【快播报】暴力反弹!抗疫大方向明确,地产股谨防追高?

发布时间:   来源:杨国英观察

文/杨国英


(资料图片仅供参考)

今天股市的暴击,并不意外。

关于今天(接下来)的暴击,昨晚我在星球分享了,“接下来,大A可能会有一波极短期的反弹,尤其是地产和与之相关的……”

昨晚的先行预判,主要针对两点,一是各地已经谨慎封控了,二是上周末的纷扰昨晚没有再出现。

只要这两点具备,就能迎来一个短暂的暴力反弹,这甚至是必然的。

这是因为,从上周末到昨天,围绕稳经济,一些零碎的利好,已经接二连三地发布了。

比如降准,比如个人养老金制度正式启动。

再比如,昨晚证监会宣布支持房企融资(5项措施),这是继央行和银保监会力挺楼市之后的政策延续。

只不过,这些零碎的经济维稳利好,昨天被上周末的突发事件(《杨国英|这个周末,太不寻常……》)遮盖了。

现在,风波过去了,今天的联防联控机制发布会下午更是确认了(对此,主力机构是有“预见性”的),所以,今天A股和港股迎来暴力反弹,这其实是有必然性的。

下面是下午发布会流传的整理网络版:

对下午的发布会,有些人可能不以为然,认为实质性内容不多。

但是,如果我们理解官方表述语境,下午的发布会,其实是一锤定音的,“放开”的大方向已经清确了。

注意,最后一段对路透社的回答:“我们一直在研究不断在调整,最大程度保护人民群众,最大限度减少影响。”

随后,“浙江宣传”发布“‘人民至上’不是‘防疫至上’”为标题的官方评论,这事实上给今天下午的发布会画龙点晴了。

所以,在下午发布会召开之后(A股已经收盘),港股迎后又拉升了一波,截止收盘,今天港股(恒生指数)涨幅高达5.24%。

• 记得,本月初,我讲了,在中美关系进入短暂缓和区间、以及美联储鹰派言论降低之下,A股大概率将迎来一记中幅反弹。

• 好像上周三开始,在一股不可测(这个周末显现了)的预期风险之下,我又开始提示减仓。

• 而昨晚我在星球又预判一个极短期反弹行情的确立。

对市场走势的预判如此频繁,说实话,我自己都觉得很累,也让一些读者无所适从。

但是,没有办法,如我最近几个月一直讲的,在一个动荡时代没有办法做稍长时间的预判,没有办法去做传统价投。

因为预判所依赖的关键维度,其本身就是极具变化性的,甚至一些关键部门的决策也带有相机决策的成分。

所以,没有办法,还望大家理解。

当下,在多维不确定因素缠绕之下,不要说做投资无法做到长期主义,太多中小机构的运营,事实上,也无法做到长期主义。

比如,我们工作室,过去几年,对接广告一直抱以收敛的态度,基本上一个月两条,工作室同仁心底都有面向未来的长期主义。

但是,现在我们有点改变了,也只能改变,这是时势对我们这样一个小工作室的改变,所以,接下来,我们接广告可能有点多,大家有所不适,还望多多包涵。

当然,基本我们提供的内容(思考和研究),我们还会一如既往做好,甚至努力比以往做得更好,这是我们的本位。

最后,再做几点市场分析:

1,市场近期在向短期主义靠拢,更加强调行业和具体标的的安全性(估值和预期业绩),而相对远离高估值高成长的长期主义。

我认为,这一分化态势,还要延续一段时间。

2,这一波反弹,是由抗疫大方向明确之后的反弹,叠加外围短期因素、以及一些稳经济的利好,市场维持震荡向上的走势,大概率能够到12月上旬。

但是,如我之前所讲,12月上旬之后,俄乌战争会有变数,俄乌的冬季大决战会拉开,到时又会迎来新的全球不确定性。

另外,抗疫大方向的明确,在具体落实上,局部地方可能还会有些偏差,这些也会带来预期的不确定性。

3,房地产(以及相关板块),一连串的信号显示,一定要稳住,也一定能够稳住,但请注意,我这里的用词是“稳”,而不是“发展”。

稳,核心是稳保交楼,稳集中坏帐风险,稳地方财政预期,但这绝不代表房企还能像过去那样玩高周转高杠杆,还能大赚特赚。

所以,对于已经上车的,可能还能稍微再拿一拿,对于还没上车的,提示尽量不要去追高。

4,稳楼市的政策确立,这会导致中期股市的承压,而且这是结构性的,这里存在存量资金的博弈。

当然,如果货币政策进一步宽松,股市中期的承压或许会轻一些。

但是,这最终还是会导致汇率差的偏空,基于此,还是建议适度优先配置一些港股通标的。

理念上,我们要有长期主义。

实践上,当下有必要短期相机游走。

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