截至2023年3月21日，开源证券、东莞证券、渤海证券等6家券商IPO均进入注册制审核流程，除渤海证券的审核状态为已问询之外，其余5家券商审核状态均为已受理。其中，4家券商已经根据全面注册制的相关规定于近期“平移”至交易所审核。

招股书数据显示，截至2022年6月末，在6家拟上市券商中，东莞证券的营收和净利润规模居于首位，分别为12.09亿元和4.26亿元。

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从券商的核心风险控制指标来看，渤海证券净资本为164.98亿元，居于6家拟上市券商首位。值得注意的是，截至2022年6月末，华宝证券的净稳定资金率最低，为146.80%，已接近120%预警标准；且相较于2021年末下降40.50个百分点，与其余5家拟上市券商相比下降幅度最大。

4家券商“平移” 注册制审核

2023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。

上交所公告显示，上交所已于2023年2月20日至3月3日，接收主板首发、再融资、并购重组在审企业申请，并按照在中国证监会的审核和受理顺序接续审核。2023年3月4日之后，开始接收主板新申报企业申请。

自2022年上半年开始至全面实行股票发行之前，开源证券、东莞证券、渤海证券等6家券商均已向交易所提交了IPO招股说明书（申报稿）。

交易所资料显示，开源证券、东莞证券、渤海证券和财信证券的IPO申请已在2023年3月3日前完成在沪深交易所的平移工作。华龙证券和华宝证券2家券商也于3月4日提交了更新后的招股书，截至2023年3月9日，6家券商IPO均进入注册制审核流程，除渤海证券的审核状态为已问询之外，其余5家券商审核状态均为已受理。

图1：6家拟上市券商审核状态

上述6家拟上市券商中，有2家券商拟申请深交所主板挂牌上市，剩余4家券商拟申请上交所主板挂牌上市。

东莞证券营收及净利润规模居首

招股书数据显示，截至2022年6月末，在6家拟上市券商中，东莞证券的营收和净利润规模居于首位，分别为12.09亿元和4.26亿元。财信证券和开源证券仅次之，分别排在第二、三位。其中，财信证券的营收和净利润分别为11.96亿元和4.14亿元，开源证券的营收和净利润分别为10.99亿元和1.57亿元。

图2：6家拟上市券商2022年上半年营收及净利润

2022年上半年，华宝证券的营收和净利润均居于6家拟上市券商末位，分别为4.75亿元和0.69亿元。

渤海证券净资本规模居首 华宝证券净资本规模较小

从净资本规模来看，截至2022年6月末，6家拟上市券商净资本规模均低于200亿元。

其中，渤海证券净资本为164.98亿元，居于6家拟上市券商首位。财信证券和开源证券净资本规模均超过130亿元，分别为132.56亿元和130.09亿元。截至2022年6月末，与其他5家拟上市券商相比，华宝证券净资本规模较小，为44.64亿元。

图3：6家拟上市券商净资本规模及排名

与2021年末相比，2022年6月末，6家拟上市券商的净资本规模变动幅度均较小。其中，财信证券、渤海证券和华龙证券净资本规模分别上升3.07%、2.10%和0.15%；开源证券、华宝证券和东莞

证券净资本规模分别下降1.90%、1.85%和0.70%。

另外，从净资本规模排名来看，证券业协会数据显示，截至2021年末，拟上市券商中，4家券商净资本规模排在50名之内。其中，渤海证券排名最高，为29位。开源证券、财信证券和华龙证券的净资本规模排名分别为第42位、43位和46位。

华宝证券净稳定资金率接近预警标准

除了净资本规模是券商的核心风控指标外，以流动性为核心的风控监管指标也尤为重要。

截至2022年6月末，风险覆盖率方面，华龙证券、渤海证券和东莞证券均超过300%，分别为454.44%、346.01%和320.95%。除此之外，2022年6月末，财信证券的风险覆盖率较2021年末变动最多，上升了33.03个百分点。

资本杆杆率方面，截至2022年6月末，华龙证券的资本杠杆率居首，且与2021年末相比微幅上升了1.83个百分点。开源证券、财信证券和渤海证券的资本杠杆率均在30%以上，分别为32.37%、

32.00%和30.96%。值得注意的是，开源证券2022年6月末的资本杠杆率较2021年末的下降幅度最大，下降了9.42个百分点。

图4：6家拟上市券商风险控制指标

流动性覆盖率方面，截至2022年6月末，除了华龙证券的流动性覆盖率为201.01%外，其余5家拟上市券商的流动性覆盖率均在320%以上。其中，华宝证券的流动性覆盖率最高，为368.32%，且较2021年末上升了94.75个百分点。另外，2022年6月末较2021年末，开源证券的流动性覆盖率上升幅度最大，大幅上升了106.36个百分点；东莞证券的下降幅度最大，下降了21.15个百分点。

净稳定资金率方面，截至2022年6月末，东莞证券的净稳定资金率最高，为252.59%；且相较于2021年末，净稳定资金率的上升幅度最大，上升了88.87个百分点。除此之外，2022年6月末，华宝证券的净稳定资金率最低，为146.80%，已接近120%预警标准；相较于2021年末下降了40.50个百分点，与其余5家拟上市券商相比下降幅度最大。

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