这两天真的是“AI死万物生”，昨天一直被AI吸血的光伏、新能车暴力反弹，今天中国平安罕见涨停，吹响了大盘蓝筹股反攻号角，天下苦AI久矣！而AI这边，三六零、剑桥科技、中科曙光等核心票跌停，宣告本轮AI行情全面退潮，或许后面会因为真正业绩兑现而起第二轮行情，但本轮鸡犬升天式炒作结束了。

本周AI大跌的同时，医疗、新能源还有金融蓝筹股出现大幅反弹，那么后续五月份如何看待A股行情，AI是否还会是主线？其他板块是否还有机会，南方信息创新基金经理郑晓曦及招商证券首席策略分析师张夏为大家解答。

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今年我们的判断是震荡上行，中国的经济是逐季改善。

那为什么最近会震荡呢？因为大家之前对复苏的预期很强，到了最近披露一季报的时候就发现没有预期的那么好，于是产生了一个修复调整。但是经历过这轮修复之后，我们又会回到由盈利驱动的上行周期。

结合美国市场的状况，今年5月2日的美联储加息结束后，后续载继续加息的可能性很小。压制A股的一个非常大的变量——美联储加息加强人民币贬值预期以及资金外流趋势，很有可能减弱，所以我们看好5月份之后的A股表现。

主线一：围绕AI+和TMT的科技板块

其中半导体上游设备、材料的自主可控叠加AI爆发行情和我国产业发展目标，是一个很强的逻辑。

主线二：地产链等可选消费

去年地产销量下降，连带消费建材、家居、家电等业绩下滑。今年随着疫情放开和居民积累的资金释放，年初房地产出现了边际改善，对于整个产业链都有比较大的贡献。未来家电、家居、消费建材等相关板块都可以多多关注。

主线三：出行链条

其实很多板块都已经出现了回升。尤其值得注意的是航空运输。管控放开后出国旅行获得较大复苏，航空运输是最主要的交通工具。

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