市场分析

市场在开门红后，三大指数延续小幅收涨的格局，但市场的结构性特征依然是分化明显，个股涨多跌少，3000+股上涨，涨停60只，实际涨停49只；近2000股下跌，5只跌停。市场的挣钱效益可谓是冰火两重天，旱的旱死、涝的涝死。

量能上看，全天成交9310亿元，较上个交易日有所下滑，缩量951亿元。而北向资金全天也净卖出19.49亿元，分市场看，沪股通净卖出15.85亿元，深股通净卖出3.64亿元。

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从盘面上看，汽车产业链全天强势，细分概念胎压监测、无人驾驶、汽车电子、汽车芯片毫米波雷达、汽车热管理等概念涨幅居前；半导体也久违大涨，细分的功率半导体、集成电路设计、储存芯片等涨幅居前。此外，机器人概念持续活跃，午后创新药异动。

总体来看，今日市场的主线较为清晰，资金围绕汽车产业链展开博弈，半导体也明显受到资金的追捧。从资金风格来看，这些两个领域都是前期调整力度比较大，同时行业即将有明显的改善的领域。此外，也是未来增长确定性比较高的领域。

汽车产业链掀起涨停潮，后续机会如何？

今日汽车产业链全天强势，细分的胎压监测、无人驾驶、汽车电子、汽车芯片毫米波雷达、汽车热管理大涨，涨幅均超3%。个股更是掀起涨停潮，德迈仕、光庭信息20CM涨停，英利汽车、浙江世宝、一汽富维等22股涨停，加上创业板、科创板，涨幅超9% 以上的个股达33家，板块的挣钱效益爆棚。

那么，汽车产业链为何为如此大涨呢？主要还是基于基本面的催化和行业出现明显的改善双重共振下，叠加前期调整较大，引起了资金的加速入场。

首先，隔夜美股特斯拉大涨超7%，提振了整个新能源车市场情绪。7月3日凌晨，特斯拉公布了2023年第二季度全球生产与交付报告。报告显示，特斯拉二季度向全球客户交付了超46.6万辆汽车，同比大增83%，创下季度交付新高。这一交付数据超出市场预期的44.5万辆。

其次，国内新造车势力公布了6月销售数据后，隔夜美股的小鹏汽车、蔚来、理想汽车都大涨。数据显示，理想汽车6月共计交付新车32575辆，月度交付量首次突破3万，同比增长150.1%。今年第二季度，理想汽车累计交付量达到86533辆，同比增长201.6%。小鹏汽车6月共交付新车8620辆，环比增长15%。蔚来6月交付新车10707台，环比增长74.0%。打消了年初以来市场对新能源增速下滑的担忧，行业基本面持续改善。

第三，购置税减免延长，政策进一步支撑新能源汽车消费复苏。6月底财政部等部委联合发布公告，明确延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，以支持新能源汽车产业发展、促进汽车消费。初步估算，通过实行延长政策，2024年至2027年减免车辆购置税规模总额将达到5200亿元。

第四，产业新技术迎来突破。日前，广东鸿图与力劲集团共同研发的12000T超级智能压铸单元正式投产使用一体化压铸有望加速渗透。

第五，汽车加速出海。据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年1-5月，汽车整车出口193.3万辆，同比增长79.8%；整车出口金额同比增长1.2倍。特别是纯电动车出口增长最为显著。

在国内政策利好刺激以及国外需求大增的背景下，新能源汽车行业明显改善，大打消了之前担忧的增速下行的顾虑，随着行业改善，后市有望进入新一轮的上行走强。

在配置上，东吴证券最新表示，聚焦汽车板块“AI智能化+出海”两条主线。今年电动化逻辑的权重在降低，一季度行情提升了出海逻辑的权重，二季度以来的行情正提升智能化逻辑的权重。

出海方向：比亚迪、长城汽车、中国重汽

AI智能化：永新光学、德赛西威、华阳集团、中科创达

半导体大涨，拐点或已出现

今日市场除了汽车产业链大涨外，半导体是表现第二强的板块，细分的功率半导体、集成电路设计、存储芯片等细分领域大涨。尽管个股没有掀起涨停潮，但市场已经给发出较为明显的信号，行业基本持续改善，叠加政策推动，半导体底部已经确定，并且拐点有望在三季度出现。

近期半导体领域也不断传来利好。

首先是，美光科技三季度业绩好于市场预期。数据显示，三季度经调整营收37.5亿美元，分析师预期36.9亿；三季度调整后运营亏损14.7亿美元，分析师预期亏损16.9亿美元

其次，韩国半导体出口在连续大幅下滑后，6月首次收窄。数据显示，6月韩国半导体出口下降28%，为八个月来最小降幅，5月份为下降36%。这或许表明半导体最坏时刻已过去。

第三，海外加大对国内半导体先进设备的限制，以及国内对半导体镓、锗等材料进行出口管制。

外半导体巨头业绩出现改善和半导体大国出口下滑受阻，或暗示半导体产业拐点即将到来，叠加前期跌幅巨大，具备较好的配置机会。

关注：设备材料、存储芯片、先进封装等。

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