周三出炉的美国6月CPI同比增长9.1%，续创1981年11月以来新高，而市场普遍预期仅8.8%。火爆的CPI数据出来后，市场交易员对美联储7月可能加息高达100个基点的押注急剧上升。CME Fed Watch工具的数据显示，目前交易员们预计美联储本月加息100个基点的可能性约76%。而在CPI公布之前，交易员们普遍预计美联储7月将加息75个基点。

数据来源：CME Group，数据截至2022年7月14日16：10

周三美国6月CPI公布后，美联储官员们也纷纷发表了看法。

(资料图片仅供参考)

通货膨胀率过高，但目前还不需要做出加息决定；不过她也表示，没有看到任何令人信服的证据表明通货膨胀已经见顶；联储必须坚持不懈地降低通胀；美联储需要使用其工具，通胀率太高了。

6月份CPI报告令人担忧；通胀继续扩大，这是一个问题，需要对数字进行挖掘；6月通胀报告表明通胀轨迹没有向正确的方向发展。当被问及是否支持加息100个基点时他说“一切都在进行中”。

CPI报告“肯定使对抗通胀的理由更加充分”，当被问及是否支持加息100个基点时，他说：“我不想抢在政策进程前面，但这肯定会让我们更有理由继续坚决抗击通胀。”

最看好的应对措施是在7月份加息75个基点，加息100个基点是可能的。

火爆的通胀报告也引发了不少华尔街大行对美联储本月将加息高达100个基点的猜测。

该公司经济学家Aichi Amemiya表示，由于物价压力高涨，依赖数据的美联储将不得不采取更激进的行动。“美联储的通胀问题已经恶化，我们预计政策制定者将通过扩大加息步伐来加强他们的可信度。”

“我们认为，CPI连续第二个月全面加速，可能会鼓励美联储FOMC委员们现在推动100个基点的加息。”Amemiya在一份报告中提到，“考虑到6月CPI意外上涨的主要驱动之一是租金通胀（这仍是整体趋势通胀指标的驱动因素之一），这（加息100个基点）很有可能出现。”

该公司的全球政策主管Roberto Perli认为，6月CPI数据巩固了美联储采取激进行动的必要性。

“如果美联储本月加息100个基点，不要太惊讶。”Perli在一份报告中表示，“在7月26-27日的FOMC会议上，美联储至少会加息75个基点，加息100个基点可能会被纳入讨论。”他补充说，然而，到现在为止，这种程度的加息不能被视为一个基本情况。

该公司首席美国经济学家Michael Feroli表示，只要美联储愿意，他们有时间让市场接受加息100个基点的预期，而且美联储并没有很好的理由放慢加息步伐或循序渐进。

Feroli警告称，如果7月加息100个基点，9月加息75个基点，今年晚些时候的经济增长前景可能会恶化。

6月CPI再创新高，市场上关于通胀什么时候才能见顶的讨论声音也愈发强烈。

Thornburg Investment Income Builder基金经理Ben Kirb周三接受CNBC采访时表示，能源和食品价格的飙升使人很难确切地预测通胀压力何时会缓解，不过他认为，通胀可能会在未来一到三个月内达到顶峰。

“我认为今年晚些时候通胀减速的压力很大，[例如]财政紧缩、货币紧缩、强势美元和大宗商品价格会对疲软的消费者产生影响。”他说。

中金研报认为，通胀第三季度或仍将维持高位。第四季度有望开始回落，相比当前路径超预期，这一点可能更为重要，直接决定了未来美联储政策是否还有可能退坡。

对股市的影响方面，中金指出，在超预期的6月CPI数据公布后，美股市场一度反应剧烈，但收盘时整体反应不大。截至周三收盘，道指跌0.67%，标普500指数跌0.45%，纳指跌0.15%。

中金认为股市波动不大的原因有两个：一是油价依然大跌，因此这个通胀数据对于市场而言有些“过时”；二是衰退预期的升温可能使得市场相信美联储无法在远端加息太多，即三季度完成两次快速加息后，可能不得已要停止甚至转向降息。

展望后市，中金认为高通胀、快加息、和增长弱的格局在三季度可能难以有效缓解，因此维持对美股第三季度震荡偏弱的看法。