和众汇富:一只处于底部的龙头白马,可以关注起来 快资讯

发布时间:   来源:和众汇富

一、新闻与盘面

开门红,恭喜大家都领到了红包,虽然市场成交量只有7888亿(很吉利),但两市4200家公司上涨,只有700家下跌,中位数涨幅1.24%。

领涨的是信创板块,这个上个月咱们刚好聊过几次。其实信创板块不太好把握,国内这些公司在全球的竞争力大都一般,如果不是国家大力扶持,想走出来很难。但现在信息安全既然已经成了国家大战略,所以咱们也绝对不要忽视这个板块。


【资料图】

信创如果实在选股困难,咱们也说过,直接ETF走起,致富代码512720,第一大重仓股是海康。虽然成分股的构成不算特别理想,但完全没有个股踩雷的风险,实乃居家旅行杀人越货必备之佳品。

1月份开门红,咱们聊2个近期的新闻。

(1)12月份机构调研最多的公司,是机器人概念龙头埃斯顿,有超过510家机构调研。

当然,调研多的不是就要买,而且太拥挤了往往还不是好事,但机器人行业确实也是高端制造的一个重要方向,咱们离国外先进水平的差距也比较大,还有很大的追赶空间。

机器人最大的龙头是汇川,只不过他家业务比较杂,作为机器人概念来说,相比较埃斯顿,就不是那么纯粹。

券商给埃斯顿的利润增速预测是:2022年50%、2023年60%、2024年40%。业绩增长还是很不错的。只不过估值确实不便宜,当前的PE为100多倍,处于历史平均估值的水平。公司去年四季度和今年一季度的回购价格区间是20-25.8元/股,目前股价21.68元,在公司回购价格区间的偏低范围。

(2)券商1月推荐最多的金股是中国中免

中免大家都熟,基本面不用做更多的介绍了。冬天正是海南最热闹的时候,再加上券商推荐的多,短期可能不是好的介入点。但是近期如果有一个好的价位,我准备建一部分仓位,毕竟当前整体的估值不贵,股价也跌了很长时间。

中免的护城河非常深,而且免税行业,龙头容易滚雪球,越做越大。因为规模越大,进货价格越便宜;价格越便宜,顾客又越多。良性循环。

还有一大优势,就是免税品的客户,大都消费能力较强,疫情对他们的资产负债表,影响其实不大,只是出行受到了限制而已。所以一旦疫情高峰过去,相信会有很不错的反弹。

公司去年4季度的业绩预计是差的,今年一季度的旅游恢复要看情况,可能也不会立马变的很好。毕竟疫情高峰过后,可能还得一两个月,旅游才能完全恢复正常。这种票不用急,现在整体是低位区间,找个舒服的位置上车即可。

二、韦尔股份

在上一篇的年终总结中,有一点对我个人而言影响比较大,就是公司选的没问题,但是介入时机不好,再赶上大盘不好,很容易就浮亏不少。一但进入这种状态,后面即使出现了非常好的抄底机会,也会犹犹豫豫,不敢出手。即便出手了,也不敢重仓。

这轮下跌以后,很多质地不错的公司,价格确实不贵了,特别是一些优质白马。虽然当下仍面临各种各样的问题,但最终大概率能走出来,亏钱的概率不大。今年会加大这方面的研究,这种票多配置一些,至少出现浮亏的概率会小很多。

今天就简单看看韦尔股份。

韦尔重点看的是他的子公司豪威,做CIS传感器,优势主要是手机和汽车领域。

在智能手机领域,公司位列全球第3,排在索尼、三星之后,现在也正不断向高端突破,比如说公司已正式发布的高端产品包括 OVBOB(两亿像素、0.61um)、OV50A(旗舰大底主摄)等新品。当然,现在手机行业不景气,即便公司有高端突破,整体增长也乏力。

手机目前在公司的CIS 业务中的占比,已经降至50%左右,更多的看点还是在汽车领域,豪威在这块处于世界第二,占据全球 29%的市场份额。去年公司领先业界推出了首款用于车内监控系统的 500 万像素的全局快门传感器 OX05B1S。

另外,在一次性内窥镜领域,豪威的市占率是遥遥领先。内窥镜领域的技术壁垒极高,集光学、电子、结构、材等多学科技术为一体。图像采集技术的核心部件为镜头和图像传感器,豪威旗下多款一次性内窥镜成像方案被广泛应用于泌尿、妇科、肠胃、气道、血管、胶囊内窥镜等应用场景,是全球医疗市场的顶级CMOS传感器供应商。

上面几个CIS传统的应用领域,按照市占率的排名,是3、2、1的样子,公司还是非常有实力的。另外,在其它领域,公司也在不断拓展。子公司韦豪创芯已投资于一批优质的汽车电子相关厂商,努力从车载CIS拓展至更多汽车电子产品,与公司现有业务形成协同。

另外,公司还通过加大模拟、射频功率自研,外延并购 Synaptics TDDI团队及深圳吉迪思,同时与北京极感科技成立合资公司极豪科技切入屏下指纹,初步形成“显示触控驱动+屏下指纹+外围模拟+射频+功率”的平台雏形,努力打开新的增长点。

总的来看,公司目前仍处于阵痛期,这源于手机业务的拖累,但未来几年的成长方向也逐渐清晰,无需太悲观。券商预计23年和24年的净利润增速在30%左右,对应当前20多的PE,性价比还不错。作为半导体龙头,这个估值有一定吸引力,当然也要看新增长点的业绩兑现情况。

文中任何观点和建议不构成对证券买卖投资建议。在任何情况下,和众汇富不对任何投资做出任何形式的担保或承诺。股市有风险,投资需谨慎!

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