提到特斯拉(Tesla)股价表现,不少美股投资者连连叹气,直摇头表示看不懂。截至12月27日隔夜收盘,今年以来特斯拉累计下跌69.03%%,股价从年内最高402.67美元,最低下探至108.76美元。
与传统车企相比,特斯拉盈利能力其实并不差,甚至可以用优秀来形容。公开财报数据显示,2022Q1总营业收入187.56亿美元,同比增长80.53%;净利润33.18亿美元,同比增长657.53%。2022中报总营业收入356.90亿美元,同比增长59.71%;净利润55.77亿美元,同比增长252.97%。2022Q3总营业收入571.44亿美元,同比增长58.28%;净利润88.69亿美元,同比增长177.33%。
【资料图】
无独有偶,创业板龙头宁德时代的表现同样差强人意。截至12月28日午市收盘,今年以来累计下跌33.59%,从年内最高609元下探至最低352元,股价近乎腰斩。从盈利能力来看,宁德时代同样也不差。最新披露的2022Q3总营业收入2103.40亿元,同比增长186.72%;净利润196.32亿元,同比增长114.68%。
反观比亚迪,今年以来仅下跌5.11%,要知道过去两年同样经历了大涨(2020年上涨307.86%、2021年上涨38.07%)。难道是产业链上游板块,表现不如新能源整车?截至12月27日,今年以来中证新能源汽车指数下跌26.79%,同期中证全指汽车指数下跌16.75%,表现倒也不像“宁迪”之争般明显。
从全球新能源车产销数据看,前11个月增长比例同样喜人。以最新11月份数据为例,欧洲八个主要国家销量合计13.3万台,同比上升19%,环比上升28.8%,渗透率达到24.1%。我国11月新能源汽车销量78.6万辆,同比增长72.3%,环比上升10.1%。
可见,新能源车行业景气度持续向好,但是为何股价却出现大幅下挫呢?如果非要找理由,或许过去几年冲得实在太猛是重要原因!司令以中证新能源汽车指数为例,2020年上涨45.51%,2021年上涨101.83%,2022年继续上涨42.02%。连续三年大涨之后,估值呈现高处不胜寒。
目前,中证新能源汽车指数市盈率- TTM为27.70倍,百分位处于近十年11.59%位置;市净率为5.05倍,百分位处于近十年61.59%位置。随着估值大幅回落,高估值已经不再是板块表现滞后的理由。相信不少人也都在思考:2023年新能源车板块,能否否极泰来呢?
从政策大环境看,本月中央经济工作会议把“着力扩大国内需求”放在2023年经济工作的首位,《扩大内需战略规划纲要》和《“十四五”扩大内需战略实施方案》相继出台,可见当前扩大内需的紧迫性和必要性。在此背景下,大消费、地产链相关行业被纷纷看好。
而汽车消费作为内需消费中的重要构成,显然也不能被忽视,会议还提出了支持新能源汽车消费。如果需求端能继续大幅提升,以及新技术的落地,届时板块的逻辑或许将发生变化!
新能源车板块,眼下或处于“不破不立”阶段,正在翘首酝酿下一波行情。随着新能源车型的增加与优化、购置与用车成本持续下降、矿石资源和电池材料长期紧缺,新能源车产业链或许仍是星辰大海,长期趋势也愈发确立。短线来看,明年一季度或是不错的潜伏窗口期。
那么,如何挑选贝塔能力出色的“老牌”新能源车基金呢?截至2022年12月27日,中证新能源汽车指数近三年上涨113.71%,今年以来下跌26.79%。简单一招,可以挑选比这两个时间维度都更优秀的。
司令列举几只,一起来看看基金经理最新布局了些啥?数据来源:Choice,截至时间:2022年12月27日。
申万菱信新能源汽车混合
成立于2015年5月7日,近三年收益率158.91%,今年以来下跌13.83%。2022Q3前十大重仓股依次是:通威股份、隆基绿能、德方纳米、长安汽车、比亚迪、天赐材料、华友钴业、宁德时代、福耀玻璃、伯特利。可见,光伏、锂电池、新材料、汽车整车都有涉及。
前海开源新经济混合A
成立于2014年8月20日,近三年收益率168.82%,今年以来下跌20.89%。2022Q3前十大重仓股依次是:国轩高科、比亚迪、TCL中环、上机数控、亿纬锂能、宁德时代、法拉电子、星源材质、东方日升、鹏辉能源,以上游锂电池和材料为主。
汇丰晋信低碳先锋股票A
成立于2010年6月8日,近三年收益率164.42%,今年以来下跌22.45%。2022Q3前十大重仓股依次是:天齐锂业、亿纬锂能、雅化集团、宁德时代、赣锋锂业、深信服、比亚迪、华友钴业、四维图新、杭可科技,上游锂电池、新材料、计算机、汽车整车都有涉及。
华夏能源革新股票A
成立于2017年6月7日,近三年收益率141.64%,今年以来下跌24.86%。2022Q3前十大重仓股依次是:华友钴业、宁德时代、当升科技、璞泰来、恩捷股份、盛新锂能、长安汽车、长城汽车、永兴材料、洛阳钼业,上游锂电池、新材料、汽车整车都有涉及。
当然,还有些新能源车基金因为成立时间不满三年,但是基金经理却是深根在这个领域,也值得持续关注。比如,闫思倩管理等鹏华新能源汽车混合、邵沙锞管理的财通资管新能源汽车混合、郭晓林管理的博时新能源汽车主题混合,司令之前文章也都有详细介绍过。
好了。大家2023年会看好哪些题材板块,新能源车会不会是其中之一呢?
欢迎关注“养基司令”,本号「轻」财经资讯,「重」选基技巧,坚持用数据说话!
整理数据不容易,辛苦动动手指点赞支持。内容及观点仅供参考,基金过往业绩不代表未来,购买前请仔细阅读法律文件,选择适合自己的产品。有任何问题,麦克风交给你们哦~~