最近$成都银行(SH601838)$在银行股里鹤立鸡群，包揽了去年和今年银行股涨幅第一名。作为持有者，当然是应该高兴的事情；作为其他银行股持有者，也应该是高兴的事情，毕竟其他银行股涨了，自己的迟早也会涨起来，一荣俱荣嘛。

然而现实情况是持有者担心，担心涨得多了会跌；持有其他银行股的眼红，说这是“庄股”，真的无语。

【资料图】

那么，成都银行的发展潜力如何？估值水平如何？未来什么时候可以卖？今天给大家分析一下。

成都银行的基本面就不分析了，以前分析得很多，雪球@太原的数据也非常能说明问题，说明成都银行的风控非常好，将来的发展延续性非常强。

按照今年成都银行的趋势，每股收益有望达到2.6元，如果今年十月份顺利转股的话，按照比例摊薄（摊薄约20%的四分之一），约2.5元左右（实际转股摊薄15%，20%的数据有误）；

可转债得到补充以后，明年的发展无忧，大概率继续维持高增长，考虑到明年可转债转股的摊薄效应（摊薄20%的四分之三），假设明年继续维持30%的利润增长，那么每股收益差不多2.85元左右。

作为连年高增长的股票，按道理正常估值应该在1PEG左右，即今年75元，明年85元。但显然大家不会同意，银行股怎么配有这么高的估值呢？

那就结合前几年招商银行和宁波银行的估值看吧，合理估值15PE、2PB还是应该有的。

15PE：今年37.5元，明年42.75元；

2PB：今年30元，明年36元。

可见，不管按照什么指标来看，空间还大着呢。

考虑到当前银行板块不受待见，那就退而求其次，估值按照10倍也可以吧，今年25，明年28那也行。

可以看到，不管我们怎么退一步来看，成都银行当前依然是非常低估的，根本没必要担心涨多了会跌，成长性是我们最好的朋友，时间越长，拿得越安心。

卖出，我觉得两种情况吧，要么是估值偏高了；要么是有更好的可以调仓过去。

至于这两年涨幅居前，那完全是成长性在推动，难不成一个估值六七倍倍，每年成长性30%的股票就不该涨？任由其估值降到4、到3？到哪儿去找这好事。

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