最新:氢能+军工+央企改革,研发出无人机用高压储氢瓶,社保基金战略入股

发布时间:   来源:年报翻译官

这是一家同时行驶在氢能源、军工、锂电池和风能赛道上的企业,目前公司已成功研发出燃料电池氢气瓶,具体包括车载储氢瓶、无人机用储氢瓶和备用电源储氢瓶等。


(资料图)

凭借着在新能源领域的强大竞争力,这家公司竟引来了全国社保基金的战略入股,目前社保基金是其第七大流通股东。

从2017年开始,该企业的历史净利润已经连续5年实现了大幅度的增长,并在2021年以33.73亿元的净利润创出了历史新高。

而这家公司的股票在充分回调了61%以后,于近期走出了一波短暂的上涨趋势。

(文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)

主营业务及核心竞争力

接电话的董秘是位男士,说话声音不大,态度还算可以。

在交谈中翻译官了解到,该企业围绕新能源、新材料和节能减排等战略性新兴产业方向,聚焦特种纤维、复合材料及新能源材料三大赛道。

公司玻璃纤维的收入占比为45%,风电叶片的收入占比为25%,锂电池隔膜的收入占比为7%,高压气瓶的收入占比为5%。

在该企业的财报中翻译官了解到,这家公司的大股东或者实际控制人涉及央企,所以其还具备央企国资改革的背景。

而这家企业生产的锂电池隔膜,目前已经向宁德时代大批量供货。并且公司还涉及军工业务,其产品广泛应用于航空航天等国防军工领域。

从董秘的口中翻译官还得知,在该企业的前十大流通股东中,不仅都是机构投资者,还同时有两款社保基金。

并且社保基金1106组合还是在今年第二季度刚刚介入的,这也彰显了公司的成长性和稳健性。

而通过进一步分析翻译官发现,目前该企业的前十大流通股东累计持股,占流通股的比例高达69.63%,这说明公司目前的筹码非常集中。

以上是对该企业基本情况的介绍,下面我们再来分析一下公司的业绩表现。

净利润表现

以下内容和财务数据均源自该公司2022年半年报,并没有任何个人观点。

2021年第二季度,这家企业的净利润为18.47亿元。到了2022年第二季度,公司的业绩就达到了18.71亿元,同比增长了1.33%。

而该企业目前的净利润,在A股氢能源概念板块171家上市公司中,排名第8位。这个名次不低,说明其规模相对来说很大。

在2022年第二季度,这家企业的规模不仅大,赚钱的能力也很强。净资产收益率是衡量一家公司盈利能力最有效的指标,它是净利润和股东权益的比值。

2022年第二季度,该公司的净资产收益率为12.49%。这说明只要管理层使用股东的100元钱,通过新能源材料的生产经营,6个月后就能赚回12.49元的净利润。

而这家企业目前的赚钱能力,也就是净资产收益率,在A股氢能源概念板块171家上市公司中,同样排名第8位。

通过上述分析我们了解到,在2022年第二季度,这家企业的规模很大,赚钱的能力也非常强。

估值情况

上面分析了公司的业绩表现,下面我们再来看一下这家企业的估值情况。

我们先来看一下公司的市盈率这个指标,市盈率是股价与每股收益的比值,也是衡量一家企业估值情况最有效的指标。

2022年第二季度,该公司的市盈率只有11倍。这说明如果管理层把每年通过新材料赚到的钱都分为股东的话,你买入这家企业1万元的股票,11年后就能赚回1万元的股息。

而该公司的市盈率,在A股氢能源概念板块171家上市企业中,排名第15位。这个名次很高,说明其目前并没有被高估。

下面我们再来分析一下这家公司的安全边际,安全边际是巴菲特价值投资理论的核心。

股神认为如果一家企业的价格低于成本,或者与成本非常接近的话,那么该公司的安全边际就很大,风险就会小一些。

2022年第二季度,这家企业的股价为24.6元,总股本为16.78亿股,总市值为409亿元。

总市值就是该公司目前的市场价格,这也说明如果你想收购该企业的话,就得花费409亿元的代价。

下面我们再来分析一下这家企业的成本,2022年第二季度,该公司的总资产为411.15亿元,但是在总资产中还有245.84亿元是借来的,减去负债后净资产则为165.31亿元。

净资产就是这家企业的成本,这也说明如果把该公司的资产全部处置了,并还清负债后,理论上说还能换回165.31亿元的现金。

用总市值,也就是公司的价格,除以净资产,也就是企业的成本等于2.5倍。这就是该企业目前的安全边际,也说明该公司的价格是其成本的2.5倍。

而该企业目前的安全边际,也就是价格与成本的比值,在A股氢能源概念板块171家上市公司中,排名第89位。这个排名不高,说明该企业的安全边际并不是很大。

通过上述分析我们了解到,在2022年第二季度,这家企业目前并没有处在被高估的状态,但是其安全边际也不是很大。

不足之处

在本文最后的环节中,翻译官将详细分析出公司目前存在的问题与瑕疵,来给大家做一个风险提示。

通过分析主要财务数据后翻译官发现,在2022年第二季度,这家企业最大的问题在于新材料利润空间的下降。

2021年第二季度,公司销售100元的新材料,还能赚回33.24元的毛利润,销售毛利率为33.24%。

而到了2022年第二季度,这家企业同样销售100元的新材料,却只能赚到28.5元的毛利润,销售毛利率降至28.5%,同比下降了14%。

该公司目前的销售毛利率,也就是新材料的利润空间,在A股氢能源概念板块171家上市企业中排名第40位。这个名次很靠前,说明其利润空间并不低。

销售毛利率的降低,直接缩小了产品的利润空间,这不仅会减少公司的业绩,对其生产经营也是十分不利的,这也是需要我们注意的地方。

如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为公司能维持C级的水平。

而这家企业就是中材科技股份有限公司,股票代码:002080。

请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。

而本文既没有推荐中材科技这只股票,也没有说中材科技公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。

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