的核心业务，践行“双轮驱动”的公司战略。而面对充满变局的行业，在坚持做精主业、提升核心竞争力的同时，亦将围绕主业进行相关业务的研究和探索，持续构筑新城控股的长期优势。
