编者按：瑞信看好快手在复苏下增长速度快于同行，评级”跑赢大市“；麦格理：美东汽车独特模式可提高营运效率，扩大业务规模；苹果、微软等均遭机构下调目标价>>

瑞信：维持快手-W$01024.HK 【跑赢大市】评级，目标价升至100港元

(资料图片仅供参考)

瑞信发布研究报告称，维持快手-W“跑赢大市”评级，目标价由88港元升至100港元。该行指出，快手有能力从宏观经济复苏中受惠。一旦消费复苏和广告需求回升，电子商务和广告将加速。此外，快手通过扩大毛利率和严格的支出控制，其盈利能力正在改善。

该行认为，公司在复苏下增长速度应快于同行，上调今明年每股经调整盈利预测5.5%至0.46/1.9元人民币，以反映增长前景改善和利润率稳步提升。

中信：维持友邦保险$01299.HK 【买入】评级，目标价101港元

中信证券发布研究报告称，维持友邦保险“买入”评级，为保险股中首选。预计香港通关后会带来显著的一次性提振，但由于疫情仍然存在不确定性，且流失的代理人团队需要时间重聚，上调2023年新业务价值预测至37.8亿美元，目标价101港元。

报告中称，公司最有可能、并最先回到历史最好状态。和同业公司不同，在疫情期间其最大限度地保持存量优势，同时在战略上持续深耕，内在能力和2019年相比不但没有下降，反而得到显著增强。该行认为公司在2023年有望率先实现显著复苏，并预计2024年有望创出历史新高。

麦格理：首予美东汽车$01268.HK 【跑赢大市】评级，目标价34港元

麦格理发布研究报告称，首予美东汽车“跑赢大市”评级，目标价34港元。该行认为，美东在汽车经销行业拥有独特的模式，可以最大限度地提高营运效率以提高盈利能力、扩大现金流并进一步扩大业务规模，相信其2022-24财年每股盈利复合年增长率将优于2019-22财年。

瑞银：降微软$MSFT 至【持有】评级，目标价降至250美元

瑞银分析师Karl Keirstead在研报中表示，微软的Azure云服务正在进入（营收增速）陡峭下滑的阶段，在2023/2024财年的表现可能要比许多投资者的测算更加糟糕。Keirstead表示，目前团队对于微软这只股票并没有太多信心，看不到估值扩张的机会。

该研报中，Keirstead团队将微软的评级从“买入”降为“持有”，并将目标价下调50美元至250美元。除了云服务外，Keirstead团队同时预期随着更多企业削减工作岗位和降低商业软件的支出，微软的Office 365业务也将承压。

晨星：予特斯拉$TSLA 【增持】评级，目标价降至220美元

晨星股票分析师 Seth Goldstein予特斯拉“增持”评级，但将目标价从250美元下调至220美元。Goldstein表示，他对特斯拉第四季度交付量未达预期这一事实并不感到担忧，他坚信这家电动汽车巨头到2030年将交付超过500万辆汽车。Goldstein进一步补充说，特斯拉在辅助业务上也有增长的机会，比如自动驾驶软件业务和机器人出租车保险业务。

麦格理：首予中升控股 $00881.HK “跑赢大市”评级，目标价81.6港元 星展：下调九龙仓置业 $00004.HK 评级至“持有”，目标价升至47.6港元 瑞银：能源运营商行业或会在多重积极催化剂的推动下继续获得重估，首选华润电力 $00836.HK 和龙源电力 $00916.HK 汇丰：保险业仍具渗透前景并升中国太保 $02601.HK 多股目标价，但近期风险仍存 Wedbush：下调苹果 $AAPL 目标价至175美元，指其需求阻力影响增长

中金：今年A股和港股有望实现明显正收益，港股阶段性跑赢A股

中金公司发研报指，2022年中外增长周期先由“内滞外胀”、周期反向逐步转为“内外同滞”，A股和港股资金面均面临挑战，中国和全球主要股市普遍表现不佳。

中金判断2023年随着市场好转，两地股市资金面也有望好转，A股偏股型公募基金发行规模有望回升并且高于2022年，机构投资者占比延续提升趋势；港股市场南向资金流入规模有望进一步扩大，海外资金也有望在基本面修复的推动下逐步回流。

2023年中国经济在三年疫情后有望翻开新篇，海外周期下行压力加大，尽管仍面临一定的不确定性，该行料中国有望在全球率先实现复苏，中国AH股市场机遇大于风险，重点把握结构性机会。