来源：地产K线

(资料图)

文/乐居财经 魏薇

为融创四处奔走的孙宏斌已白发渐生。2022年最后两个月，政策支持面的好消息频出，想把握住机会的孙宏斌更加忙碌，他开始密集出席各场会议。

2022年12月，许久不露面的孙宏斌出现在与武汉城建签约合作协议现场。元旦假期过后，他带领几位高管突袭华北区域总部。

两天前，融创股东周年大会在北京召开。这次的会议很低调，仅有行政总裁汪孟德和大约十位股东到场，孙宏斌以电话形式参会，全程没有发言。

去年12月22日，融创曾预告过这场会议，称将考虑及酌情通过配股、回购议案。

此次股东会主要投票通过了2021年财务报表，重选部分董事会人员、发行新股等事项。2月7日晚间，融创发出两份公告，一份是修订及重述公司章程议案，另一份是公布当日全部决议案的投票结果。

在12月初的集团内部会议上，孙宏斌定下了在2023年6月30日全面恢复健康的目标。会上强调，绝不躺平，要积极拥抱政策，抓住机遇。当时，距离“第三支箭”射出仅五天。

时间紧，任务重。身负近万亿债务，想要在半年时间内，完全凭借自己的力量翻身显然不现实，融创急需找一个强有力的“靠山”。此前，市场消息传出融创与越秀在谈超过200亿的大合作，但在股东会上，融创予以否认。

配股授权获通过

会议中有两项决案值得关注。

其一是重选荆宏、田强、黄书平为执行董事。三人都是跟随孙宏斌打拼多年的老臣，其中，荆宏、田强于2005年加入融创，黄书平则于2007年加入。

除执行董事的身份外，荆宏任执行总裁兼北京集团总裁，田强任执行总裁兼上海集团总裁，黄书平任执行总裁兼华南集团总裁。

另一项是发行新股、回购股份。融创在去年12月22日公告称，发行数量最多可达相当于通过有关该项发行授权的决议案当日本公司已发行股份数目的20%。

当天股东大会上，融创的4项普通决议案均获得超过50%的赞成票数，意味着其发行新股、回购股份议案获正式通过为普通决议案。

但从去年4月至今，融创中国一直处于停牌状态，并于近日公告中称继续暂停买卖。后续将以什么样的价格和方式进行配股，目前尚不可知。

距离融创最近一次的配股已经过去了一年。2022年1月13日，融创公告称，拟以每股10港元配售4.52亿股股份，融资45.2亿港元，折合约5.80亿美元。所得款项净额中约一半将用于偿还贷款，其余则用作一般运营资金。当时，相关人士称短期没有再配股计划。

此前的2021年11月，融创通过配股募资73.43亿港元，折合约9.42亿美元，每股配售价15.18港元。

否认与越秀传闻

在地产圈中，讲义气的孙宏斌一向人缘不错。自救一年多，在盘活项目的道路上，孙宏斌迎来了不少“白衣骑士”，其中不乏国资企业的身影。除去孙宏斌个人光环的影响力，归根究底，援助方看的是融创的项目质量。

去年12月，融创与中国华融、以浦发银行牵头的6家银行组成的银团、中信信托签订协议，多方就上海董家渡项目达成融资合作，为融创带来120亿纾困资金。

东方资产与融创中国就武汉桃花源项目达成融资合作，注入资金33.11亿元。陕西金资与融创就咸阳森屿城项目的融资合作也已完成，意味着国内首笔地方AMC对地产项目纾困的顺利落地。1月6日，据融创官方微信，陕西金资首笔4亿元资金已到位。

国企华发已经伸出了两次援手。2022年1月，华发收购昆明融创文旅城二期40%股权，交易价格14亿元，包括现金代价12亿元、债权2亿元。股权变更后，融创虽无任何股权，但仍由融创操盘项目。

一年后，相似的情景再次上演。1月3日，融创公告称拟将深圳融华置地投资有限公司51%的股权与债权转让给珠海华发，标的公司是位于深圳的融创华发冰雪文旅城项目。交易总金额约为35.8亿元，其中股权收购价为35.7亿，债权收购价为1190万元。在2025年11月23日前，融创有权选择回购这51%的股权及债权。

近期，有市场传言称融创与越秀在谈超过200亿的大合作。对此，融创之前的回复是：目前的工作重心是“努力回归正常经营轨道”，销售、境内境外债务重组、寻求合作，“多条腿走路”，与外部机构谈判的进展尚未到发布节点。

此次股东会上，融创予以否认，但称项目上的资金支持和集团的战投都在谈。

截止2021年年底，融创权益土地储备约1.6亿平方米，权益土地货值约1.77万亿，约80%位于核心一二线城市。

境外债重组脚步

2022年11月18日左右，融创提出初版境内债重组方案。为了争取到更多债券持有人同意展期方案，融创将投票截止时间一再延迟，最终由2022年12月9日延长至2022年12月30日。

1月3日，融创对外表示，总计160亿元的境内债券整体展期方案已获债券持有人会议表决通过。此次境内债券整体展期，共涉及10笔存续的公司债券及供应链ABS，加权平均展期期限3.51年。

为保障投资人利益，融创还以广州文旅城、重庆江北嘴A-ONE、温州翡翠海岸城等多处资产作为展期偿付保障，并创新设计了现金支付+小额兑付的机制。

去年12月9日，融创公布境外债务重组进展，并披露初步重组原则和建议重组框架概要。

探讨的初步重组框架主要内容包括：将30亿至40亿美元的现有债务及若干股东借款转换为普通股或股权挂钩工具，使得债务规模降至稳健、可持续的水平；剩余现有债务将兑换为新的以美元计价公开票据，期限为自重组生效之日起的2至8年；提供部分资产处置净收益拟作为偿还新票据的额外资金来源；同时拟向及时支持重组方案的债权人提供同意费。

股东会上，融创表示预计在三、四月份公布美元债进展情况，其对外释放的信息是，目前进展顺利。

来源：地产K线