又有热点迸发 A股的调整何时结束?

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作者|郭一鸣,编辑|顾谨丰

来源:巨丰投顾、好股票应用


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观点:十月PMI重返荣枯线下方,经济弱复苏依旧。不过,稳增长政策不断加码下,经济整体回升预期仍值得期待。此外,连续回调后A股估值已经处于历史低位,具备中期战略配置价值,看好A股整体回升的阶段投资机会。短期,6连阳之后市场又迎来3连跌,不过相比于上涨,回调的力度薄弱,多方积极改善下,调整更多的还是技术性的调整。热点不断迸发和赚钱效应呈现下,此次反弹行情基础相对坚实,反弹或还没结束,继续保持观望或者逢低进行新的机会捕捉。

隔夜,美股迎来较大幅度的下跌,不过对A股的间接影响已经很小了。今日沪深两市虽然低开,但盘中表现并不弱,一度在多板块的提振下震荡回升,上下午各有一次逼近翻红。不过,增量资金介入不强之下,指数冲高回落,延续小幅回调趋势。盘面上,传媒板块领涨,社会服务、食品饮料以及农林牧渔等涨幅居前,而电子板块领跌,电力设备、有色金属、国防军工以及汽车等板块走低。

连续三天,指数迎来调整,而此轮反弹的科创50指数,近期已经连续4日调整。因此,此次的调整,是指数集中性的调整,也是一致性反弹之后的首次回踩。而回踩的过程中我们看到,市场成交在逐步萎缩,这也说明当前市场这里更多的是小资金的出逃,整体的做多的力量依然存在。

除了缩量惜售之外,今日市场又迸发出新的热点,尤其是Web 3.0概念集体飙升,福石控股、宣亚国际等纷纷20cm涨停,板块其他个股亦有不同上涨表现。消息面,香港财经事务及库务局局长许正宇表示,分布式分类帐技术(DLT)和Web 3.0有潜力成为金融和商业的未来。中信证券也提到,Web 3.0是以区块链等技术为核心的下一代互联网形态,被看作是未来互联网重要发展方向之一。很明显,在市场整体情绪反转之下,一旦有相对利好的消息,市场也会把消息放大,提振交投热情。

所以,当前市场不缺乏热点,其背后体现出市场做多热情的提升以及增量资金整体的进场。比如,私募排排网的最新仓位监测数据显示,通过截至10月28日国内股票私募机构的股票平均仓位为78.09%,环比前一周下降2.90个百分点。而截至10月28日,股票私募接近八成的平均仓位不仅在绝对数值上处于“重仓”,从年内纵向对比来看,也处于今年以来相对中性的水平。显然,市场估值历史底部之际,结构的关注度也在不断提升。

近期市场的调整,一方面和11月以来的快速反弹有直接的关系,此处既有短期获利盘的出逃,也有此前3100点附近套牢盘的解禁,相对来说会有一定的压力;另一方面,外资近期连续流出,对市场造成一定的信心打压。不过,随着美国流动性边际缓和的因素驱动下,下一阶段外资资金或将显著流入新兴市场,进而带来新的驱动力。

因此,在此前相对有“成色”的反弹之下,指数短期的回踩我们仍视为技术性的调整,一旦成交再次释放,指数随时迎来新的反弹,并延续此前的反弹趋势。建议中期战略投资者继续持仓观望,以时间换空间,博弈整体的估值回升行情。而短线以及波段投资者,逢回踩还可加仓进行期待新的上行。

(作者:郭一鸣 执业证书:A0680612120002)

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