营收净利双降、高度依赖两大房企。
作者 | 刘钦文
编辑丨武丽娟
(资料图片)
来源 | 野马财经
“大家好，我是看得起豪宅的艾叔”。凭着一句标志性开头，和“探访豪宅”的主题，up主小艾大叔仅两年时间，全网粉丝便达到400万+，在房产类博主中一骑绝尘。
小艾大叔的视频中，吸引百万观众的，除了豪宅的“壕”，更重要的是豪宅装修凸显出的设计、审美，以及所传达的生活态度。参与过深圳湾一号、招商双玺等国内知名豪宅装修的深圳时代装饰股份有限公司（下称“时代装饰”），靠着给万科地产、华润集团、保利地产、中海地产、招商地产等大客户做装修年入40亿，如今正闯关IPO。
但是给多个豪宅装修的时代装饰却不如想象中那么阔绰，时代装饰曾多次被服务商、供应商、员工告上法庭，要求支付货款、经济赔偿金等，还曾因拖欠农民工工资被处罚。
做精装修年入40亿，现金流为负
装修一向是门大学问，从硬装的水电改造、铺地热、贴瓷砖、粉刷墙面，到软装的家具挑选，不仅耗时耗力，还可能踩坑不讨好。所谓有需求就有生意，1998年起，地产商为吸引更多的客户，“精装修”房应运而生，但当时只限于样板房。
“精装修”房为购房者解决烦恼。对于房企来说，不仅使得绿地、融创、碧桂园、万科等房企形成自己的房屋风格，无形中减少营销成本，同时还能提高利润率、延伸产业链、扩大资产规模和加速资金回笼。
但“精装修”也存在一些弊端，“精装修不仅能够使开发商的利益最大化，而且能够直接隐藏毛坯房存在的问题，导致收房时很多问题不能在第一时间暴露出来。等发现时再去维权不仅会增加维权的难度，甚至于有些已经过了保修期。再次，毛坯房的验收是有一系列的验收程序的，而且出了问题有很多维权手段。但是关于精装房的法规却少之又少，导致开发商的违法成本降低。”北京金诉律师事务所主任王玉臣表示。
靠万科地产、华润集团、保利地产、中海地产、招商地产等，2019-2022年，时代装饰分别实现营业收入33.95亿元、37.11亿元、40.61亿元和35.04亿元，净利润分别为1.27亿元、1.08亿元、1.18亿元和8759.17万元。其中，超过60%的营收由万科地产和华润集团贡献。
图源：《招股书》
过去三年房地产业进入寒冬，必不可免的对下游装修行业也造成了一定影响。报告期内，时代装饰应收账款和合同资产净额迅速上涨，分别为19.96亿元、25.96亿元、29.65亿元和30.04亿元，占流动资产的比例分别为62.14%、65.59%、72.63%和 79.79%。相应的应收账款及合同资产坏账准备也呈上升趋势，分别为2.28亿元、3.17亿元、4.2亿元、4.52亿元。
应收的钱收不回来，该付的钱却一分不能少，这也导致时代装饰经营活动产生的现金流量净额在2021年出现负值，为-1.67亿元，2022年虽回正，但仅为543万元。
“2021年，受部分民营房地产企业债务违约的影响，部分客户延迟支付部分工程款项，同时票据到期支付较多供应商款项，使得公司经营活动产生的现金流量净额为负。”时代装饰表示。
拖欠供应商货款被告，
拖欠农民工工资被处罚
现金流为负对时代装饰的影响不止于此。
裁判文书网显示，与时代装饰相关的裁判文书共有240篇之多。大多数为服务合同、买卖合同、装修合同纠纷等，原因包括：房屋装修后时代装饰未及时支付全部款项；向时代装饰提供货物其未支付货款等。
图源：裁判文书网
标的达到百万级别的，共有17项诉讼，均系工程款项或材料款项纠纷。
例如2019年3月，时代装饰与广东坤达石业有限公司签订《采购合同》，向其采购石材，坤达石业提供货物后，507万元货款未被支付。坤达石业还表示，因时代装饰违约解除合同，相关石材全部报废，造成货物损失203万元，仓储费损失34.59万元等。
最终二审判为，时代装饰支付货款507万元及利息、并承担案件受理费。
除已判决的案件之外，时代装饰目前未决诉讼还有8起。6起为货款、工程款相关，2起为劳动服务相关。施文忠、张海涛分别表示，2019年起，为时代装饰项目提供劳务服务，但时代装饰未支付相关款项。因这两起案件，时代装饰已被法院裁定冻结银行存款243万元和309万元。
截至2022年12月31日，时代装饰因未决诉讼，计提相应的预计负债884.05万元。就在7天前，3月17日时代装饰成为被执行人，执行标的金额39388元，执行法院为银川市金凤区人民法院。
同时，还有员工因在施工期间受伤，向时代装饰申请赔偿遭拒，最终将其告上法庭。
