文/杨国英

(资料图片仅供参考)

今天股市的暴击，并不意外。

关于今天（接下来）的暴击，昨晚我在星球分享了，“接下来，大A可能会有一波极短期的反弹，尤其是地产和与之相关的……”

昨晚的先行预判，主要针对两点，一是各地已经谨慎封控了，二是上周末的纷扰昨晚没有再出现。

只要这两点具备，就能迎来一个短暂的暴力反弹，这甚至是必然的。

这是因为，从上周末到昨天，围绕稳经济，一些零碎的利好，已经接二连三地发布了。

比如降准，比如个人养老金制度正式启动。

再比如，昨晚证监会宣布支持房企融资（5项措施），这是继央行和银保监会力挺楼市之后的政策延续。

只不过，这些零碎的经济维稳利好，昨天被上周末的突发事件（《杨国英|这个周末，太不寻常……》）遮盖了。

现在，风波过去了，今天的联防联控机制发布会下午更是确认了（对此，主力机构是有“预见性”的），所以，今天A股和港股迎来暴力反弹，这其实是有必然性的。

下面是下午发布会流传的整理网络版：

对下午的发布会，有些人可能不以为然，认为实质性内容不多。

但是，如果我们理解官方表述语境，下午的发布会，其实是一锤定音的，“放开”的大方向已经清确了。

注意，最后一段对路透社的回答：“我们一直在研究不断在调整，最大程度保护人民群众，最大限度减少影响。”

随后，“浙江宣传”发布“‘人民至上’不是‘防疫至上’”为标题的官方评论，这事实上给今天下午的发布会画龙点晴了。

所以，在下午发布会召开之后（A股已经收盘），港股迎后又拉升了一波，截止收盘，今天港股(恒生指数)涨幅高达5.24%。

• 记得，本月初，我讲了，在中美关系进入短暂缓和区间、以及美联储鹰派言论降低之下，A股大概率将迎来一记中幅反弹。

• 好像上周三开始，在一股不可测（这个周末显现了）的预期风险之下，我又开始提示减仓。

• 而昨晚我在星球又预判一个极短期反弹行情的确立。

对市场走势的预判如此频繁，说实话，我自己都觉得很累，也让一些读者无所适从。

但是，没有办法，如我最近几个月一直讲的，在一个动荡时代没有办法做稍长时间的预判，没有办法去做传统价投。

因为预判所依赖的关键维度，其本身就是极具变化性的，甚至一些关键部门的决策也带有相机决策的成分。

所以，没有办法，还望大家理解。

当下，在多维不确定因素缠绕之下，不要说做投资无法做到长期主义，太多中小机构的运营，事实上，也无法做到长期主义。

比如，我们工作室，过去几年，对接广告一直抱以收敛的态度，基本上一个月两条，工作室同仁心底都有面向未来的长期主义。

但是，现在我们有点改变了，也只能改变，这是时势对我们这样一个小工作室的改变，所以，接下来，我们接广告可能有点多，大家有所不适，还望多多包涵。

当然，基本我们提供的内容（思考和研究），我们还会一如既往做好，甚至努力比以往做得更好，这是我们的本位。

最后，再做几点市场分析：

1，市场近期在向短期主义靠拢，更加强调行业和具体标的的安全性（估值和预期业绩），而相对远离高估值高成长的长期主义。

我认为，这一分化态势，还要延续一段时间。

2，这一波反弹，是由抗疫大方向明确之后的反弹，叠加外围短期因素、以及一些稳经济的利好，市场维持震荡向上的走势，大概率能够到12月上旬。

但是，如我之前所讲，12月上旬之后，俄乌战争会有变数，俄乌的冬季大决战会拉开，到时又会迎来新的全球不确定性。

另外，抗疫大方向的明确，在具体落实上，局部地方可能还会有些偏差，这些也会带来预期的不确定性。

3，房地产（以及相关板块），一连串的信号显示，一定要稳住，也一定能够稳住，但请注意，我这里的用词是“稳”，而不是“发展”。

稳，核心是稳保交楼，稳集中坏帐风险，稳地方财政预期，但这绝不代表房企还能像过去那样玩高周转高杠杆，还能大赚特赚。

所以，对于已经上车的，可能还能稍微再拿一拿，对于还没上车的，提示尽量不要去追高。

4，稳楼市的政策确立，这会导致中期股市的承压，而且这是结构性的，这里存在存量资金的博弈。

当然，如果货币政策进一步宽松，股市中期的承压或许会轻一些。

但是，这最终还是会导致汇率差的偏空，基于此，还是建议适度优先配置一些港股通标的。

理念上，我们要有长期主义。

实践上，当下有必要短期相机游走。