下周华尔街将迎来第三季度财报季，投资者正准备迎接可能是两年来最糟糕的财报季。

根据FactSet的数据，分析师预测标普500指数的盈利增长率将仅为2.9%，如果得到证实，这将是自2020年第三季度以来最慢的同比增幅。

(相关资料图)

同时，营收同比增长8.7%的预期也令人担忧，这将是该指数自2020年第四季度以来首次报告营收同比增幅低于10%。

再来看看三大指数的表现，标普500指数今年迄今累计下跌21.4%，较1月3日的纪录最高点4818下跌约23%；与此同时，早些时候陷入熊市的纳斯达克指数今年迄今下跌了29.2%，与2021年11月19日的历史高点相比下跌了31.7%；道琼斯指数今年迄今下跌了17.6%，较年初创下的纪录高点下跌了19%。

根据FactSet的数据，预计能源行业将斩获最大同比增长，第三季度每股收益大幅飙升115.7%。

营收方面，由于石油和天然气价格上涨，该行业的营收预计将同比增长35.6%——2022年第三季度WTI原油平均价格为每桶91.62美元，比上年同期高出30%。

预计工业部门第三季度每股收益显著增长24.2%，排名第二。航空公司、航空航天与国防集团领涨。

营收方面，尽管工业部门对经济状况较为敏感，第三季度销售额还是将增长12.7%，预计排名第四。

由于银行贷款坏账的增加，股票交易大幅放缓，并购和IPO活动减少，金融类公司第三季度每股收益将同比下滑11.8%，营收同比仅增长2.6%。

包括电信公司、媒体、娱乐和在线媒体服务提供商在内的通信服务行业表现垫底，每股收益预计将下滑13.2%。

FactSet的数据显示，埃克森美孚和雪佛龙预计是能源行业利润同比增长的最大贡献者，这两家石油巨头预计将公布三位数的利润增长和两位数的销售增长。

第三季度业绩有望显著改善的公司还有西方石油和康菲石油，前者的每股收益预计将达到2.68美元，较去年同期的0.87美元增长208%，后者的每股收益预计将同比增长117%。

在工业板块，达美航空、西南航空和联合大陆航空是基本面改善比较客观的几家公司。达美航空预计第三季度每股收益为1.56美元，较去年同期增长420%。

随着俄乌冲突的持续，雷神、洛克希德马丁和诺斯罗普格鲁曼也是工业股中值得注意的公司，他们上调了对第三季度每股收益的预期。

在下行方面，通信服务行业预期收益下降主要是受Meta $META 和奈飞的拖累。Meta $META 的每股收益预计将下跌40%至1.93美元，而奈飞的每股收益预计将下降31.7%至2.18美元。

科技板块可能是最容易受到利率上升和通胀上升影响的板块。英特尔在该板块预期收益下降最大，公司预计每股收益为0.35美元，较上年同期的1.71美元下降79.5%；英伟达预计将公布每股收益同比下降40%，是最近下调每股收益预期的公司。

一些严重依赖美国消费者实力的非必需消费品板块的股票，预计也将公布令人失望的业绩。嘉年华邮轮、皇家加勒比邮轮和挪威邮轮都在当前的经济环境下大幅下调了预期。

车美仕、联邦快递、T-Mobile $TMUS 和福特汽车也是投资者需要谨慎的几只股票。

Investing.com分析师Jesse Cohen认为：考虑到利率持续上升、经济衰退担忧加剧以及高企的通胀，投资者需密切关注未来几个月公司的前瞻性指引和最新展望的公告。

美元是否继续走强也非常重要，因为它给拥有国际营收敞口的公司(主要是信息技术和材料行业的公司)带来了巨大阻力；还有供应链问题、美国消费市场以及企业未来的招聘计划也都应该重视起来。

考虑到上述诸多担忧，Jesse Cohen预计会有更多公司下调对2022年第四季度和2023年初的盈利和销售增长预期，甚至可能完全取消前瞻性指引。

摩根大通和花旗集团将于10月14日周五发布财报，届时美国各大银行将开启财报盛宴。更多阅读：一周财经日历 | CPI携手“恐怖数据”来袭，银行股率先拉开Q3财报季帷幕

总之，Jesse Cohen认为Q3财报对于当前美股来讲是大考，投资者要做好迎接大波动的准备。

关于标普500指数11个行业讲解，可参考：干货！标普500指数11个板块及相关ETF详解

披露:在撰写本文时，Jesse Cohen做多埃克森美孚、雪佛龙和西方石油，他通过标普500做空-ProShares和做空纳斯达克100指数ETF-ProShares做空标普500指数和纳斯达克100指数。