编者按：小摩看好游戏股前景改善，关注腾讯、网易机会；大和唱高龙湖升至35.2港元，预期利好政策有望提振销售；社服消费或进一步恢复，九毛九、海底捞获中金升价>>

国海证券：维持阿里巴巴-SW$09988.HK 【买入】评级，目标价138港元

国海证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW“买入”评级，由于经济复苏及消费市场回暖的背景下，核心业务增速有望逐步修复，且降本增效推动利润不断释放，预计FY2023-25归母净利为555/1192/1429亿元，目标价138港元。

(资料图)

该行预计，长期随着经济复苏、企业IT预算增加、上云需求回暖等，公司云业务增速有望逐步修复；且长期来看，云计算利润率仍有较大提升空间，主要基于IaaS业务毛利率改善、高毛利率的PaaS业务收入占比逐步提升以及PaaS产品丰富度/性能/行业解决方案覆盖度不断提升。

小摩：维持哔哩哔哩-W$09626.HK 【增持】评级，目标价310港元

摩根大通发表报告，预期哔哩哔哩-W去年第四季业绩大致符合预期，收入料按年增长4%至60亿元人民币；线上游戏收入则估计按年倒退10%至12亿元人民币，主要由于缺乏新游戏推出，及《时空猎人》的按季收入下跌。

该行对集团今年的前景保持正面，预期广告需求的收入将由第二季开始恢复；游戏方面，预期《赛马娘》 或于今年内获得进口游戏许可证。摩通维持哔哩哔哩股份“增持”评级及目标价310港元。

大摩：维持赣锋锂业$01772.HK 【增持】评级，目标价99港元

大摩发布研究报告称，维持赣锋锂业“增持”评级，目标价99港元。公司预期去年纯利达180亿至220亿元人民币，经常性净利润为174亿元至214亿元人民币，这意味着去年第四季经常性净利润达35亿元至75亿元人民币。

该行认为，上季锂的整体出货量按季稍微上升，主要是考虑到马洪工厂第四期进度提升，而单位利润或大致稳定、或有稍微按季下跌。另外该行表示，除了锂价格走势外，也预测公司的自给量进一步提升，也是今年的一大重点。

大和：维持龙湖集团$00960.HK 【买入】评级，目标价升至35.2港元

大和发表报告指，对内房股看法转为审慎乐观，因预期内地将采取积极措施提振房屋销售，此或可于短期内推动投资者情绪。

该行预期，内地下一步或将出人意料地推出重振房地产市场的强力措施，但行业基本面改善仍可能需时，估计复苏前路或崎岖不平。大和上调龙湖集团股份目标价，由30.2港元升至35.2港元，维持“买入”评级。

美银：予苹果$AAPL 【中性】评级，目标价153美元

据悉，苹果将于2月2日美股盘后公布2023财年第一季度业绩，美国银行分析师Wamsi Mohan表示，由于所有人都对一份多少会令人失望的季报有所预期，那么苹果业绩就不是关注重点，未来业绩指引料成此次市场焦点，因为苹果对未来几个季度的任何评论都可能比预期的要低。

Mohan对苹果的评级为“中性”，每股目标价为153美元。他指出，苹果截止3月的第二财季营收降幅，可能会比预期高出20%。Mohan在给客户的一份报告中写道，“考虑到（截止12月的第一财季）高端iPhone Pro型号的供应严重受限，此次财报电话会议的基调对于理解未来潜在需求轨迹至关重要。我们认为，（2023年上半年）需求可能比预期的要软。”

第一上海：升金沙中国 $01928.HK 目标价70%至35.79港元，维持“买入”评级 国海证券：维持京东集团-SW $09618.HK “买入”评级，目标价316港元 中金：看好社服消费后续进一步恢复，升九毛九 $09922.HK 、海底捞 $06862.HK 、呷哺呷哺 $00520.HK 及中国中免 $01880.HK 目标价 花旗：上调特斯拉 $TSLA 目标价至146美元，维持“中性”评级

小摩：今年网游市场复苏，游戏供应将有所改善，荐腾讯控股$00700.HK 及网易$09999.HK

摩根大通发表报告，预计在网游行业收入恢复支持下，今年游戏股前景将改善，主要驱动因素包括更有利的监管环境、更多的游戏供应、更好的玩家支出。

与普遍认为重新开放将对内地的游戏活动产生负面影响相反，小摩认为影响有限，因为内地游戏市场是由移动设备驱动，所以不受地点限制。由于网络游戏的内容驱动性质，该行认为今年更强劲的游戏内容供应将超过重新开放后消费者活动复常带来的负面影响，大型股中偏好腾讯及网易。