【财报季】传统业务下滑,依靠创新业务带动,海康威视半年营收勉强增长,但净利润再次下滑。
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海康威视(002415)2023年半年报显示,公司实现营业总收入375.71亿元,比上年同期增长 0.84%。
最近五年(2019年至2023年),海康威视0.84%营收增幅是最低的一年。2020年上半年,其营收增幅也只有1.45%,随后在2021年中报实现近40%超高速增长,随后在2022年半年增速回落至9.9%。同时,这也是有记录以来,海康威视增长最低的半年报。
这五年中,实现两位数增长还有2019年,增长14.6%。整体看,海康威视五年营收平均增速大约为13.3%。
公司境内主业包括三大事业群,公共服务(PBG)、企事业(EBG)和中小企业(SMBG)事业群,上半年只有EBG实现增长2.4%,PBG下滑10%,SMBG下滑8.5%。此消彼长之间,SMBG营收规模也反超了PBG,成为营收最高板块。
创新业务半年整体收入81.88亿元,同比增长16.85%,占公司营收比重达到21.8%。创新业务中又包括多个业务板块,比如智能家居,机器人,以及热成像、汽车电子和存储等。
上半年营收增长最快是机器人业务,达到29%。汽车电子和智能家居增长也超过10%。创新业务在海康威视中权重越来越高,对公司最终实现增长,也起到直接推动作用。
创新业务中,萤石网络已经成功上市;海康机器也在上市冲刺过程中,大“海康系”将有三个上市平台。
需要注意的是,2023年上半年,海康威视研发投入52.85亿元,同比增长13.06%,这远远高过营收增速,这也表明海康威视持续在技术投入的决心。
海康威视仍保持着较高的盈利能力,毛利率超过45%;上半年归母净利润53.4亿元,同比下滑7.3%,这也是继2022年中报下滑11%以后,再次下滑;半年净利率15.32%。
截至8月18日收市,海康威视总市值3163亿元,最新股价33.9元,和历史高点67元相比,近似腰斩,最新市盈率不到26倍?如果总收入一直无法提振,很可能再次跌破3000亿元市值。