1、周一，北上又流入了158亿元，连续8天大幅流入，太疯狂了。而在北上的助力下，大盘也是无悬念的继续走高，只是，随着午后北上流入的短暂放缓，市场也是转入了遇阻整理，即便2点后北上再继续流入，却未能再带起来，可以说，下午盘面再见到了一些上攻疲态。

如果接下来北上仍继续大幅流入，正如上周二、上周三，这样的疲态不是问题，只是，一旦北上流入放缓，这可就是问题了。另外，今天量能大幅放大，尤其是上午，放大的有些夸张，延续了上周五尾盘开始的亢奋，从短期情绪角度，有些明显一致的意思了。

2、当短期情绪趋于一致，整理也就该来了。只是，当有外力影响的情况下，还需优先关注外力，外力影响减弱，回到自己主导的节奏上，才能更多的看自己的预期。那北上还能持续多久？不好具体，但这波的逻辑，上周五有给大家说，是人民币的升值速度、超出了大部分人的预期，包括国际资本，为了规避汇率风险，进行右侧跟随配置。

(相关资料图)

所以，一旦人民币升值放缓，北上的流入也大概率会放缓。那汇率什么时候放缓？可能又要回到对岸的美元上，近期持续的弱势，所以，受益的可不仅仅是人民币，而是非美货币皆受益，也就是说，一旦美元止跌企稳，北上的顺风便车、也就阶段到站了。

从9月底美元见顶以来，已回落了11%，而从开始回落的11月初，也回落了10%，在对岸还没加息、只靠加息放缓预期的逻辑下，这样的一波回落、应差不多了，即便还有空间，幅度也应不大了。所以，北上的疯狂流入还能持续多久，这个没法猜，但从美元的角度，1月下半月、最迟2月1日靴子落地，美元应该会止跌。

算一下时间，节前只剩4个交易日，节后开盘就是1月30日，3个交易日后的晚上，就是对岸的加息窗口，按最迟的预期来，也没有几个交易日了，可以说，北上持续的大幅流入助力，应该没几天了。

3、就短期来说，还是要先看北上，若它还继续大幅流入，大盘仍有跟着走高的预期，差也应是高位震荡；只是，一旦北上流入放缓，甚至还流出，那短期可就要注意随时随地的整理调整了。其中，下午人民币汇率有出现回落，周二需要注意，具体的还看实际的流向。

至于中期，主要观点不变，这一波你可按1浪上涨来理解，2-3月的3浪跑不了，只是，活跃重心大概率会切回到个股层面上，之前就有说，今天再做强调。

4、操作上，还是需要分开说。

首先，近期跟着北上活跃的核心资产票，若你不是拿着做长线的，不建议持股过节，节前更不建议再配置；

其次，个股层面，节前是可留意的，但还是要先留意下北上，若北上流入短期有放缓，节前市场有反应这个放缓预期，无论是否跌下来，都可以精选个股、尝试低吸；若北上流入仍一直持续，节前就不宜动手了，可以直接休息到年后再说。

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