撰稿|汤汤

来源|贝多财经

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近日，上海晶宇环境工程股份有限公司（下称“晶宇环境”）在深圳证券交易所更新招股书，准备在创业板上市，招商证券为其独家保荐人。

据贝多财经了解，晶宇环境于2022年6月27日在创业板递交招股书，并获得受理。根据最新招股书，晶宇环境拟公开发行不超过5836.0001万股，计划募资5.21亿元，将用于研发中心及总部大楼建设项目、智慧运营平台网络建设项目和补充流动资金。

天眼查信息显示，晶宇环境成立于2009年，并已于2020年完成了股权融资。目前，该公司的注册资本为17505.9999万人民币，法定代表人为肖龙博。同时，肖龙博也是晶宇环境单一大股东。

据招股书介绍，晶宇环境是一家以废水零排放及资源化利用为核心业务的水处理解决方案及运营服务提供商，主要涉及工业废水和垃圾渗滤液两类废水处理，主营业务为水处理解决方案业务、运营服务业务和其他。

晶宇环境在招股书中称，该公司深耕废水处理领域，通过工艺方案制定、核心工艺设计、核心设备提供、建造、安装、调试、运营服务、技术服务、配件销售等为客户提供废水零排放及资源化利用服务，帮助客户实现水资源循环回用、盐资源结晶回收。

据介绍，晶宇环境已覆盖煤化工、垃圾渗滤液、化工园区、矿井水、金属冶炼、石油化工、光伏及电镀等不同的废水处理领域，承接超过140项水处理解决方案项目、在手运营项目16项，覆盖全国27个省、自治区、直辖市。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，晶宇环境的营收分别为4.73亿元、5.83亿元、7.24亿元和3.74亿元；净利润分别为4514.62万元、5714.43万元、9346.37万元和2633.46万元；扣非后净利润分别为4206.33万元、2747.58万元、6068.21万元和1296.37万元。

贝多财经发现，晶宇环境的收入整体保持增长态势，但2020年的扣非后净利润规模出现了一定的下滑，2021年则恢复增长。

招股书显示，晶宇环境的收入主要由水处理解决方案贡献。报告期内，晶宇环境来自水处理解决方案的收入分别为3.78亿元、4.30亿元、5.30亿元和2.45亿元，占同期营收的比例分别为79.94%、73.88%、73.23%和65.56%。

报告期内，晶宇环境运营服务业务收入分别为9042.83万元、1.46亿元、1.89亿元及1.26亿元，占同期营收的比例分别为19.10%、25.01%、26.14%和33.77%，运营服务业务收入与占比逐步提高。

晶宇环境在招股书中称，预计2022年度营收为8.00亿元至8.50亿元，较2021年度增长10.63%至17.54%；预计2022年度归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润为5500.00万元至7000.00万元，较2021年度变动-9.36%至15.36%。

招股书显示，晶宇环境的客户主要集中于规模较大的能源、化工、工业园区与垃圾处理企业，单个项目规模较大且合同金额高。从这个角度来看，该公司的客户集中度较高且对大型项目具有一定依赖性。

据介绍，晶宇环境的主要客户包括伊泰集团、临涣工业园、宝丰能源、绿色动力、深圳能源等大型能源、化工、工业园区、垃圾处理企业。报告期内，晶宇环境的前五名客户收入占主营业务收入的比例较高，分别为58.02%、72.44%、63.90%和73.11%。

值得一提的是，晶宇环境存在利润来源于控股子公司的风险。

报告期内，晶宇环境合并报表营业利润分别为4993.16万元、6737.38万元、1.11亿元和3163.51万元，其中控股子公司内蒙古晶泰的营业利润分别为666.43万元、4460.26万元、5654.17万元和2029.51万元，占合并报表营业利润比例较高。

本次冲刺上市前，肖龙博为晶宇环境的第一大股东，直接持股24.66%，作为上海晶博执行事务合伙人通过上海晶博间接控制晶宇环境2.52%的股份；陆魁为晶宇环境的第二大股东，直接持股13.70%，作为上海拍纳执行事务合伙人通过上海拍纳间接控制4.51%的股份。

据招股书披露，肖龙博、陆魁为晶宇环境的共同实际控制人，合计持有该公司45.39%的股份，且二人一直担任重要管理职位，领导该公司的生产经营管理。其中，陆魁为晶宇环境董事长，肖龙博为该公司董事、总经理及法定代表人。

同时，伊泰投资持股13.54%，启迪瑞东持股9.03%，中电易水持股7.71%，张东海、李永胜分别持股6.4732%、5.4168%；孙鹤直接持股1.1960%，间接持股6.0328%，合计持股7.2289%；弘瑞能源持股6.77%。

此外，王丙锋、夏俊方均分别持股3.65%，广东博资持股2.71%，上海晶博持股2.52%，李志武持股1.83%。