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许多散户都爱用技术分析。
(相关资料图)
毕竟一张K线图走天下,看起来,技术分析比吭哧吭哧地研究基本面简单多了。
于是,认真学习,记了一肚子的头肩顶、死叉金叉、缠论波浪,却没办法融会贯通,实际使用时也感觉正确率很低。
这其实跟武侠小说中练武功一样,照样子比划谁都会,只有掌握心法,招式才有威力。
今天的课程,就会从本质上去解读,到底什么是技术分析、技术分析为什么有效、有效的边界又在哪里。
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技术分析的基本逻辑就是从过去的走势里去推演未来。
前提假设,就是市场参与者的非理性,以及历史会重演。
比方说,现在茅台的价格在1780左右。
现在你在茅台上盈利20%,还是亏损20%,做出的操作可能完全不一样。
可茅台还是那个茅台,价格还是那个价格。
变化的不是市场,变化的是我们的心理。
追涨杀跌、厌恶亏损、羊群效应,这是刻在我们DNA里的人性。
这背后的行为金融学,就是技术分析的理论基础。
另外,技术分析也会导致行情的自我实现。
比方说,当所有人都认为跌破5日均线股价会下跌时,那跌破了5日均线,股价就真的会下跌。
因为大家真的都卖了。
甚至极端点,我瞎编一个说法,说大太阳就涨,下雨天就跌。
然后我运用超能力,让全市场所有投资者都信了。
那就真的会晴天涨、雨天跌。
所以,使用得越广泛的技术指标,准确率就会越高。
那么,至少在A股市场中普遍会用的、最常见的技术分析法,你一定要会。
否则你就OUT了。
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但技术分析也有局限性。
它基于人性,相信人性不变。
但市场是会变的。
比方说,假设茅台的技术面现在非常好。从技术面上看,所有人都认为它未来会继续涨。
于是你大胆买入。
结果第二天一早,头条新闻,有人去赤水河大规模投毒。
那想都不用想,茅台的股价一定会暴跌。
请问,什么技术分析能分析出有人会去投毒且成功?
所以,一旦基本面出现重大变化,那么之前的图形有效性就会被减弱。
也因此,技术面一定要结合基本面去用。
基本面分析是主,技术分析是仆。
就像岳不群教令狐冲的:“华山派武功以气为体,以剑为用;气是主,剑是从;气是纲,剑是目。”
在我们实际操作时,基本面分析,至少要占到你操作逻辑的70%。技术分析更应该用来做趋势判断、寻找买卖点。
而如果遇到了基本面与技术面共振的机会,就一定要大胆下注。
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技术分析的对象,越大越准。
这与上面第三点的底层逻辑是完全相同的。
越大的标的,其基本面越不容易出现变化。
个股的财报超预期,一下就能影响其基本面。
可一家个股财报超预期,对沪深300的基本面影响微乎其微。
所以,用技术分析去分析沪深300、中证500等指数的正确率,会显著高于行业基金。
而对行业基金做技术分析,也会明显比个股要准。
那么我们可以轻松得出结论:
技术分析最主要的用途,应该在大周期择时上,结合市场估值,找到市场整体的牛熊转换点,进而对自己的整体仓位做判断、提高胜率。
其次,是对行业、板块、风格进行判断,自上而下地做好轮动。
在个股上,只能起到找买卖点的作用,万万不能以技术来决定投资逻辑。
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技术分析是一定会出错的。
因为市场走势是由所有投资者、所有资金决定的。
没有任何人、机器、工具可以100%正确地拟合出未来走势。
跟篮球里的罚球一样,哪怕是罚球历史第一的库里,也就是90%的命中率。
因此,当发现自己的技术分析出错时,就要严守纪律、严格止损。
比方说,假设你认为向上突破均线会上涨,向下跌破均线会下跌,并且真的在向上突破的时候买入。
结果,票出现下跌并跌破均线。
这时候,就要严守纪律,哪怕亏损,也要卖出。
这是一场胜率明显超过50%的抛硬币游戏。
你不需要每次都赢。
以上,就是技术分析的真正心法。
掌握了心法,才能在运用各类技术指标时如臂使指、挥洒自如。
之后的技术课,我会从基础讲起,包括《K线的本质》、《均线与交易量》、《趋势与常见图形》、《真正有用的技术指标》四节课。
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