赛维时代IPO：控制人陈文平有美国绿卡表妹表哥堂弟配偶控制主要岗位

4轮问询后又遭遇证监会注册阶段问询二大问题

信息披露不完善Amazon主要渠道销售无法核查真伪

(资料图片)

净利润断崖下跌持续经营能力被质疑

问的越多，问题越多。赛维时代2020年12月创业板上市申报后历经深交所上市委4轮问询后，2022年6月17日深交所过会，但直到2022年8月27日才提交证监会注册。

但是，证监会网站信息显示，证监会又发出了注册阶段问询问题，凌通社觉得二大问题都非常关键，第一个是经营的持续性问题，公司营业收入同比下降18.53%至21.23%，净利润同比下降38.33%至47.14%，几乎是断崖的，第二是保荐人承认，作为主要销售通道的Amazon店铺的最后销售数据真伪是无法核查的，也就是说完全不可能达到完全信息披露的要求。

事实上，凌通社通读赛维的IPO说明书，从已经披露的信息来说，这家公司的其他问题也值得投资者高度重视。

1、控制人陈文平有美国绿卡

控制人陈文平有美国绿卡表妹表哥堂弟配偶控制主要岗位。大家可以看到最近阿里腾讯京东等大厂治理内部腐败的信息，赛维这样的治理结构搞个腐败把钱弄我米国是很容易的事情。IPO说明书显示，公司报告期有1.24亿元、1.33亿元的货物报废被处理了消失在空气之中。

2、商业模式不成立

公司的主要模式其实就是在Amazon等用不同公司的名字大量开店。但这个模式是靠不住的，是个小聪明的手段，Amazon随时可能采取手段关闭这些商铺，此前中国企业被关店的案例非常多。

3、没科技含量

作为一个跨境开店的，不符合创业板定位。公司就是一个跨境零售商，没什么研发，所谓研发就是日常的维护的人头费。

4、偷税漏税

公司采取邮政方式把中国产品快递出境，也就是没经过海关，这种模糊的方式原则上肯定是有问题的。

说实话，这样的公司来A股融资完全没有必要，因为投资人无法穿透其信息，而注册制的根本就是信息披露。其实对于这样的企业，证监会和交易所做的非常聪明，因为他们一般都在申报期把业绩做的很好，只要慢慢审核，很多企业都会露出马脚顶不住。

//赛维时代IPO长跑2年未拿到通行证

//控制人陈文平有美国绿卡表妹表哥堂弟配偶控制主要岗位

赛维时代科技股份有限公司注册阶段问询问题

//1.关于持续经营能力

（1）申报材料显示，发行人2022年1-9月经营业绩预计情况为：营业收入同比下降18.53%至21.23%，净利润同比下降38.33%至47.14%。（2）根据公开资料，发行人申报文件中引用的可比公司中，安克创新2022年1-9月营业收入、净利润同比分别增长13.19%、28.60%；星徽股份2022年1-9月营业收入、净利润分别下降39.08%、22.81%；跨境通2022年1-9月营业收入、净利润分别下降27.32%、97.92%；晨北科技2022年1-6月营业收入增长12.05%、净利润下降51.60%。（3）根据公开资料，发行人申报文件中引用的可比公司傲基科技2020年撤回在科创板上市申请，终止审核。傲基科技天猫旗舰店2022年12月终止经营。

请发行人：（1）补充披露2022年全年经营业绩预计情况。结合主要产品的采购规模及采购价格、主要产品销售规模及销售价格、费用构成变化等情况，量化分析说明对2022年经营业绩的影响。（2）结合可比公司客户集中度、产品类别、销售区域等相关情况，综合考虑海外市场、行业整体状况、我国及欧美相关政策等经营环境变化，说明发行人业绩变化情况与行业变化趋势是否一致，是否存在对持续经营能力构成重大不利影响的情形。（3）补充说明2022年全年发行人垂直类自营网站的运营情况，是否与近年来跨境电商公司侧重发展自营网站以及精品型路线的趋势一致。如未来亚马逊收紧多账号开店等相关政策，发行人将采取何种措施应对相关经营风险。

请保荐人、申报会计师核查并详细分析和评估发行人持续经营能力的具体表现、影响程度和预期结果，综合判断上述情形是否对发行人持续经营能力构成重大不利影响，并发表明确意见。

//2.关于收入核查

根据申报材料和问询回复，中介机构对发行人通过海外线上平台销售收入的真实性进行了相关核查。（1）物流匹配核查方面，发行人自发货订单与第三方物流对账单在数量上具有匹配关系，不存在不发货或寄送空包等异常情形，少量无法匹配系因早期物流对账单不包含明细，经中介机构补充核查，不存在重大异常。（2）终端客户回访核查方面，中介机构随机抽取2018年初至2021年6月30日各期自营网站、eBay平台各100个销售订单以邮件回访的形式对客户的真实性进行查验，并未获得有效回复。经进一步核查仓库发货记录，与第三方物流对账单进行逐一匹配，未发现重大异常。（3）Amazon、Wish、Walmart对平台用户的手机号、邮箱等联系信息进行了加密，或平台规则限制商家主动联系客户，中介机构无法主动与客户取得联系。

请保荐人、申报会计师、律师：（1）列表说明中介机构对报关单、物流对账单、客户回访等核查的覆盖比例，是否存在各类核查方式均未覆盖的情形。补充说明在无法与客户取得联系的前提下，前述核查结论不存在重大异常的依据。（2）结合海外平台对用户的保护政策、发行人客户极其分散、以及无法直接核查发行人终端客户的情况，进一步说明对发行人收入真实性核查的相关程序是否完整充分，是否足以支持核查意见。

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