编者按：加密货币多头暴赚！BKCH一周大涨24%；美国通胀持续降温显著提振市场情绪，做多指数类ETF本周多数上涨；盈利衰退或成美股噩梦，大摩警告标普500今年将跌超20%。
本周就业市场与通胀均显降温。本周公布的CPI和PPI数据显示，美国通胀正在放缓，加上周四公布的美国初请失业金人数超预期，美国劳动力市场有所松动。不过，美联储理事沃勒本周释放“鹰派”信号，他说美联储仍需继续加息，从而在抑制通胀上取得进展。
本周主要股指均录得涨幅，道指累涨1.2%，连涨四周，标普500指数累涨0.79%，纳指累涨0.29%。美国大型银行股陆续披露业绩，花旗、富国营收、利润双超预期，小摩营收创新高。
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美股ETF方面，从涨幅榜上来看区块链/加密货币ETF本周强势领跑， $BKCH 一周大涨24%位居榜首，ProShares Bitcoin Strategy ETF $BITO 也累计涨超8%。消息面上，比特币价格升破3万美元，一度触及31000美元。据8marketcap最新数据显示，比特币已超越特斯拉重返全球市值前10大资产/公司。
巴西股票ETF本周同样受到资金追捧，2倍看多每日巴西股票-Direxion $BRZU 、Global x MCIN尼日利亚ETF $NGE 、巴西ETF-iShares MSCI $EWZ 分别一周累涨17.06%、14.1%、8.38%。
此外，受欧佩克产油国宣布减产影响，油价持续回升，美国石油指数每日三倍做多ETN $NRGU 涨9.44%。不过，虽然原油价格可望连续第四周上升，惟其上升步伐放缓，因人们预计美国经济今年越来越可能衰退。
本周接连公布的经济数据显示，美国通胀正在持续缓解，这显著提振了市场情绪，美股三大指数本周均录得上涨。然而，美联储理事沃勒周五突然“泼冷水”放出鹰派言论，坚称利率需要进一步上升并在相当长一段时间内保持高位，因为通胀仍然太高。与此同时，美联储博斯蒂克也表示，再加息25个基点，美联储就可以结束其紧缩周期，通胀率有望稳步回到2%的目标。贝莱德CEO甚至预计美联储还将加息两到三次。
股指ETF方面，本周涨幅居前的均为做多ETF，中小盘股指数相关ETF领衔。3倍做多小型股ETF-Direxion $TNA 涨超4%，2倍做多罗素2000ETF $UWM 涨2.75%，SPDR标普中盘股400ETF $MDY 、iShares安硕标普中盘股ETF $IWO 、罗素2000指数ETF-iShares $IWM 皆涨超1%。
随着美联储即将接近峰值利率，全球“加息潮”已经进入尾声，从巴西到印尼，最早可能今年就开始转向降息，许多发达国家的央行也将紧随其后。关注下周四将公布美联储褐皮书，其中包括来自各地区联储的经济状况轶事数据，这些数据是美联储制定货币政策时的重要政策工具。
值得留意的是，美股Q1财报季将在下周进入高峰期，市场也将迎来更多考验。根据美国银行引用EPFR Global的数据报告，在截至4月12日的一周内，投资者从美国科技板块基金中撤出了21亿美元，这是自2018年12月以来最高水平。因此，美国银行策略师Michael Hartnett警告，对经济衰退的担忧将加剧股票资金外流，尤其是科技股。Hartnett认为，债券和股票在中期的最高回报率为3%至4%。他建议在4100-4200点区间卖出标普500指数。
但是，瑞银却认为财报季可能给市场带来好消息，并维持了标普500指数6月和12月3900和3800点的目标位。分析师表示，就业市场正在降温，但仍在稳健增长，这会支持消费者支出。他们还表示，美国家庭仍然拥有约1万亿美元的超额储蓄。此外，企业利润将受益于供应链持续改善，企业开始更加关注成本控制以及较弱的美元。
受到全球经济增长放缓的担忧情绪、美国经济数据不佳，加剧该国陷入衰退的困扰等多重利好的提振，现货黄金周四一度上逼2050美元大关，创下逾1年新高，同时离历史新高仅一步之遥。现货白银本周也节节攀升，并创四周连涨。
City Index高级市场分析师Matt Simpson表示：“通胀数据疲软，收益率下降，美联储降息预期抬升，针对美元的抛售意愿一直是黄金上涨的巨大推动力。”
ETF方面，2倍做多金矿指数-Direxion $JNUG 近一周涨5%，2倍做多黄金矿业指数 $NUGT一周涨超3% ，2倍做多白银ETF $AGQ 近一周涨超3%。
原油得益于周三CPI数据回落，美布两油油周三涨超2%，WTI原油一度涨至83.51美元高点；布伦特原油周四涨至87.46美元/桶。尽管国际能源署月报称，经合组织需求减少且库存增加，俄罗斯油品出口恢复到俄乌冲突前的水平。但原油需求看涨，且OPEC+减产可能在下半年导致供应短缺，这限制了油价下行。
本周涨幅居前的为2倍做多原油 $UCO 近一周涨幅5.26%，德银石油基金ETF $DBO 涨2.76%，美国原油基金ETF $USO 涨2.6%。
高盛和瑞银警告称：通胀下降不足以推动股市上涨
瑞银和高盛的策略师们发出了警告，在可预见的未来，他们都认为股市不会有太大的上涨空间。高盛投资组合管理联席主管Alexandra Wilson—Elizondo称：“我们的观点是，股票风险的定价不合理，不足以让多头更具吸引力。”在美联储暂停或降息之前，许多策略师拒绝推荐股票。
瑞银的策略师也预计，美联储在5月将再次加息，尽管经济正在失去动力，但他们并不指望在2023年降息。瑞银首席投资官Mark Haefele指出，增长放缓和高利率对股市来说是一个糟糕的组合。瑞银美洲资产配置主管Jason Draho认为，目前押注股市似乎不太可靠，因为标普500指数的市盈率相对于历史而言相当昂贵，约为18.5倍。
盈利衰退成为美股噩梦！大摩著名空头：标普500今年将跌超20%
摩根士丹利美国首席股票策略师迈克·威尔逊重申，标准普尔500指数今年年底将收于3900点，比目前水平低约6%。威尔逊还预计，该指数将在本轮周期中触及3000点-3300点的低谷，跌幅较目前超过20%。他认为，3月份几家银行的倒闭以及后续的影响蔓延，对企业盈利来说不是好兆头。
“末日博士”鲁比尼：美联储双重使命变三重，已成“不可能的任务”
被称为“末日博士”的著名经济学家奴里埃尔·鲁比尼表示，美联储正面临着维持价格稳定、经济增长和金融稳定的三难困境，他认为这是“不可能完成的任务”。他在一次采访中表示：“当你提高利率时，你会给债权人和借款人都带来更大的压力，因此你只有一个政策工具——在这种情况下是联邦基金利率——来实现三个目标，即价格稳定、增长和金融稳定。在我看来，这简直是不可能完成的任务。”鲁比尼还认为，美国许多地区性银行的商业模式已经崩溃，“最糟糕的情况还在后面”。
马斯克再次敲响衰退警钟：明年之前美国经济将“艰难前行”
美国银行系统近期的动荡再次点燃了人们对即将到来的经济衰退的担忧。特斯拉CEO、亿万富翁埃隆·马斯克日前警告称，明年之前美国经济将举步维艰。 这是马斯克对另外一条推文的回应，该推文称，在3月初硅谷银行和签名银行倒闭后，美联储自己的经济学家正在为今年的温和衰退做准备。
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