2018年5月27日，王团先在华润广州项目的施工工地摔伤，造成右锁骨骨折、右锁骨远端骨折（肩峰段）、右肩关节半脱位。但时代装饰否认王团先是其员工，且未为王团先购买工伤保险。
最终法院判决，双方劳动关系成立，时代装饰支付医疗费5104.95元、伙食费人民币250元、停工留薪期工资1.2万元。
王团先不是个例。《招股书》显示，时代装饰19次被行政处罚，3次涉及劳动保障方面。2021年7月，因拖欠农民工工资，青岛市人力资源和社会保障局向时代装饰下达了《责令改正决定书》，并处以罚款1.59万元。
图源：《招股书》
据青岛市住房和城乡建设局官网显示，时代装饰等23家施工企业或以工程款未到位为由拖欠农民工工资，或存在转包，或不积极配合主管部门化解问题，导致农民工集体讨薪或反复讨薪，给予通报批评，将不良行为记入信用档案。
对此时代装饰表示，“公司将该项目劳务分包给具备资质的劳务公司，并按约定向劳务公司支付了劳务费，但劳务班组长未向劳务工人支付劳务费，导致相应的投诉。”
关联方未披露？
清华学子带家族致富
时代装饰背后，是一位清华学子和友人共同创业的故事。
《招股书》显示，曲毅直接持有公司27.88%股份，李越直接持有公司25.14%股份，两人为时代装饰的控股股东、实际控制人。
曲毅出生于1962年，1988年6月研究生毕业于清华大学土木系，毕业后前往深圳市华辉装饰工程有限公司（下称“华辉装饰”），历任施工部经理、总工程师。曲毅和李越便是在华辉装饰相遇，李越1992年11月至2000年2月，在华辉装饰任北京分公司经理。2000年两人离职后，共同创办了时代装饰。
图源：罐头图库
据时代装饰2014年挂牌新三板发布的《说明书》显示，曲毅曾持有华辉装饰公司12.8%的出资份额。2012年起，曲毅三次转让华辉装饰股权，到2013年11月，不再持有华辉装饰股权。华辉装饰自此不再成为时代装饰的关联方。
但据2016年发布的一份裁判文书显示，两家公司的关系十分密切。
官网显示，华辉装饰成立于1984年，是国内首批由国家住建部认定的大型综合建筑装饰企业之一。
北京光华安富业门窗有限公司（下称“光华公司）与华辉装饰在2010年签订《防火门供货安装合同》，约定光华公司为华辉装饰加工并安装防火门，工程款共计85.12万元。但华辉装饰仅支付了24.65万元。
华辉装饰称，时代装饰已经代华辉装饰支付了工程款66万元。
“时代公司与华辉公司是长期合作关系，属于资源共享、人员互用，时代公司的员工在华辉公司的项目部做一些工作，华辉的员工也在时代公司的项目部做一些工作。”时代装饰的出纳曲某在裁判文书网中表示。
“一般来说，如果两家公司存在参股、高管重叠、经营混同等可能涉及利益关联的情形，两者就属于关联公司，但具体判断还是要看两者间是否存在超过正常商业往来的利益关联。”上海申伦律师事务所律师夏海龙表示。
但在《招股书》中，时代装饰并未把华辉装饰列为关联方。
关联方疑云外，曲毅、李越双方的不少家人均在时代装饰持股，2015年时代装饰新三板挂牌后，曲毅、李越向具有亲戚关系的人员转让股份，包括曲毅妹妹的儿子王炜博，曲毅远亲李卫、王峰；李越时任配偶张晓珺之母亲毕贤君，入股价2元/股。同一阶段，向深圳高新投跟投人员白俊峰转让的价格为10元/股。
此外还有曲毅的配偶祖黎虹持有公司0.5%；曲毅之弟曲胜持有公司 3.04%，担任董事、副总经理，曲毅弟妹边疆持有0.23%，李越之弟李斌持有公司1.52%的股份。
2018年7月，毕贤君（张晓珺母亲）及王炜博因个人原因转让时代装饰股份，价格翻了将近6倍，为11.79元/股。转让后四个月，2018年11月李越和张晓珺离婚。2019年初，李越的现任妻子曹清丽进入时代装饰，目前持有0.15%。
图源：《招股书》
这也被深交所要求披露张晓珺与李越离婚财产分割是否涉及公司股份，是否存在潜在纠纷。时代装饰则回应，二人约定离婚后，李越所持有的时代装饰股份全部归李越所有。二人就股份的处置问题不存在任何争议和纠纷。
从2000年创立公司至今，时代装饰已走过23个年头，都说和朋友合伙创业不是件容易的事，但曲毅、李越两人不仅成功走过“共苦”阶段，还将公司越做越大，让两个家族变得越发紧密。如时代装饰成功上市，两个家族也将进入“同甘”阶段，一起享受一场资本盛宴。
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